Vertex Protocol是建立在Arbitrum之上的以交易、赚钱和借贷的多聚合DEX交易所。在去中心化、自我托管的交易所中，在链上自动做市商 (AMM) 之上分层的高性能链下订单簿的组合提供了中心化交易所的优势。

DeFi 在自我托管和透明度方面的贡献是非常重要的，但由于其无法与中心化交易所的实用功能、垂直整合和熟悉度相匹配，因此在用户选择方面受到了一定的损害，并且在分散流动性上面有是更多人选择CEX的理由。

但同时DeFi也面临着封闭是的模块生态，Compound提供了去中心化借贷问题，Uniswap提供去中心化交易，Perpetual提供去中心化永续合约，他们都仅仅在各自的模块下形成了一种独立的封闭式生态，并不能为共享这些信息数据。

垂直整合的解决方案

Vertex Protocol 将通过创建一个垂直整合的交易所 (VERT-EX) 并且提供了一套解决方案：在区块链选择利用以太坊L2 Rollup Arbitrum作为主要的底层建设来解决网路性能和手续费的问题，同时提供了一套高质量的Vertex SDK的开发者工具包，这将方便社区开发者能够为项目提供更多的集成性建设和其他dApp的可组合型，并集成UX让用户体验无缝地融入到平台或应用程序中，这将允许用户快速将其资产从平台内部快速转入和转出，而不需要使用独立的转账服务或其他应用程序。

流动性匮乏问题的解决方案

Vertex允许一个可以交易杠杆现货与永续合约的平台允许市场之间的自然套利，并充当寻求降低风险的专业交易员的中央流动性中心。

这种开放式的“搬砖行为”，Vertex 能够充当这样一个中央流动性中心，为交易者提供更便捷、高效和低风险的交易体验让更多的套利者会更青睐，同时也是Vertex在解决DEX流动性问题上的解决方案之一。

AMM几乎是现在每一个DEX交易平台来解决自身流动性不足的方案了，Vertex 创建了一个混合订单簿-AMM，它将结合两种解决方案的优点。这种混合模型由三个不同的部分组成：

● 跟踪发送到 Vertex 的限价订单的链下订单簿

● 支持加密资产长尾，让用户提供被动流动性的链上AMM

● 一种链上风险引擎，无需托管资金即可将订单路由至上述流动性来源中任何一个更便宜的来源

定序器和 AMM

排序器将检查在订单簿和 AMM 中找到的价格，并以最佳价格执行交易。订单将在提供最佳价格的流动性池中部分执行，排序器将继续比较价格，直到订单完成。

定序器无法审查交易或取款，因为 AMM 可以处理链下订单簿未处理的任何交易。用户始终可以直接访问链上合约；音序器只是锦上添花。

投资机构

Vertex Protocol 在2022年4月26日周二宣布了由 Hack VC、Dexterity Capital、Jane Street、Hudson River Trading领投包括Collab Currency、GSR、Lunatic Capital、Big Brain Holdings、火币创投、JST Capital 共 10 机构的 850万美元 的融资。

未来路线

循环策略的资产抵押方案，产生收益的质押资产作为借入资金购买和质押更多资产的抵押品，可复利的收益抵押品能够不断重复这种关系进行循环质押，说白了就是我如果想要使用（假设币Btoken）进行交易，Vertex将提供一种方便的方式来实现这一点，无需我再去购买其他资产（假设币Btoken）来作为抵押品，这样减少了中间代币兑换的手续费问题，也解决在兑换的同时产生了利率变化的风险问题。

“奇葩”的潜在板块

ICO板块：吸引更多资金来购买并赚取差价。

非常规永续：一个我认为完全割韭菜的板块，NFT永续合约。

预测市场和二元期货：预测开盘和交易特殊类型期权合约。

代币经济模型

VRTX代币的设计，将VRTX质押并得到xVRTX和voVRTX两种代币：

● xVRTX：质押最少两周的VRTX获得，这个可以于提案投票，重新质押或者支持保险基金。

● voVRTX：提升投票份额和生态内某些奖励权力的积分，也是鼓励质押xVETX的评级系统，质押 xVRTX增加评分，没有质押的voVRTX会被重置为0。

Vertex 使用链上 AMM 进行交易，但使用链下订单簿。他们的匹配引擎和链下订单簿（排序器）使用 AMM 的流动性来实现比任何单一产品更紧密的点差、更低的滑点和更深的流动性。

其他

DEX 和 CEX 分别不同的缺陷，在CEX中充斥着资本操盘的风险，同时市场参与者之间也缺乏透明度和公平性的交易，CEX可以很好的隐藏巨额交易的头寸，这导致无法透明鲸鱼地址、机构地址的操作从而实施割韭菜的行为。

而 Vertex 交易所依靠独特的品质解决平台和交易者应该形成共同体而不是对立面，做到公平公正公开性的交易模式，更倾向用户在操作上的无缝体感和客观的收益。

Vertex 有望成为在 Arbitrum 生态中具有价值的交易所，它具有一套完整的设计思路和清晰的核心价值观，为其不足的就是在推广和互动上。

相关链接

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