Opinion d'Irina Heaver, avocate spécialisée dans le Bitcoin et les crypto-monnaies
L'année 2024 restera dans les mémoires comme l'une des périodes les plus transformatrices du paysage réglementaire mondial des crypto-monnaies. Alors que les crypto-actifs continuent de s'imposer dans le secteur financier traditionnel, les décideurs politiques du monde entier intensifient leurs efforts en élaborant des règles complètes.
Du président élu des États-Unis promettant une réserve stratégique de Bitcoin (BTC) à la directive rigoureuse de l’Union européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), les régulateurs ont clairement fait passer un message : nous sommes du gouvernement et nous sommes là pour aider à réguler !
Pour les Émirats arabes unis, 2024 a marqué une étape importante. Avec cinq régulateurs désormais chargés de superviser les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP), le pays a introduit une série de lois, de cadres de licences et d’exonérations fiscales.
Une perspective globale d’abord
Le projet du président élu Donald Trump de créer une réserve stratégique de bitcoins aux États-Unis a suscité l’enthousiasme et le débat. Des rumeurs circulent désormais selon lesquelles six autres gouvernements internationaux cherchent à imiter les États-Unis, notamment la Russie, le Japon et la Thaïlande. Une initiative aussi audacieuse indique que les gouvernements de haut rang considèrent désormais les avoirs stratégiques en bitcoins plutôt que des expériences marginales.
De l’autre côté de l’Atlantique, la réglementation européenne MiCA a contraint les plateformes d’échange de cryptomonnaies à se conformer aux règles en retirant les stablecoins non conformes avant les délais réglementaires, ce qui a eu pour effet de pousser l’USDt (USDT) hors de ce que certains pourraient considérer comme l’un des marchés les moins pertinents au monde. Tether ne semblait pas verser de larmes dans son coin. Il a continué à accroître sa part de marché malgré le remaniement réglementaire de l’UE.
Le paysage réglementaire des Émirats arabes unis
Les Émirats arabes unis ne manquent pas d’organismes de réglementation qui façonnent leur secteur de la cryptographie. Avec cinq régulateurs désormais disponibles pour les entreprises à la recherche de services d’actifs virtuels, les entreprises peuvent s’aligner sur l’environnement juridique le mieux adapté à leurs offres. L’arbitrage réglementaire disponible aux Émirats arabes unis est une fonctionnalité, pas un bug, mais cette fonctionnalité doit être exploitée intelligemment, en gardant à l’esprit les réglementations fédérales globales.
L'un des moments forts de l'année a été l'introduction par la Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE) du règlement sur les services de jetons de paiement par le biais de la circulaire n° 2/2024 en juin 2024, qui réglemente l'émission de pièces de monnaie stables. De plus, après une période de grâce de 12 mois, les entreprises des Émirats arabes unis ne seront autorisées à accepter les paiements cryptographiques qu'en pièces de monnaie stables adossées au dirham émises par des entités approuvées par la CBUAE.
De même, l’Abu Dhabi Global Market (ADGM) a introduit un cadre réglementaire spécifique aux stablecoins, ou « jetons référencés en monnaie fiduciaire ». En vertu de ces règles, les émetteurs doivent entièrement soutenir leurs jetons par des réserves, maintenir une gouvernance solide et assurer une transparence rigoureuse.
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Entre-temps, une mesure fiscale de l'Autorité fiscale fédérale a prévu que toutes les transactions de crypto-monnaies soient exonérées de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) à compter du 15 novembre 2024, rétroactivement au 1er janvier 2018. Cet allègement fiscal ne concerne que ceux qui effectuent de nombreuses transactions sur les bourses centralisées des EAU et qui se voient facturer la TVA sur les frais de change. Par conséquent, veuillez ignorer les tweets exagérés et trompeurs affirmant que les EAU ont exonéré tous les actifs virtuels de taxes. Ce n'est pas le cas.
Le Centre financier international de Dubaï (DIFC) a promulgué la loi sur les actifs numériques n° 2 de 2024. Reconnaissant les actifs numériques comme des biens selon les principes de la common law anglaise, traitant ainsi les jetons comme des biens corporels.
Étapes clés de la procédure judiciaire et interprétations erronées des médias
Dans une décision judiciaire notable, le tribunal de Dubaï a confirmé un contrat de travail stipulant que la prime d'un employé pouvait être versée en jetons cryptographiques natifs de l'entreprise, en plus d'autres primes typiques que les employés reçoivent aux Émirats arabes unis, comme un billet d'avion annuel pour rentrer chez eux ou une subvention scolaire pour les enfants.
Si certains médias internationaux ont rapporté que les salaires peuvent désormais être payés entièrement en bitcoins et en cryptomonnaies, ces interprétations sont erronées. Le jugement n’a pas redéfini les lois sur les salaires ; il a simplement reconnu les jetons cryptographiques comme une forme valable de paiement de bonus dans le cadre d’un contrat de travail spécifique.
Comme toujours, le public est invité à se fier aux sources gouvernementales officielles pour obtenir des informations précises plutôt qu’aux publications sensationnalistes sur les réseaux sociaux.
Renforcement des directives marketing
Sur le plan marketing, l'Autorité de régulation des actifs virtuels a introduit des règles plus strictes applicables à l'ensemble des Émirats arabes unis, et pas seulement à l'émirat de Dubaï. Les influenceurs et les entreprises qui font la promotion d'actifs numériques doivent désormais inclure des avertissements clairs sur les risques, s'abstenir de garantir des retours et opérer dans un cadre agréé.
Le marketing lors des événements est également renforcé. Les contrevenants risquent des amendes pouvant aller jusqu'à 10 millions de dirhams, soit plus de 2 millions de dollars. Cette mesure a été mise en œuvre en étroite collaboration avec l'Autorité fédérale des valeurs mobilières et des matières premières (SCA), illustrant l'écosystème réglementaire cohérent que les Émirats arabes unis sont en train de construire.
Licences, collaborations et entrants sur le marché
La clarté réglementaire a un pouvoir d'attraction et, en 2024, elle a attiré d'importants acteurs du marché aux Émirats arabes unis. Des poids lourds comme Binance, Crypto.com, OKX et Bybit ont reçu des licences VASP, élargissant la gamme de services disponibles, de l'échange et des prêts au trading de produits dérivés.
Ripple a obtenu l’approbation de principe de la Dubai Financial Services Authority au sein du DIFC. Pendant ce temps, dans l’ADGM, des entreprises de premier plan telles que Blockdaemon, Circle, Paxos et eToro ont procédé à des expansions ou des relocalisations importantes, attirées par la clarté de la région et son climat favorable aux affaires. L’USDt de Tether a été répertorié comme un jeton accepté dans l’ADGM.
Le DMCC Crypto Center de Dubaï a accueilli de nombreux nouveaux entrants qui ont relocalisé leur siège social dans l'écosystème crypto le plus actif de la région.
Regard vers l'avenir
Alors que l’année 2024 touche à sa fin, les contours de l’avenir se dessinent de plus en plus clairement. Aux États-Unis, tous les regards sont tournés vers l’arrivée de la réserve stratégique Bitcoin. Le cadre MiCA européen pourrait se durcir davantage, poussant davantage d’entreprises à quitter l’UE.
Aux Émirats arabes unis, la tendance est à des règles plus granulaires pour l’émission de jetons, les stablecoins et les plateformes financières décentralisées. Cependant, malgré une réglementation plus stricte, les Émirats arabes unis devraient attirer encore plus d’acteurs mondiaux.
Bouclez votre ceinture… non, un avocat est prévu pour 2025. Attendez-vous à des règles plus strictes en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, à une gouvernance des stablecoins mieux définie et à une coopération réglementaire transfrontalière plus approfondie.
Irina Heaver est une avocate de premier plan spécialisée dans le domaine du Bitcoin et des crypto-monnaies, basée aux Émirats arabes unis et en Suisse, reconnue mondialement pour sa vaste expérience et son expertise technique. Elle est titulaire d'un doctorat en droit de l'université Monash et d'une maîtrise en droit de la fiscalité internationale et du droit de l'énergie de l'université de Melbourne, avec des spécialisations avancées dans les technologies de l'IA et de la blockchain.
Cet article est fourni à titre d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.