Auteur : Rhythm Xiao Gong
Avec le retour de Trump à la Maison Blanche, le marché prédictif connaît une vague de mainstreamisation sans précédent. La dernière grande nouvelle est que le plus grand marché prédictif mondial, Polymarket, a reçu des investissements de plusieurs millions de dollars du fonds de capital-risque de Donald Trump Jr., le fils du président, qui participe non seulement en tant que 1789 Capital, mais rejoint également le conseil consultatif de Polymarket.
Cet investissement par Polymarket pourrait également signifier que la possibilité d'une introduction en bourse est bien plus grande que celle de lancer un jeton. 1789 Capital est également un investisseur dans des entreprises comme Anduril et SpaceX, et selon des sources informées, le fondateur d'1789 Capital, Omeed Malik, et le PDG de Polymarket, Shayne Coplan, ont commencé à se rencontrer il y a 18 mois, mais n'ont investi qu'après que l'entreprise a eu un chemin légal clair sur le marché américain.
Un autre phénomène intéressant est que la plupart des projets de marchés prédictifs restent encore dans un état sans jeton, laissant un choix relativement limité aux investisseurs sur le marché secondaire. Même pour un géant du marché prédictif comme Polymarket, son objectif d'investissement le plus direct est simplement le protocole UMA qui lui fournit des services d'oracle.
Dans ce contexte, Rhythm BlockBeats a sélectionné six projets dans le domaine des marchés prédictifs. De Flipr, qui a fait cent fois en deux mois en intégrant les transactions dans les médias sociaux pour une propagation virale, à UMA et Azuro, qui construisent des infrastructures pour servir l'ensemble de l'industrie, jusqu'aux protocoles émergents qui réalisent des décisions commerciales autonomes à l'aide d'algorithmes IA, ces projets affichent non seulement des caractéristiques techniques distinctes, mais aussi des modèles commerciaux et des expériences utilisateur aux parcours de développement radicalement différents. Il est important de noter que le contenu de cet article n'est qu'une analyse de l'industrie et une collecte d'informations, et ne constitue pas un conseil d'investissement.
Flipr : le marché prédictif social cent fois en deux mois
Flipr est positionné comme « la couche sociale des marchés prédictifs », son innovation principale étant d'incorporer les transactions de marché prédictif sur la plateforme X (Twitter), permettant aux utilisateurs de parier sans quitter leur fil d'actualité social.
Les utilisateurs n'ont qu'à marquer @fliprbot dans un tweet et indiquer la direction et le montant, et le bot peut analyser les instructions et exécuter immédiatement la transaction. Les ordres exécutés seront automatiquement publiés comme des tweets cités, pariant sur Polymarket et Kalshi, et d'autres peuvent également copier en un clic, parier à l'envers ou partager. Ce design transforme le marché prédictif traditionnel d'une interface de site isolé en une expérience sociale virale, chaque transaction devenant naturellement un contenu partageable, ce qui réduit considérablement le coût d'acquisition des utilisateurs. De plus, Flipr a également introduit des fonctionnalités telles que des leviers allant jusqu'à 5 fois, des ordres stop-loss et take-profit, et des types d'ordres avancés.
En termes d'équipe et de financement, au 1er septembre 2025, l'identité des membres de l'équipe du projet n'a pas encore été révélée, maintenant un statut d'exploitation anonyme, et aucun tour de financement en capital ou investisseur en capital-risque n'a été annoncé jusqu'à présent.
Concernant les données économiques des jetons, selon CoinGecko, au 1er septembre 2025, le prix actuel de $FLIPR est de 0,009951 dollar, avec une capitalisation boursière d'environ 6,96 millions de dollars. Il est à noter que ce jeton a réalisé une croissance cent fois, passant de moins de 2 millions de dollars à un pic de 21 millions de dollars en deux mois, montrant une forte dynamique de marché. Cependant, après avoir atteint un sommet historique de 0,02804 dollar le 25 août, le prix actuel a chuté de 64,5 % par rapport à ce pic, montrant un retour significatif depuis le sommet.
UMA : le roi des infrastructures des marchés prédictifs
La position d'UMA sur le marché prédictif n'a pas besoin d'être soulignée, des protocoles connus comme Polymarket et Across utilisent tous UMA comme solution de résolution des controverses.
UMA (Universal Market Access) est positionné comme un protocole d'« oracle optimiste », son innovation principale résidant dans la construction d'une architecture à double couche avec un Oracle optimiste et un mécanisme de validation des données (DVM). Selon les documents officiels d'UMA, ce protocole adopte un mécanisme de travail de « présumer correct, puis contester la validation », permettant à quiconque de faire une assertion sur la chaîne d'une vérité externe et de miser une garantie ; si personne ne conteste cette assertion pendant la période active prédéfinie, elle est considérée comme correcte. Ce design permet dans la grande majorité des cas de donner un résultat sans vote, avec une vitesse pouvant atteindre la seconde et des coûts sur la chaîne extrêmement bas, tout en permettant aux détenteurs de jetons UMA de voter hors chaîne pour résoudre les litiges dans un délai de 48 à 96 heures.
En termes de financement, selon les statistiques de RootData, depuis son lancement en 2018, UMA a levé un total de 6,6 millions de dollars, principalement à un stade précoce. Le tour de financement de 4 millions de dollars en décembre 2018 a été dirigé par Placeholder, avec la participation de Coinbase Ventures, Dragonfly, Blockchain Capital, Bain Capital Ventures et d'autres institutions renommées. Il est à noter que le projet a levé 2,6 millions de dollars en juillet 2021 à travers une structure innovante de jeton de gamme, fournissant une solution d'amélioration de liquidité sans pression de vente pour le trésor du DAO, avec des participants comprenant Amber Group, Wintermute, BitDAO et d'autres institutions professionnelles. Comparé à d'autres projets DeFi émergents qui lèvent facilement des dizaines de millions de dollars, la taille de financement d'UMA est relativement conservatrice, reflétant l'importance que l'équipe accorde à la croissance axée sur le produit plutôt qu'à une expansion axée sur le capital.
UMA utilise un mécanisme de staking pour garantir la sécurité du réseau. Selon la documentation officielle, les stakers verrouillent UMA dans le contrat DVM 2.0 pour voter sur les litiges d'oracle et peuvent obtenir environ 30 % de rendement annuel cible ainsi que la redistribution des fonds confisqués des votants erronés. UMA a activé le contrat « Gestion optimiste oracle V2 » pour Polymarket le 12 août, limitant les propositions de résolution de marché aux membres de la liste blanche.
Avec l'ajout de la paire de trading UMA par Binance le 26 août, le marché s'attend à ce que la liquidité augmente encore, mais la performance à moyen et long terme dépendra toujours de la capacité à prévenir efficacement les risques de capture des détenteurs de jetons tout en maintenant le principe de décentralisation.
Au 1er septembre 2025, le prix de $UMA est de 1,38 dollar, avec une capitalisation boursière d'environ 123,8 millions de dollars, une hausse de 8,9 % sur 14 jours et une hausse de 13,8 % sur 30 jours, montrant une performance positive à court terme. Ce jeton a atteint un sommet historique de 41,56 dollars le 4 février 2021, son prix actuel ayant chuté de 96,7 % par rapport à ce pic, mais la tendance récente est relativement stable.
Augur : le pionnier des marchés prédictifs décentralisés
Augur est le premier protocole de marché prédictif open source et décentralisé sur Ethereum, et peut être considéré comme le pionnier des marchés prédictifs décentralisés.
Dans un article sur les marchés prédictifs publié en novembre dernier, Vitalik Buterin a également mentionné Augur : « Dès 2015, je suis devenu un utilisateur actif et un supporter d'Augur (mon nom apparaît dans l'article Wikipédia). Pendant les élections américaines de 2020, j'ai gagné 58 000 dollars grâce à mes paris. »
Le protocole Augur permet aux détenteurs de jetons REP de signaler les résultats des événements du monde réel par le biais d'un système de crowdsourcing, les rapports inexacts étant exposés au risque de confiscation de jetons, tandis que les rapporteurs en accord avec le consensus peuvent recevoir une part des frais de la plateforme. Plus particulièrement, Augur a conçu un mécanisme de « bifurcation de prévention de l'échec du consensus », permettant aux détenteurs de REP de migrer vers un nouvel univers parallèle lorsque des litiges ne peuvent être résolus, rendant le coût économique d'attaquer l'oracle extrêmement élevé. Cela peut être vu comme une autre alternative à UMA.
En ce qui concerne la composition de l'équipe, Augur a été cofondé par trois fondateurs ayant une solide expérience technique et financière. Selon Forbes, le cofondateur Joey Krug est actuellement co-CIO chez Pantera Capital, ayant développé un intérêt pour les marchés prédictifs en développant des feuilles de calcul pour l'analyse des courses de chevaux, et a finalement conçu le mécanisme de théorie des jeux d'Augur, en dirigeant la première ICO de l'histoire d'Ethereum. Les deux autres cofondateurs, Jeremy Gardner et Jack Peterson, sont également actifs dans l'écosystème blockchain, avec une équipe de conseillers de projet comprenant des personnalités de premier plan du secteur comme Vitalik Buterin, le fondateur d'Ethereum, et Ron Bernstein, le fondateur d'Intrade.
Dans l'histoire du financement, le projet a réalisé une ICO entre août et octobre 2015, vendant 8,8 millions de jetons REP à un prix de 0,602 dollar chacun, pour un total de collecte d'environ 5,3 millions de dollars, les principaux investisseurs comprenant des institutions renommées telles que Pantera Capital, Multicoin Capital et 1confirmation.
Du point de vue des retours du marché, $Augur connaît un renouveau dirigé par la communauté. Un programme d'incitation à la liquidité et de nouvelles orientations de recherche sont en cours, tout en faisant face à des défis de liquidité insuffisante, se révélant moins performant que les premières plateformes de marchés prédictifs. Au 1er septembre 2025, le prix de REP est de 1,05 dollar, avec un approvisionnement total d'environ 8,06 millions de pièces, entièrement libérées, et une capitalisation boursière de 8,5 millions de dollars. La hausse sur 30 jours est de 41,2 %, et celle sur un an est de 178 %.
Azuro : une équipe issue du marché traditionnel des jeux
Azuro est positionné comme une infrastructure blanche ouverte, permettant à quiconque de lancer en quelques minutes des applications de prévisions sportives et d'événements sur la chaîne. Selon la documentation technique officielle, ce protocole a construit une pile technique complète de marché prédictif à travers trois modules plug-and-play : un pool de liquidité singleton (permettant aux applications de se connecter à un pool de fonds communs et de payer des frais, les LP gagnant des rendements flottants et partageant les gains et pertes du bookmaker), un niveau de fournisseur de données / oracle (des fournisseurs de données approuvés créent des marchés « conditionnels » et définissent le capital initial augmenté et la marge) et des hooks front-end (des composants React prêts à l'emploi permettant aux marques de paris sportifs ou de jeux prédictifs de se lancer sans backend). Ce design positionne Azuro comme le « Shopify des paris sportifs », les applications front-end conservant leur propre UI/UX et versant des frais de partage des gains de pari au protocole, tout en évitant les exigences de licence et de pool de fonds.
L'avantage technique de ce protocole se manifeste dans son LiquidityTree, un teneur de marché virtuel automatique (vAMM) et une architecture LP singleton partagée. Ce système gère la détermination des cotes, la gestion de la liquidité, les données des oracles et les processus de règlement, permettant ainsi au front-end de ne pas avoir à construire son propre moteur de trading. Selon les statistiques du site officiel, au 1er septembre 2025, Azuro prend en charge plus de 30 applications en temps réel, avec un volume total de paris dépassant 530 millions de dollars, environ 31 000 portefeuilles uniques participant, par rapport aux paris sportifs traditionnels, son modèle de liquidité sans autorisation et son règlement transparent sur la chaîne offrent aux développeurs front-end des cotes fixes concurrentielles tout en réduisant considérablement les barrières à l'entrée. Ce protocole fonctionne actuellement sur quatre chaînes : Polygon, Base, Chiliz et Gnosis, Polygon étant dominant, ce qui montre qu'Azuro a obtenu une attention positive et un positionnement stratégique dans l'écosystème Polygon.
En ce qui concerne la composition de l'équipe, Azuro est dirigé par un fondateur ayant une solide expérience dans l'industrie des jeux traditionnels. Le fondateur et PDG Paruyr Shahbazyan était le fondateur de Bookmaker Ratings et possède plus de 10 ans d'expérience dans l'industrie de l'iGaming. L'historique de financement montre qu'Azuro a levé un total de 11 millions de dollars à travers trois tours de financement, avec une liste d'investisseurs comprenant Gnosis, Flow Ventures, Arrington XRP, AllianceDAO, Delphi Digital, Fenbushi et d'autres institutions renommées.
Au 1er septembre 2025, l'approvisionnement total de $AZUR est de 1 milliard de pièces, avec un volume en circulation de 222,95 millions de pièces (22 %), un prix de 0,007894 dollar et une capitalisation boursière d'environ 1,81 million de dollars. Ce jeton a atteint un sommet historique de 0,2396 dollar le 20 juillet 2024, son prix actuel ayant chuté de 96,6 % par rapport à ce sommet, mais il montre récemment une forte dynamique de rebond, avec une hausse de 41,5 % en 24 heures et de 41,8 % en 7 jours.
PNP Exchange : un DEX de prévisions sans autorisation sur Solana
PNP Exchange est positionné comme un DEX de marché prédictif sans autorisation sur la chaîne Solana, son innovation principale étant que n'importe quel utilisateur peut créer un marché de type oui/non sur « n'importe quel sujet imaginable », et gagner 50 % des frais de transaction de son pool de courbes combinées. Selon les informations fournies par le site du projet, cette plateforme utilise un mécanisme de tarification de courbe combinée automatisée pour réaliser un règlement instantané sur la chaîne. L'innovation est que PNP a intégré un système d'oracle LLM, utilisant le consensus de Perplexity et Grok, ainsi que des sources de données en chaîne pour résoudre automatiquement les résultats du marché, ayant réussi à effectuer le règlement du premier marché de jetons sans intervention humaine.
Le module « Coin MCP » récemment lancé par le protocole démontre la vitesse d'itération technologique, permettant aux utilisateurs de créer des marchés prédictifs avec des règlements d'une heure sur le prix, la liquidité ou la capitalisation boursière de n'importe quel jeton. Selon l'annonce sur les réseaux sociaux du fondateur du projet le 28 août, le SDK à venir permettra aux agents IA de créer et de négocier des marchés de manière programmatique, tandis que les coûts de gaz devraient diminuer de 90 % dans les 2 à 3 jours à venir. Cette position de « marché prédictif à la Pump.fun », en supprimant le seuil d'entrée pour les jetons, se distingue des plateformes traditionnelles comme Kalshi et Polymarket, devenant ainsi un lieu de négociation de prévisions basé sur du contenu généré par les utilisateurs.
$PNP adopte un design entièrement circulant, avec un approvisionnement total d'environ 965 millions de pièces. Selon les données de Birdeye, au 1er septembre 2025, le prix du jeton est de 0,001665 dollar, avec une capitalisation boursière d'environ 1,6 million de dollars. La hausse sur 30 jours est de 148,8 %, avec un volume échangé de 176 000 dollars en 24 heures, entièrement réalisé sur Meteora DEX.
Hedgemony : un algorithme de trading autonome alimenté par l'IA
Hedgemony est positionné comme un « algorithme de trading AI entièrement autonome », spécifiquement conçu pour effectuer des transactions prédictives en temps réel sur les nouvelles mondiales et les sentiments politiques. Selon les informations de DexScreener, cet algorithme extrait environ 2500 sources d'informations d'actualités et politiques en temps réel par seconde, y compris les tweets du compte X de Trump, Bloomberg, Reuters et des médias nationaux.
Hedgemony détecte les biais directionnels dans les titres d'actualités macroéconomiques mondiales grâce à un modèle de langage Transformer à latence milliseconde, exécutant des transactions de futures à effet de levier à haute fréquence dans une fenêtre de temps allant jusqu'à 60 secondes avant la diffusion publique de l'information.
L'innovation de ce protocole se manifeste également dans la conception de la « couche d'exécution dirigée par l'intention ». Selon les informations officielles, Hedgemony offre aux utilisateurs un agent IA capable d'assembler des itinéraires d'échange, des plans de coût moyen en dollars, des mandats de rendement et des stratégies de portefeuille basées sur des récits via des entrées par prompts. Ce système fonctionne actuellement sur Arbitrum avec une version MVP et prévoit de s'étendre aux réseaux Base, HyperEVM et Monad.
En ce qui concerne le financement, Hedgemony a complété un financement prolongé de la phase de semence, avec une valorisation auto-déclarée d'environ 1 milliard de dollars, bien que le montant exact du financement n'ait pas été divulgué. Il est important de noter que cette déclaration de valorisation n'a pas encore été confirmée par des médias indépendants ou des divulgations de droits acquis sur la blockchain, les investisseurs doivent donc aborder ces données de valorisation avec prudence, surtout compte tenu du fait que le projet est encore à un stade de développement précoce.
Concernant les données économiques des jetons, le jeton $HEDGEMONY a un approvisionnement total et une circulation de 1 milliard de pièces, adopté dans un design entièrement circulant. Au 1er septembre 2025, le prix du jeton est de 0,005306 dollar, avec une capitalisation boursière de 5,3 millions de dollars, valorisation entièrement diluée équivalente à la capitalisation boursière. La hausse sur 7 jours est de 64 %, montrant une performance positive à court terme.
Les données en chaîne montrent 557 adresses de détention, avec une liquidité totale des pools de 371 000 dollars, 251 transactions dans les 24 heures et 78 adresses de transactions distinctes participant. Il est à noter que les 10 plus grandes participations représentent jusqu'à 66,57 %, dont la plus grande adresse détient environ 50 %, ce qui présente un risque de concentration élevé. Le projet est encore à un stade d'adoption spéculatif très précoce, présentant des caractéristiques dynamiques de risque-rendement extrêmement élevées.