Citadel Securities a averti que la Réserve fédérale pourrait devoir reprendre le resserrement monétaire plus tard cette année alors que les pressions inflationnistes restent élevées dans l'économie américaine. La dernière perspective de la firme suggère que les hausses de taux de la Fed pourraient commencer dès septembre 2026 si l'inflation continue de dépasser les objectifs des décideurs.

La prévision arrive avant la réunion du Comité fédéral de l'open market le 17 juin. Les participants du marché s'attendent largement à ce que les responsables laissent les taux d'intérêt inchangés. Cependant, Citadel pense que les investisseurs devraient se concentrer sur les signaux de politique futurs plutôt que sur la décision immédiate.

Source : FedWatch

Une inflation persistante soulève des inquiétudes en matière de politique monétaire

Le responsable de la stratégie macro de Citadel, Frank Flight, a déclaré que les risques liés à l’inflation continuent de s’accumuler malgré une baisse des prix de l’énergie. D’après l’analyse de l’entreprise, l’inflation s’est diffusée vers des secteurs plus larges de l’économie plutôt que de rester concentrée sur les matières premières.

Flight a écrit que l’économie est exposée au risque d’entrer dans un « équilibre hystérétique », où des chocs temporaires produisent des effets durables sur l’inflation. Citadel a identifié de solides marchés du travail, des conditions financières accommodantes et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement comme facteurs majeurs soutenant la croissance des prix.

Des indicateurs économiques récents confirment ces inquiétudes. L’inflation de l’Indice des prix à la consommation (IPC) — hors variation annuelle — a atteint 4,2 % en mai, tandis que l’inflation de l’Indice des prix à la production (IPP) est montée à 6,5 %. Citadel a également noté qu’une part plus importante des composantes de l’IPC hors éléments de base enregistre désormais des hausses annuelles supérieures à 3 %, ce qui suggère que l’inflation reste largement répandue.

Boom d’investissements en IA : nouvelle pression sur la demande

Citadel a également mis en avant l’impact croissant des dépenses liées à l’intelligence artificielle sur l’économie. La société estime que les dépenses d’investissement en lien avec l’IA pourraient atteindre environ 750 milliards de dollars en 2026 avant de grimper à 1,25 billion de dollars en 2027.

De gros investissements de la part d’entreprises comme OpenAI, Anthropic et SpaceX continuent d’accroître la demande en infrastructure, en ressources informatiques et en main-d’œuvre qualifiée. En conséquence, le développement de l’IA pourrait contribuer à une pression inflationniste supplémentaire au cours des prochaines années.

Dans ce contexte, Citadel s’attend à ce que des responsables de la Réserve fédérale maintiennent une position ferme. Flight a déclaré : « Nous pensons que les risques penchent en faveur d’une hausse des taux lors de la réunion de septembre. » La société s’attend également à ce que les décideurs politiques retirent toute tendance persistante à un assouplissement dans les projections à venir.

Les marchés augmentent les paris sur des hausses de taux de la Fed

Les prévisions de Citadel correspondent à l’évolution des anticipations du marché. Les données du marché de prédiction Kalshi attribuent actuellement une probabilité de 60 % au fait que la Réserve fédérale augmentera ses taux d’intérêt avant juillet 2027. Les anticipations de resserrement ont augmenté régulièrement ces derniers mois.

Source : Kalshi

En parallèle, une enquête récente menée auprès de gestionnaires de fonds par Bank of America a révélé qu’environ 40 % des répondants s’attendent à au moins une hausse des taux au cours de l’année à venir. Ce chiffre était de seulement 16 % un mois plus tôt.

BNP Paribas a également révisé ses perspectives. La banque s’attend désormais à trois hausses des taux de la Fed à partir de décembre, citant une inflation persistante et le maintien de la vigueur du marché du travail.

Citadel prévoit des hausses potentielles des taux en septembre et décembre 2026, suivies d’un autre mouvement en mars 2027. La société a averti que des coûts d’emprunt plus élevés et des conditions de liquidité plus strictes pourraient créer des difficultés pour les actifs risqués, y compris le Bitcoin et le marché plus large des cryptomonnaies, si les investisseurs intègrent de plus en plus les futures hausses de taux de la Fed.

Cet article a été publié à l’origine sous le titre Citadel signale un risque de hausse du taux de la Fed qui s’intensifie en 2026 sur Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, les nouvelles sur le Bitcoin et les mises à jour de la blockchain.