Murphy
17年老韭菜；研究链上数据和宏观情绪相结合，构建自己的交易思维。保持谨慎乐观 | X: @Murphychen888
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Este es el último nivel de resistencia significativo en el rebote del mercado bajista $BTC . En otras palabras, si seguimos la lógica del rebote, deberíamos encontrar resistencia en la línea verde y retroceder hasta la línea roja o amarilla para buscar soporte y confirmación.
Si después de romper múltiples niveles clave de resistencia, atravesamos suavemente la línea verde, no se puede considerar un rebote.
El próximo guion podría requerir que la línea verde o roja actúe como niveles de soporte (consolidación en niveles altos), llevando el precio a impulsar la línea roja hacia arriba, cruzando la línea verde y completando la confirmación de la reversión de tendencia.
Una cosa más: esto es un juicio sobre el comportamiento del precio a corto plazo en niveles menores; ya sea ruptura o retroceso, no contradice el desempeño de datos en niveles mayores (puedes entenderlo como: si hay retroceso, es una oportunidad, no un riesgo).
Si después de romper múltiples niveles clave de resistencia, atravesamos suavemente la línea verde, no se puede considerar un rebote.
El próximo guion podría requerir que la línea verde o roja actúe como niveles de soporte (consolidación en niveles altos), llevando el precio a impulsar la línea roja hacia arriba, cruzando la línea verde y completando la confirmación de la reversión de tendencia.
Una cosa más: esto es un juicio sobre el comportamiento del precio a corto plazo en niveles menores; ya sea ruptura o retroceso, no contradice el desempeño de datos en niveles mayores (puedes entenderlo como: si hay retroceso, es una oportunidad, no un riesgo).
Murphy
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El rebote de BTC entra en la zona crítica
La relación y el cambio en 'los costos de diferentes grupos de tenedores de monedas' es una de las condiciones importantes para mí al juzgar rebotes/cambios.
Las líneas roja/verde/amarilla representan los costos de los grupos de tenedores de monedas a muy corto plazo y a medio plazo (ver las notas en el gráfico). Actualmente, con el rebote del precio de BTC, se está llevando a la línea roja hacia arriba y cruzándose con la línea amarilla (gráfico 1).
Cuando la línea verde de un nivel mayor sigue manteniendo una tendencia bajista, la intersección de las líneas roja y amarilla suele ser una señal de rebote que entra en la zona crítica.
Comparando con 2022, durante todo el periodo del mercado bajista hubo 3 ocasiones en las que el precio rebotó, llevando a la intersección de la línea roja y la amarilla; cada vez que se intersectaron, la línea verde estaba bajando, pero la distancia de la línea verde a las líneas roja y amarilla se acercaba cada vez más.
Las líneas roja/verde/amarilla representan los costos de los grupos de tenedores de monedas a muy corto plazo y a medio plazo (ver las notas en el gráfico). Actualmente, con el rebote del precio de BTC, se está llevando a la línea roja hacia arriba y cruzándose con la línea amarilla (gráfico 1).
Cuando la línea verde de un nivel mayor sigue manteniendo una tendencia bajista, la intersección de las líneas roja y amarilla suele ser una señal de rebote que entra en la zona crítica.
Comparando con 2022, durante todo el periodo del mercado bajista hubo 3 ocasiones en las que el precio rebotó, llevando a la intersección de la línea roja y la amarilla; cada vez que se intersectaron, la línea verde estaba bajando, pero la distancia de la línea verde a las líneas roja y amarilla se acercaba cada vez más.
Finalmente, BTC va a cerrar el gap que dejó en su estructura de chips después de noviembre de 2024. La zona de acumulación de chips más cercana está alrededor de $78,000, donde hubo un intercambio de 42.3k BTC.
Es obvio que hay capital institucional entrando aquí, lo que ha proporcionado soporte al precio. Después de eso, en el rango de $79,000-$80,000, el volumen de intercambio comenzó a disminuir, lo que podría ser porque estamos cerca de un nivel psicológico y un punto de resistencia, algunos fondos están esperando señales más claras.
Por lo tanto, creo que, incluyendo el gap restante en $81,000-$82,000 que aún no se ha cerrado, BTC debería hacer una pausa aquí. Una vez que haya suficiente intercambio de chips, el siguiente paso será desafiar la próxima zona de acumulación de chips.
Aquí hay que tener en cuenta que no es 8.3-8.4k, esa altura de columna de chips se debe a la reorganización de billeteras por parte de Coinbase. Cuando BTC se mantenga por encima de 8.2k, para seguir subiendo, la verdadera resistencia vendrá de la presión en la zona de acumulación de chips por encima de $87,000.
Es obvio que hay capital institucional entrando aquí, lo que ha proporcionado soporte al precio. Después de eso, en el rango de $79,000-$80,000, el volumen de intercambio comenzó a disminuir, lo que podría ser porque estamos cerca de un nivel psicológico y un punto de resistencia, algunos fondos están esperando señales más claras.
Por lo tanto, creo que, incluyendo el gap restante en $81,000-$82,000 que aún no se ha cerrado, BTC debería hacer una pausa aquí. Una vez que haya suficiente intercambio de chips, el siguiente paso será desafiar la próxima zona de acumulación de chips.
Aquí hay que tener en cuenta que no es 8.3-8.4k, esa altura de columna de chips se debe a la reorganización de billeteras por parte de Coinbase. Cuando BTC se mantenga por encima de 8.2k, para seguir subiendo, la verdadera resistencia vendrá de la presión en la zona de acumulación de chips por encima de $87,000.
El K de 3 días de BTC encontró soporte en la "línea de tendencia bajista" durante la corrección del 25 de abril al 1 de mayo, y después del cierre del 3 de mayo, logró posicionarse por encima de la "banda superior del canal de tendencia", lo cual no es común en un mercado bajista.
Por lo tanto, las próximas 2-3 velas son extremadamente importantes. Según los ciclos pasados del mercado bajista, si se trata de una falsa ruptura, entonces después de aproximadamente 3-4 velas por encima del "canal de tendencia" deberíamos ver una caída y volver a construir un fondo.
Si no es así, esto sería una señal de tendencia alcista (mini toro). Esto es consistente con las señales que nos da la data en cadena. Por ejemplo, el precio actual de BTC ya ha superado la doble resistencia de STH-RP + TMMP.
No sabemos si esto será temporal, pero si puede mantenerse por encima durante una semana (normalmente las falsas rupturas no duran tanto tiempo, ya que cerca de la línea de costo se desencadenará una gran venta de chips a corto plazo), entonces también sería una señal de tendencia alcista.
Por lo tanto, las próximas 2-3 velas son extremadamente importantes. Según los ciclos pasados del mercado bajista, si se trata de una falsa ruptura, entonces después de aproximadamente 3-4 velas por encima del "canal de tendencia" deberíamos ver una caída y volver a construir un fondo.
Si no es así, esto sería una señal de tendencia alcista (mini toro). Esto es consistente con las señales que nos da la data en cadena. Por ejemplo, el precio actual de BTC ya ha superado la doble resistencia de STH-RP + TMMP.
No sabemos si esto será temporal, pero si puede mantenerse por encima durante una semana (normalmente las falsas rupturas no duran tanto tiempo, ya que cerca de la línea de costo se desencadenará una gran venta de chips a corto plazo), entonces también sería una señal de tendencia alcista.
Recientemente, la cantidad de nuevos holders de BTC ha ido en aumento, pasando de 338,000 BTC en el fondo hasta 368,000 BTC.
Aunque todavía estamos a más de 100,000 BTC del pico del mercado alcista, al menos indica que, con la mejora del entorno macroeconómico, la aversión al riesgo de los inversores está volviendo poco a poco.
Si comparamos con el ciclo anterior, ahora está más o menos al nivel de la cantidad de nuevos compradores a mediados de agosto de 2022.
En ese entonces también estábamos en la segunda mitad del mercado bajista. BTC rebotó de un mínimo de $19,000 a $24,000 (un rebote del 26%); mientras que esta vez BTC ha rebotado de $62,000 a $79,000 (un rebote del 27%); situaciones similares.
Pero la diferencia es que para poseer la misma cantidad de BTC, el dinero requerido es de 3 a 4 veces más que antes, y aún así no ha impedido que tantos nuevos compradores con capital fuerte entren al mercado.
Esto también representa que el gran BTC, realmente ha cambiado con el tiempo.....
Aunque todavía estamos a más de 100,000 BTC del pico del mercado alcista, al menos indica que, con la mejora del entorno macroeconómico, la aversión al riesgo de los inversores está volviendo poco a poco.
Si comparamos con el ciclo anterior, ahora está más o menos al nivel de la cantidad de nuevos compradores a mediados de agosto de 2022.
En ese entonces también estábamos en la segunda mitad del mercado bajista. BTC rebotó de un mínimo de $19,000 a $24,000 (un rebote del 26%); mientras que esta vez BTC ha rebotado de $62,000 a $79,000 (un rebote del 27%); situaciones similares.
Pero la diferencia es que para poseer la misma cantidad de BTC, el dinero requerido es de 3 a 4 veces más que antes, y aún así no ha impedido que tantos nuevos compradores con capital fuerte entren al mercado.
Esto también representa que el gran BTC, realmente ha cambiado con el tiempo.....
Los datos de potencial de compra en los exchanges muestran que actualmente hay alrededor de 34 mil millones de dólares. ¡Este número es muy significativo! Vale la pena discutirlo:
Primero, veamos los datos de los últimos 5 años, el rango de 30-40B prácticamente representa el límite de todas las recuperaciones (las posiciones de las fechas marcadas en el gráfico).
En otras palabras, cuando se acumula un poder de compra superior a 30B en los exchanges, se puede formar una recuperación decente. Pero para seguir empujando hacia arriba, ese volumen no es suficiente. Así que, 30-40B es un umbral en el camino de la recuperación, así como un cuello de botella.
Por supuesto, no podemos ignorar otro fenómeno (la zona marcada con línea verde discontinua en la figura 1):
Todos los cambios de tendencia provienen de la última recuperación. Mientras la presión de venta sea lo suficientemente pequeña, 30-40B también es suficiente para que BTC salga del fondo del mercado bajista y entre en el "período de transición de oso a toro".
Pero el requisito es: el mercado ha pasado por varias limpiezas de pánico, solo cuando la presión de venta es "vender lo que no se puede vender" es lo suficientemente pequeña. La última fase bajista experimentó 4 limpiezas de pánico, y hasta ahora en esta fase ya ha habido 2.
Hoy en día, las cosas son diferentes, personalmente creo que 2 es un número bastante razonable, o quizás solo haya una más, si no hay ninguna, es normal. En cuanto a la evaluación y el marco de decisión sobre si entramos en el "período de transición de oso a toro", dependerá de si logramos romper las dobles resistencias de STH-RP y TMMP.
Primero, veamos los datos de los últimos 5 años, el rango de 30-40B prácticamente representa el límite de todas las recuperaciones (las posiciones de las fechas marcadas en el gráfico).
En otras palabras, cuando se acumula un poder de compra superior a 30B en los exchanges, se puede formar una recuperación decente. Pero para seguir empujando hacia arriba, ese volumen no es suficiente. Así que, 30-40B es un umbral en el camino de la recuperación, así como un cuello de botella.
Por supuesto, no podemos ignorar otro fenómeno (la zona marcada con línea verde discontinua en la figura 1):
Todos los cambios de tendencia provienen de la última recuperación. Mientras la presión de venta sea lo suficientemente pequeña, 30-40B también es suficiente para que BTC salga del fondo del mercado bajista y entre en el "período de transición de oso a toro".
Pero el requisito es: el mercado ha pasado por varias limpiezas de pánico, solo cuando la presión de venta es "vender lo que no se puede vender" es lo suficientemente pequeña. La última fase bajista experimentó 4 limpiezas de pánico, y hasta ahora en esta fase ya ha habido 2.
Hoy en día, las cosas son diferentes, personalmente creo que 2 es un número bastante razonable, o quizás solo haya una más, si no hay ninguna, es normal. En cuanto a la evaluación y el marco de decisión sobre si entramos en el "período de transición de oso a toro", dependerá de si logramos romper las dobles resistencias de STH-RP y TMMP.
¡Vaya, realmente es impresionante!
Podemos echar un vistazo a las señales institucionales BSS que han dado indicaciones precisas antes del rally principal del mercado alcista en los últimos 10 años.
A lo largo de la línea de tiempo, la mayoría de las veces, los picos altos de BSS han estado entre 0.7 y 0.72. Además, casi todos corresponden a las áreas de pico de los grandes/pequeños movimientos de BTC.
Pero solo hubo 5 veces en las que BSS subió abruptamente, superando directamente 0.85. De las cuales 1-4 corresponden a antes del inicio del rally principal del mercado alcista.
Solo el 5 corresponde a 2025.10.6 — el pico del mercado alcista. Pero, ¿fue esto un falso positivo del indicador? ¿O el evento del 10.10 cuatro días después hizo que el mercado alcista terminara inesperadamente? Eso no lo sabemos.
En resumen, esta eficacia casi aterradora me ha hecho sentir el poder de estos indicadores de nivel profesional. ¡Espero con ansias la próxima vez que BSS rompa 0.85, y será mi señal para hacer un 'throwing the cup'!
Definitivamente no es ahora, eh, actualmente BSS=0.71.
Podemos echar un vistazo a las señales institucionales BSS que han dado indicaciones precisas antes del rally principal del mercado alcista en los últimos 10 años.
A lo largo de la línea de tiempo, la mayoría de las veces, los picos altos de BSS han estado entre 0.7 y 0.72. Además, casi todos corresponden a las áreas de pico de los grandes/pequeños movimientos de BTC.
Pero solo hubo 5 veces en las que BSS subió abruptamente, superando directamente 0.85. De las cuales 1-4 corresponden a antes del inicio del rally principal del mercado alcista.
Solo el 5 corresponde a 2025.10.6 — el pico del mercado alcista. Pero, ¿fue esto un falso positivo del indicador? ¿O el evento del 10.10 cuatro días después hizo que el mercado alcista terminara inesperadamente? Eso no lo sabemos.
En resumen, esta eficacia casi aterradora me ha hecho sentir el poder de estos indicadores de nivel profesional. ¡Espero con ansias la próxima vez que BSS rompa 0.85, y será mi señal para hacer un 'throwing the cup'!
Definitivamente no es ahora, eh, actualmente BSS=0.71.
La historia nunca se repite, pero rima, ¿no?
Dicho esto, no pensé que iba a rimar de esta manera...
El "índice de confianza de los inversores" ha seguido un patrón de volatilidad casi idéntico al del ciclo anterior. Solo que, en comparación con diciembre de 2021 a enero de 2022, este tramo es más "mini" y con un rango más corto.
Hasta el 20 de abril, la distancia de la zona roja para regresar al eje cero es la misma que el 22 de octubre de 2022.
Es decir, si no hubiera sido por el evento cisne negro de la caída de FTX, el "índice de confianza de los inversores" probablemente regresaría al eje cero en poco más de 20 días.
Regresar al eje cero, ¿qué significa? No tengo que explicarlo mucho, ¿verdad? ¡Será un hito importante!
Incluso si BTC vuelve a caer, e incluso rompe los mínimos anteriores, siempre que la desviación de la zona roja sea menor que los mínimos previos (marcado como 3), podemos confirmar: ¡esto es "la última caída" de este mercado bajista!
Dicho esto, no pensé que iba a rimar de esta manera...
El "índice de confianza de los inversores" ha seguido un patrón de volatilidad casi idéntico al del ciclo anterior. Solo que, en comparación con diciembre de 2021 a enero de 2022, este tramo es más "mini" y con un rango más corto.
Hasta el 20 de abril, la distancia de la zona roja para regresar al eje cero es la misma que el 22 de octubre de 2022.
Es decir, si no hubiera sido por el evento cisne negro de la caída de FTX, el "índice de confianza de los inversores" probablemente regresaría al eje cero en poco más de 20 días.
Regresar al eje cero, ¿qué significa? No tengo que explicarlo mucho, ¿verdad? ¡Será un hito importante!
Incluso si BTC vuelve a caer, e incluso rompe los mínimos anteriores, siempre que la desviación de la zona roja sea menor que los mínimos previos (marcado como 3), podemos confirmar: ¡esto es "la última caída" de este mercado bajista!
La señal Sharpe de Bitcoin (BSS) es otro descubrimiento interesante que hice recientemente mientras investigaba las señales exclusivas de Glassnode.
La explicación oficial de este indicador es:
La señal Sharpe de Bitcoin de Glassnode utiliza un enfoque único basado en ML con datos en cadena para minimizar estratégicamente los riesgos a la baja y capturar las tendencias en aumento en Bitcoin.
Parece ser un indicador que evalúa el estado de riesgo y retorno de "si es rentable mantener BTC ahora".
Pero descubrí que combinar las señales BSS y BRS (Señal de Riesgo de Bitcoin) parece ser más efectivo. Por ejemplo, en la imagen de abajo, arriba está BRS y abajo está BSS:
🚩 Cuando BSS > 0.5 (verde oscuro) y al mismo tiempo BRS = 0, generalmente podemos aumentar nuestra probabilidad de juzgar un "máximo temporal" (en la zona sombreada de rojo en la imagen);
🚩 Cuando BSS < 0.3 (rojo) y al mismo tiempo BRS = 0, generalmente podemos reforzar nuestra probabilidad de juzgar un "mínimo de buena relación calidad-precio" (en la zona sombreada de verde en la imagen);
Actualmente, BSS=0.7, BRS=0, lo que indica que estamos en el estado de la condición 2 mencionada anteriormente. Así, parece que $78,000 tiene una alta probabilidad de estar en el rango superior de un rebote temporal.
Quizás sea $78,000, o quizás un poco más de $78,000. ¿Es realmente así? Vamos a verificarlo.
La explicación oficial de este indicador es:
La señal Sharpe de Bitcoin de Glassnode utiliza un enfoque único basado en ML con datos en cadena para minimizar estratégicamente los riesgos a la baja y capturar las tendencias en aumento en Bitcoin.
Parece ser un indicador que evalúa el estado de riesgo y retorno de "si es rentable mantener BTC ahora".
Pero descubrí que combinar las señales BSS y BRS (Señal de Riesgo de Bitcoin) parece ser más efectivo. Por ejemplo, en la imagen de abajo, arriba está BRS y abajo está BSS:
🚩 Cuando BSS > 0.5 (verde oscuro) y al mismo tiempo BRS = 0, generalmente podemos aumentar nuestra probabilidad de juzgar un "máximo temporal" (en la zona sombreada de rojo en la imagen);
🚩 Cuando BSS < 0.3 (rojo) y al mismo tiempo BRS = 0, generalmente podemos reforzar nuestra probabilidad de juzgar un "mínimo de buena relación calidad-precio" (en la zona sombreada de verde en la imagen);
Actualmente, BSS=0.7, BRS=0, lo que indica que estamos en el estado de la condición 2 mencionada anteriormente. Así, parece que $78,000 tiene una alta probabilidad de estar en el rango superior de un rebote temporal.
Quizás sea $78,000, o quizás un poco más de $78,000. ¿Es realmente así? Vamos a verificarlo.
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