Cette opération de Zhibao Technology est assez intéressante — une société cotée au Nasdaq a levé directement 154,7 millions de dollars via un financement PIPE avec 2 380 unités de
$BTC , chaque unité étant valorisée à environ 65 000 dollars, ce qui revient à « acheter » des parts de la société cotée avec du bitcoin bien réel.
Quelques points à surveiller :
1) Sur le plan structurel, 442 millions d’unités PIPE ont été émises, au prix unitaire de 0,35 dollar, chaque unité comprenant une action ordinaire de catégorie A + un bon de souscription d’une durée de deux ans. Pour la partie émettrice, la dilution n’est pas négligeable, mais cela permet d’obtenir rapidement des fonds importants.
2) Le fait d’effectuer le paiement intégralement en
$BTC plutôt qu’en monnaie fiduciaire est en soi un signal fort — l’entreprise s’oriente manifestement de manière proactive vers le secteur crypto/Web3. L’annonce mentionne également parmi les usages des fonds le fait de « renforcer les synergies avec les domaines des cryptomonnaies et du Web3 ».
3) D’un point de vue de marché, il n’est pas courant qu’une société cotée traditionnelle accepte
$BTC comme contrepartie de paiement dans un PIPE. Cela pourrait devenir un modèle de référence pour d’autres small caps cherchant à se transformer vers le Web3.
À court terme, le cours de Zhibao Technology devrait probablement bénéficier d’une prime de sentiment grâce à ce « récit crypto » ; à moyen et long terme, tout dépendra de la capacité réelle des fonds à se traduire en activités concrètes, plutôt que de rester au niveau des concepts.
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