AnMik1964

The $5b Strategy BTC overhang is overstated. The figure adds a reserve bucket, the then-current $1.76b annual cash bill and two optional buyback authorizations... the bill can change and the program can be suspended. Strategy held $3.75b in USD on July 26, enough for about 2.1 years of then-current preferred dividends and interest. During July 20-26 it added $525m to that reserve from MSTR ATM proceeds and spent $25m buying back STRC. Repeated BTC sales alongside falling reserve coverage would create structural supply. Until that happens, the $5b overhang remains a weak BTC bear case.

La intervención en yenes ahora se inclina a la baja para el BTC porque ambos extremos del apretón están saturados. Al 28 de julio, los futuros de yenes CME para no comerciales estaban netamente en corto con 163,412 contratos, aproximadamente ¥2t en valor nominal, y los cortos crecieron esa semana. El 31 de julio, el futuro de Bitcoin CME de agosto cerró con una caída del 3.0% a $63,130, mientras que el OI estándar subió 2.3% y el OI micro aumentó 12.5%. Los ETF de spot de EE. UU. perdieron $265.4m ese día, dejando el flujo de dos sesiones en negativo con -$32.3m. Un apretón en yenes puede golpear a un mercado de BTC apalancado con poco colchón de flujo en spot y forzar más ventas.

Coldcard's third wave warrants a fatter risk discount on single-vendor self-custody. Galaxy Research's rounded estimate has reached 1,367 BTC from 4,585 addresses across three waves... wave three took about 208 BTC from 1,912 addresses. An attacker can reconstruct candidate seeds offline once device and timing state are sufficiently constrained, without contacting the victim device. The same faulty RNG fed other Coldcard secrets too, so mapped wallet sweeps leave a wider potential crypto-loss tail.

US yen support is a weak BTC and ETH bull case so far. Across the July 29 to July 31 closes, the yen strengthened and the broad dollar softened, yet crypto weakened while rates moved against the instant-liquidity chain. Friday sharpened the mismatch: the S&P 500 gained 0.7% and Nasdaq gained 1% while crypto stayed soft. The mismatched close and rate clocks keep causality loose, but the observed transmission is still lousy. BTC and ETH remain exposed to relative weakness even beside a softer dollar and firm US equities.

CLARITY still doesn't deserve a broad crypto-policy bid. The bipartisan ethics approach has been finalized, but its details aren't public and it still needs White House approval, wider Democratic support and a 60-vote Senate coalition. Polymarket's year-end contract also needs both chambers to pass H.R. 3633 and the president to sign it. Section 10404 bars interest-like payments solely for holding stablecoins but permits bona fide activity rewards. A weekend ethics deal can fade across crypto, while COIN and stablecoin-linked equities can move on the rewards wording alone.

¿Qué pasará con la liquidez del mercado de criptomonedas si no se aprueba la Ley CLARITY este año?
*TLDR: Si la Ley CLARITY no se aprueba o falla este año, la liquidez de las criptomonedas probablemente se estancará en EE. UU. y continuará desplazándose al extranjero en lugar de colapsar por completo.
*La liquidez en los mercados de EE. UU. se mantiene “en modo 2024”, sin un aumento significativo del volumen en mercados regulados de EE. UU. y con cierta erosión gradual.
*Más volumen de operaciones al contado y de derivados se está trasladando a sedes no estadounidenses con reglas más claras, fragmentando la liquidez y ampliando los spreads en pares clave en dólares estadounidenses.
*La liquidez institucional y de las stablecoins crece más lentamente y con una prima de riesgo regulatorio más alta, lo que respalda una mayor volatilidad y costos de financiación en comparación con un escenario de “paso a través de CLARITY”.

Últimas noticias:
*JPMorgan dice que el retraso del proyecto de ley sobre cripto es un riesgo real.
El 30 de julio, JPMorgan advirtió que las probabilidades en disminución de que se apruebe la Ley CLARITY están presionando a los mercados cripto, con la cotización de Polymarket en solo 28% para fin de año. El banco afirmó que los retrasos podrían hacer que las ganancias por tokenización fluyan hacia la infraestructura financiera existente en lugar de hacia redes públicas de cripto.
Dos disposiciones del borrador actual también podrían dificultar la participación institucional.
*Samsung construirá infraestructura de stablecoin y pagos impulsados por IA.
El 30 de julio, Samsung SDS confirmó que está en conversaciones activas con el operador de Upbit, Dunamu, para crear una infraestructura conjunta de stablecoin y pagos con IA. El CEO Lee Jun-hee dijo que ya se completaron pruebas exhaustivas de las stablecoins.
El movimiento llega después de que Samsung Electronics, por separado, añadiera soporte de stablecoin a Samsung Wallet.
*Los traders de futuros perpetuos en EE. UU. podrían enfrentar una factura de impuestos inesperada.
El 30 de julio, el CEO de CME, Terry Duffy, advirtió que los operadores que reclaman el tratamiento fiscal de la Sección 1256 para futuros perpetuos podrían enfrentarse a una auditoría de la IRS si los tribunales determinan que los contratos son swaps, no futuros.
Los swaps se gravan como ingreso ordinario, no con la favorable tasa del 60/40 de ganancias de capital. El Servicio de Impicios Internos (IRS) no ha emitido ninguna aclaración sobre el asunto.
*Un minero de Bitcoin acaba de vender BTC para financiar un acuerdo de IA para un campus.
El 30 de julio, Hyperscale Data vendió aproximadamente 100 BTC y abrió una línea de crédito respaldada por bitcoin para financiar la construcción de un centro de datos de IA en Míchigan.
El contrato podría generar más de $3 mil millones si se amplía y se extiende hasta su plazo máximo. La empresa aún posee más de 1,000 BTC después de la venta.
*Un sitio de apuestas falso acaba de robar millones en XRP.
El 30 de julio, la policía de Seúl anunció que estafadores operaron un sitio de apuestas falso, Flare Network, durante solo ocho días en octubre de 2025, robando 3.4 millones de XRP a 71 inversores.
El grupo publicó contenido falso en blogs y Wikipedia para aparentar legitimidad. Tres de los cuatro sospechosos actualmente están bajo custodia.

31 de julio de 2026
El miedo y la codicia están en $36K esta mañana, mientras que el BTC está en $64K. Bitcoin se ha mantenido estable durante la noche después de la caída de ayer provocada por la Fed, consolidándose en un rango estrecho mientras los traders consideran la protesta de tono más duro y evalúan qué sigue.
Hoy, el último día de julio, el mes termina aproximadamente al mismo nivel que el BTC tras unas semanas turbulentas. Las historias de regulación y seguridad que cierran el mes son de importancia real para todos en este mercado. Con un caso de fraude con criptomonedas en las noticias, los futuros perpetuos de EE. UU. enfrentando un riesgo fiscal inesperado y Samsung que acaba de anunciar sus intenciones en finanzas digitales.

¿Qué indica un volumen de compraventa spot de Bitcoin en mínimos históricos sobre en qué punto está el mercado dentro del ciclo actual?
*TLDR: El volumen spot de Bitcoin en mínimos históricos suele señalar una etapa tardía y “aburrida” del ciclo, cuando hay poca convicción y la siguiente fase depende de nuevos catalizadores.
*Esto a menudo refleja apatía después de una volatilidad previa, típica del final de un mercado bajista o de una consolidación a mitad de ciclo, en lugar de un pico eufórico.
*Con baja liquidez spot, el precio se vuelve más sensible a grandes órdenes, a los flujos de ETFs y derivados; por lo tanto, los cambios pueden parecer más exagerados en comparación con la demanda subyacente real.
*“Mínimo histórico en el spot de exchanges” también puede significar que la negociación se ha desplazado hacia ETFs, derivados y mercados OTC, así que necesitas leerlo junto con esas plataformas antes de concluir que el interés por Bitcoin se ha apagado.

30 de julio de 2026
El Índice de Miedo y Codicia sube 37 puntos y el BTC cotiza a 64,5 mil dólares esta mañana. Bitcoin cayó a 63,9 mil dólares ayer después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios, pero tres presidentes de bancos regionales votaron a favor de una subida inmediata, la disidencia más fuerte del mandato del presidente Kevin Warsh. Los precios se recuperaron un poco durante la noche, pero siguen bajo presión.
La subida de tasas sin suavizar el panorama mantiene un techo macroeconómico para las criptomonedas. Julio también es el mes de negociación más tranquilo para Bitcoin desde finales de 2023, dejando al mercado en una posición volátil de cara a agosto.

¿El lanzamiento de los ETFs de ETH y SOL de Morgan Stanley señala que las altcoins entran en una nueva fase institucional?
*TLDR: Sí, señala una nueva fase institucional para las principales altcoins, pero se centra en blue chips como ETH y SOL, no en todo el mercado de altcoins.
*Los ETFs de ETH y SOL de Morgan Stanley colocan blue chips con prueba de participación en el estante de un banco estadounidense importante, con comisiones bajas y staking, normalizando la exposición alejándola de BTC.
*El precio de estos ETFs, del 0,14 %, y el cumplimiento de los requisitos de comisiones de staking muestran que los cripto-ETFs están entrando en una fase de “commodity”, donde grandes gestores compiten entre sí en comisiones, estructura y distribución.
*Este movimiento beneficia principalmente a ETH y SOL, además de un pequeño grupo de empresas de gran capitalización; las altcoins más amplias aún enfrentan restricciones más estrictas sobre riesgo, liquidez y regulación antes de ver productos institucionales similares.

Noticias de última hora:
*Un modelo de IA acaba de revelar un candidato para la encriptación post-cuántica.
El 28 de julio, Anthropic anunció que su modelo de vista previa Claude Mythos descubrió una debilidad en HAWK, un esquema de firma digital en la evaluación criptográfica post-cuántica de NIST, en unas 60 horas.
El modelo también creó un ataque mejorado contra una versión acortada de AES. Ninguno de los resultados afecta a sistemas actualmente en producción.
*Zcash sella permanentemente el pool con un fallo de cuatro años
El 28 de julio, Zcash activó su actualización Ironwood, cerrando de forma permanente su pool protegido Orchard después de descubrir una vulnerabilidad de falsificación que existía desde 2022.
La regla del torniquete impide que cualquier moneda potencialmente falsificada pueda salir. El pool de respaldo se lanzó sin monedas y con dos salvaguardas que Orchard nunca tuvo.
*Rusia acaba de publicar sus primeras normas detalladas para el intercambio de criptomonedas
El 28 de julio, el Banco Central de Rusia publicó un borrador de regulaciones que rigen los intercambios de criptomonedas y una nueva clase de depósitos digitales, tras la aprobación del proyecto de ley por parte del parlamento la semana pasada.
Los depósitos que proporcionan liquidaciones posteriores a la operación deben mantener aproximadamente $2.8 millones en capital líquido. El marco completo entra en vigor en septiembre de 2026.
*El minero de Zcash acaba de recortar sus costos de producción en casi la mitad.
El 28 de julio, Fortitude lanzó una nueva instalación de 12 megavatios en Nebraska, su primer sitio de minería construido por sí mismo, con el objetivo de reducir los costos directos de producción de ZEC de aproximadamente $70 a $40 por moneda.
El sitio está ubicado entre dos arreglos solares junto a una subestación con capacidad excedente, lo que le permite participar en la respuesta a la demanda.
*Morgan Stanley acaba de lanzar ETFs de Ethereum y Solana
El 28 de julio, Morgan Stanley listó ETFs spot de Ethereum y Solana en el intercambio NYSE Arca bajo los tickers MSSE y MSOL, con una tarifa anual del 0.14%, que es más baja que el Mini Ethereum Trust de Grayscale y el ETF de Solana de Franklin Templeton.
Ambos fondos transfieren directamente a los inversores las recompensas de staking. Morgan Stanley ahora administra más de $14 mil millones en activos ETP de cripto.
$ETH , $SOL , $ZEC .

29 de julio de 2026
Esta mañana, el Índice de Miedo y Codicia está en 36 puntos (Miedo) y BTC está en 64k $. Bitcoin ha cambiado poco desde el retroceso de ayer, cotizando en un rango estrecho mientras la decisión de la tasa de la Reserva Federal de hoy a las 2:00 p. m. ET capta la atención del mercado.
Hoy, los traders del día de la Fed se han posicionado para la semana. Aunque todos están pendientes del anuncio de la tasa, los lanzamientos de productos de ayer y las actualizaciones de protocolos están cambiando el panorama de las criptomonedas desde dentro. Una importante firma de Wall Street acaba de entrar en el mercado de ETF de altcoins. Un modelo de IA descifró a un candidato para el cifrado poscuántico. Y Zcash ha sellado de forma permanente un fondo que contiene una vulnerabilidad de hace cuatro años para la falsificación.

A hawkish hold keeps BTC's downside skew alive tomorrow. Polymarket puts roughly three-in-four odds on no change and one-in-four on a quarter-point hike. A hold still preserves tightening optionality, so front-end rates can rise anyway. BTC sat near $63.9k late July 28, close to its seven-day low, while the weakness also coincided with South Korea's equity rout and the Senate shelving the Crypto Clarity Act. If short rates climb after the decision, the first BTC bounce is liable to get sold and downside stays favored.

How is Shariah certification changing the market for tokenized gold products?
*TLDR: Shariah certification makes tokenized gold investable for Islamic finance participants, opening up new pools of capital and reliable distribution channels that are largely closed to non-certified products.
*Attracts Shariah-sensitive retailers and institutions in Muslim-majority markets, adding a large new pool of demand that would otherwise avoid traditional tokenized gold.
*Enables listing and distribution through Islamic banks, brokers, and wealth management platforms that require certified assets, expanding distribution channels and enabling products such as Shariah-compliant savings or sukuk-style wrappers.
*Reduces religious compliance and reputational risks for issuers and investors by increasing trust, typical ticket sizes, and holding periods compared to uncertified structures that remain “on the edge” under Islamic law.

July 28, 2026
The Fear and Greed Index is at 34 points (Fear) and Bitcoin is at $63k. Bitcoin is down about 3% overnight, giving up gains made earlier in the week as traders cut risks ahead of tomorrow’s Fed rate decision, which now carries more weight than any macroeconomic event this month.
The pullback is technical, not structural. The price is building new regulated infrastructure in multiple directions at once, from Islamic-compliant digital gold to Bitcoin-backed bonds to a sports giant buying its own betting exchange.

BTC is the weaker Fed trade... ETH has the better setup through Thursday's macro follow-through. Glassnode maps recent-buyer cost basis near $69k overhead and demand around $63k, so BTC is boxed between supply and support. US spot Ether ETFs took in $103.8m from July 20-24, ~3x Bitcoin's weekly net, while short-dated ETH ATM vol sat near 40% vs BTC just above 30%. A firm PCE or GDP print Thursday can revive September tightening odds after any Fed relief, leaving ETH better sponsored and BTC rallies into $69k vulnerable to supply.

BTC heads into Wednesday's Fed decision with both sides liable to get clipped. I see traders pricing a 33% hike chance while Citigroup reportedly expects a hold, so the first candle is a lousy place to find conviction.