风生水起qd

@管我财:$诺亚控股(NOAH)$ 曾经非常热门的一只美股中概，多年后终于有机会买入。自从兴案后，公司主业已经由销售企业债券和信托转为销售私募基金和保险。知道公司今年业绩应该不会太好，尤其是现在面对海外基金新规和保险新规，多少都会有所影响。冲着公司的良好派息以及持续的回购，先买入1%仓位。他的港股比美股略贵，感兴趣的朋友可以加入一起研究。

#NOAH

@Pan negro Pensé un poco y creo que realmente vale la pena prestar atención. Después del anuncio, básicamente se borró la subida. El núcleo debería ser: 1) en el próximo año, antes de la escisión, no recompra; 2) la dirección dijo que la escisión no es para prepararse para Strategic Deals. El punto dos debería estar en el balance (BS).
Brian no es tonto; los precios a los que mi viejo amigo/rival, $Warner Bros. Discovery (WBD)$ , vendió, él debería saberlo perfectamente. Que no sienta envidia, no lo creo. $Comcast (CMCSA)$ tiene un valor estratégico muy alto para Universal Studios, incluso mejor que el de WBD. Por ejemplo, para $Netflix (NFLX)$ , la adquisición significa tener Universal Studios, y poder crear un cierre en el que su IP pase de lo online a lo offline con experiencias en persona. Además, muchas de sus IP también tienen valor potencial de sinergia. Y en la parte de cable, se podría intentar integrarla con Charter Communications, porque después de tener fixed-wireless, la preocupación antimonopolio ya no es un gran problema, mientras que la sinergia es evidente.
Si fuera yo, en el momento de la escisión dejaría principalmente la deuda en la empresa matriz de cable, para que Universal Media entre en acción con menos carga y se ponga en venta al mejor postor; luego, buscaría un comprador estratégico para la parte de Universal Media. Idealmente, provocar una “guerra de ofertas” (bidding war). Tras vender a un precio alto, recuperar el efectivo para reducir el apalancamiento y fusionarlo con Charter Communications, proteger el balance general. Siguiendo la recomendación de Malone, hacer que las recompras se conviertan principalmente en dividendos. Así, debería poderse crear un valor significativo para los accionistas.

marca