Le token natif de Solana, SOL (SOL), a dernièrement clôturé au-dessus de 220 $ le 1er février et se négocie actuellement à 32 % en dessous de son sommet historique de 295 $ du 19 janvier. Le sentiment des traders s'est détérioré, selon les métriques des dérivés SOL, tandis que le dernier déclin de l'activité réseau de Solana pourrait encore réduire les chances de retrouver un élan haussier.
Volumes hebdomadaires en chaîne de Solana, USD. Source : DefiLlama
Les volumes de transactions en chaîne pour Solana ont diminué de 28 % au cours des sept jours se terminant le 10 février, totalisant 31,8 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama. Le ralentissement de l'activité des échanges décentralisés (DEX) signale probablement la fin de la frénésie récente des memecoins, qui a atteint son apogée avec le lancement du token Official Trump (TRUMP) le 19 janvier.
La chute du trading de memecoins et la baisse des frais pèsent sur le prix de SOL
La chute de l'intérêt de trading a également pesé sur les prix des tokens, créant une boucle de rétroaction négative pour SOL alors que des frais plus bas réduisent les incitations à la mise. Dans le secteur des memecoins, Dogwifhat (WIF) a chuté de 60 % sur 30 jours, Goatseus Maximus (GOAT) a corrigé de 67 %, MooDeng (MOODENG) a perdu 69 %, Peanut the Squirrel (PNUT) a chuté de 72 %, et Just a Chill Guy (CHILLGUY) a décliné de 75 %. Pour comparaison, Bitcoin (BTC) a gagné 2 % sur la même période.
Parmi les applications décentralisées de Solana, les baisses notables incluent une baisse de 47 % des volumes de trading sur Orca et Phoenix et une diminution de 27 % de l'activité de Raydium au cours des sept jours se terminant le 10 février. Cependant, il serait inexact de désigner Solana, car des tendances similaires ont été observées sur d'autres blockchains.
Blockchains classées par volumes en chaîne sur 7 jours, USD. Source : DefiLlama
La baisse de 28 % des volumes en chaîne de Solana s'aligne étroitement avec les déclins des réseaux concurrents, y compris BNB Chain, Ethereum, Sui et Polygon. Cela suggère que la correction des prix des memecoins et la réduction de l'activité DEX n'étaient pas exclusives à Solana.
Pour évaluer si les traders de SOL sont devenus plus baissiers, le taux de financement des contrats à terme perpétuels sert d'indicateur clé, reflétant les déséquilibres de la demande de levier. En général, les positions longues (acheteurs) paient des frais de financement pour le levier, et un taux négatif signale une perspective de marché plus pessimiste pour SOL.
Taux de financement des contrats à terme SOL sur 8 heures. Source : CoinGlass
Les données montrent que le taux de financement de SOL est resté majoritairement négatif depuis le 2 février, suite à sa chute de prix en dessous de 220 $. Cela indique une demande faible de la part des acheteurs à effet de levier. Cependant, ce n'est pas nécessairement un signal baissier pour SOL, car les investisseurs semblent réagir à une activité et des frais de réseau plus bas plutôt que de parier contre le token ou d'anticiper un événement négatif majeur.
La valeur totale bloquée (TVL) de Solana reste stable à 46,5 millions de SOL, inchangée par rapport au mois précédent. En comparaison, la TVL d'Ethereum a augmenté de 9 % en termes d'ETH (ETH) au cours des 30 derniers jours, tandis que BNB Chain a enregistré une baisse de 4 % des dépôts libellés en BNB (BNB). Cela suggère que Solana maintient sa position par rapport à ses concurrents.
Source : ASvanevik
Alex Svanevik, PDG de la société d'analyse blockchain Nansen, a noté que Solana a surpassé Ethereum dans plusieurs indicateurs clés, y compris les adresses actives, les transactions, les volumes et les frais. Il a souligné que la TVL reste la seule zone où Solana est en retard, bien que l'écart se soit considérablement réduit au cours de l'année dernière.
Malgré l'arrivée de nouveaux entrants comme Aptos et Sui, Solana a consolidé sa position en tant que deuxième plus grand écosystème blockchain. De plus, les investisseurs speculent que SOL pourrait attirer d'autres flux institutionnels si la Securities and Exchange Commission des États-Unis approuve un fonds négocié en bourse (ETF) sur Solana. Selon les rapports, les analystes de Bloomberg attribuent actuellement une probabilité de 70 % d'approbation en 2025.
Étant donné la résilience des métriques en chaîne de Solana par rapport à ses pairs, il n'y a pas de raison forte de s'attendre à ce que le prix de SOL diminue uniquement en raison d'une activité réseau plus faible ou du manque actuel d'intérêt pour l'achat à effet de levier.
Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.