Titre original : (En seulement 70 jours, Polymarket a facilement collecté des millions de dollars en frais)
Auteur original : Azuma, Odaily Planet Daily
Le 6 janvier de cette année, Polymarket a officiellement dit adieu au modèle « sans frais de transaction », en commençant à percevoir des frais de transaction sur le marché « fluctuations de cryptomonnaie en 15 minutes », avec des taux spécifiques qui varient en fonction des cotes en temps réel du marché - plus la cote est proche de 0 % ou 100 %, plus les frais sont bas ; inversement, plus la cote est proche de 50 %, plus les frais sont élevés, atteignant jusqu'à 1,56 %.
Ensuite, le 28 janvier, soit environ trois semaines après le début des frais, nous avons publié un article (Estimation des données indiquant que Polymarket pourrait facilement dépasser un revenu d'un milliard par an, sous certaines hypothèses...). L'article a effectué une estimation statique basée sur le volume de transactions et la structure d'activité de Polymarket à l'époque : dans le scénario le plus conservateur, si la portée du marché des frais reste inchangée, Polymarket pourrait générer environ 38 millions de dollars de revenus par an ; dans le scénario le plus optimiste, si Polymarket étend les frais à tous les marchés, on estime qu'il pourrait obtenir des revenus de frais d'environ 418 millions de dollars par an.
Lors de la dernière estimation des revenus de Polymarket, nous étions également confrontés à la difficulté d'une période d'observation trop courte et d'un échantillon calculable trop petit, mais aujourd'hui, près de deux mois plus tard, nous avons réestimé les prévisions de revenus de Polymarket avec des données plus riches, et il s'avère que le soi-disant « conservateur » était en effet trop conservateur, et que le soi-disant « optimiste » n'était pas non plus trop exagéré.
Changements des données de revenus
Selon les données compilées par Gate Research sur Dune, depuis le début de la perception des frais de transaction le 6 janvier, Polymarket a accumulé plus de 11,2 millions de dollars de revenus provenant des frais.
En prenant à nouveau une estimation statique de la manière la plus conservatrice, en maintenant constant le volume de transactions et la structure d'activité des marchés concernés, on estime que Polymarket pourrait générer environ 58,4 millions de dollars de revenus par an.
Cependant, cette méthode d'estimation ne peut pas refléter avec précision la capacité de génération de revenus de Polymarket.
La raison en est que les données de revenus de Polymarket sont clairement en augmentation visible - au cours des 10 dernières semaines, les revenus des frais de la plateforme étaient respectivement de 560 000, 786 000, 633 000, 749 000, 1 080 000, 1 280 000, 1 350 000, 1 290 000, 1 630 000, 1 840 000... chaque semaine a montré une croissance significative.
Raisons de la croissance des revenus
Les raisons de la croissance des revenus de Polymarket sont au nombre de deux. Premièrement, Polymarket a élargi la portée des marchés soumis à des frais ; deuxièmement, le volume total des transactions de Polymarket et le volume des transactions dans les marchés soumis à frais continuent d'augmenter.
En ce qui concerne la portée du marché des frais, Polymarket a élargi le mécanisme des frais à tous les marchés liés aux cryptomonnaies depuis le 6 mars, et plus tôt, il a également testé la perception des frais dans des marchés sportifs comme la NCAA et la Serie A, mais la première (les marchés liés aux cryptomonnaies) reste actuellement la principale source de revenus provenant des frais.
En termes de volume de transactions, le tableau de bord de Data Dashboards sur Dune montre que le volume total des transactions de Polymarket et le marché des cryptomonnaies (la barre violette en bas) continuent de croître.
Prévisions de revenus futures
Lors de la dernière estimation des revenus de Polymarket, nous devions encore manuellement extraire le pourcentage de volume des transactions des marchés liés aux « fluctuations de cryptomonnaie en 15 minutes » par rapport à tous les marchés liés aux cryptomonnaies, mais aujourd'hui Polymarket a élargi les frais à tous les marchés liés aux cryptomonnaies depuis le 6 mars, ce qui a grandement facilité l'estimation cette fois. En ce qui concerne la NCAA et la Serie A, il se peut que la première n'ait pas encore atteint la phase officielle de « mars fou », et la seconde n'est pas vraiment très suivie dans la culture américaine, le volume des transactions sur ces marchés étant très inférieur à celui des cryptomonnaies, nous allons donc les ignorer pour le moment.
En prenant la seule semaine complète après le 6 mars (du 9 au 15 mars), le volume des transactions d'événements liés aux cryptomonnaies représentait 26,7 % du volume total des transactions sur Polymarket, tandis que les revenus des frais de Polymarket pour cette même semaine étaient d'environ 1,84 million de dollars - basé sur ce ratio, on peut estimer statiquement qu'avec le niveau actuel de volume de transactions et la structure des transactions, si Polymarket introduit un modèle de frais similaire dans tous les marchés, cela pourrait générer un revenu annuel de 360 millions de dollars pour la plateforme.
L'imprimante à billets est déjà en marche
Il convient de mentionner qu'en tant qu'initiative clé pour élargir la liquidité de Polymarket, la plateforme a jusqu'à présent accordé un total de 13,41 millions de dollars de subventions aux fournisseurs de liquidité (LP). En comparaison, si les données des dix derniers jours de mars peuvent continuer à refléter celles de la première moitié du mois, les revenus des frais de Polymarket ce mois-ci pourraient couvrir le total des dépenses de subventions de liquidité.
Polymarket a essentiellement prouvé la capacité de génération de revenus de ce nouveau modèle d'affaires de marché de prévisions, et la croissance des revenus à venir dépendra principalement de deux variables - dans quelle mesure le volume de transactions peut encore croître, et si les frais peuvent être étendus davantage à d'autres marchés.
Si ces deux variables continuent d'augmenter, le marché des prévisions pourrait devenir l'une des « machines à billets » les plus simples et directes de l'industrie des cryptomonnaies.
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