23号实验猫

#币安10·30安全事件调查报告 Esta ruinosa intrusión de los hackers norcoreanos, planeada desde hace tiempo, no solo altera el orden del sector, sino que también supone un saqueo indiscriminado de los activos de los usuarios de toda la red.

Ante el impacto de un ataque que puso en riesgo enormes cantidades de fondos, Binance demostró un sentido de la responsabilidad y una solidez absolutamente excepcionales en el sector. No eludió sus responsabilidades ni retrasó los pagos: aportó directamente una enorme cantidad de fondos propios y reservas del fondo SAFU para garantizar el reembolso íntegro, y resistió a duras penas una prueba extrema de liquidez.

El verdadero líder del sector no es quien nunca comete errores, sino quien tiene la capacidad y el compromiso de proteger a todos los usuarios ante una catástrofe. Binance demostró, con una eficacia de reembolso contundente, quién es el pilar más digno de confianza del mundo cripto. Elegir apoyar a quienes asumen su responsabilidad: Binance resurgirá de sus cenizas.
$HOT $AGT $CLANKER

#anthropicipo遭投资者压价，估值盼降至1.5万亿美元 A primera vista parece que se está eliminando el exceso, pero en realidad Wall Street ha cambiado las reglas del juego. Antes bastaba con crecer un 700% en ingresos para convencer a los inversores institucionales. Ahora, basta con echar un vistazo al folleto de salida a bolsa para ver que detrás hay una deuda de computación de casi 895.000 millones y que, además, perdió 567 millones en un solo trimestre. El coste de la computación es un pozo sin fondo: todo lo que ganan se lo llevan los fabricantes de chips y los proveedores de la nube.

Esto ha hecho sonar la alarma en todo el sector de la IA. La era de recaudar dinero a valoraciones desorbitadas contando historias se ha terminado. La eliminación del exceso se trasladará rápidamente al mercado secundario. A partir de ahora, solo podrán sobrevivir dos tipos de empresas: las que tengan flujo de caja propio para resistir, o las que puedan convertir de verdad la capacidad de computación en beneficios netos. Las acciones sobrevaloradas que aún se negocian por pura especulación deben prepararse para soportar la presión.

No es que el sector haya dejado de funcionar, sino que el capital ya no paga por presentaciones de PowerPoint. Salir a bolsa a un precio más bajo, por el contrario, ha fijado un suelo para el mercado. A partir de ahora, todo será una competencia real de resultados, sin concesiones. ¿Crees que este descuento en las valoraciones es una señal para comprar en mínimos o para salir del mercado?
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#美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ 1No se sabrá hasta el 6 de noviembre. Pero la Fed acaba de mantenerse inmóvil la semana pasada, dejando los tipos de interés entre el 3,75 % y el 4,00 %. Incluso se produjo por primera vez en 34 años una votación conjunta en contra de presidentes de bancos regionales de la Fed y miembros de la Junta de Gobernadores, que pedían una subida de tipos.
La lógica central ahora está muy clara:

No habrá recortes: si en octubre la creación de empleo no agrícola es sólida y se combina con una inflación PCE del 3,1 %, la Fed dejará de actuar en diciembre. Los tipos altos seguirán presionando las valoraciones de las tecnológicas, pero la fortaleza de la economía sostendrá las acciones de consumo e industriales.

Habrá recortes: solo si la creación de empleo no agrícola queda muy por debajo de lo previsto y el desempleo se dispara, la prioridad de la Fed de evitar una recesión se impondrá a la de contener la inflación. Entonces los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. darán un giro y el dinero volverá a las acciones de crecimiento.

No hagas conjeturas sobre la macroeconomía: fíjate en el coste del dinero. Si los tipos no bajan, el mercado bursátil seguirá rotando entre sectores. Presta atención a la tasa de participación laboral y al crecimiento salarial que se publicarán el 6 de noviembre: ahí está la clave que determinará la revaloración de las acciones que tienes en cartera.
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#币安第一阶段15个网络已恢复提现 Anoche, Binance restableció los retiros en las primeras 15 redes principales. Los canales esenciales de BTC, ETH, SOL y USDT volvieron a funcionar con normalidad. En las horas previas a la reanudación se acumularon numerosas solicitudes de retiro, que llegaron a los 4.650 millones de dólares. Durante ese período, sin embargo, también entraron 1.010 millones de dólares para comprar en la caída y recargar fondos, por lo que la salida neta efectiva fue de 3.640 millones de dólares.

En comparación con los 171.000 millones de dólares en activos gestionados que Binance declaró en su prueba de reservas (PoR), esta oleada concentrada de retiros representó apenas alrededor del 2,1 % del total. Tras remitir la demanda inicial de retiros urgentes, el volumen de salidas ya ha disminuido de forma notable.

Binance está utilizando recursos propios para comprar activos en los mercados al contado y OTC y reponer sus reservas. La tasa de reposición alcanzó el 95 %. Los retiros se están pagando con normalidad y no han provocado una fuga masiva de fondos. Una vez aliviada la presión en cadena, parece que el exchange ha logrado superar, al menos por ahora, la fase más difícil de la crisis de liquidez.
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#币安已处理46.5亿美元提款 Ayer Binance reanudó los retiros y procesó directamente retiros por valor de 4.650 millones de dólares en 9,5 horas. La salida neta fue de unos 3.640 millones. Muchos se asustaron de inmediato, pero basta con mirar los datos: esta salida representa solo alrededor del 2,2 % de los 171.000 millones en activos bajo gestión de Binance. No hubo una corrida y la situación general se mantuvo estable.

El FBI atribuyó este ataque informático a un grupo norcoreano, que se llevó cerca de 6.300 millones. Binance está utilizando fondos propios en los mercados al contado y OTC para reponer las reservas a toda costa; la tasa de cobertura de activos ya alcanzó el 95 %. Los fondos se han transferido en masa desde el exchange a billeteras personales en la cadena, por lo que la presión vendedora a corto plazo, en realidad, se ha reducido. No hay giro ni alarmismo: se puede retirar el dinero en cualquier momento y los datos se pueden consultar en la cadena.
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#KOSPI下跌3.53%重回6000点下方

El 30 de octubre, el KOSPI cerró con una caída de aproximadamente el 3,5 %, en 5.730 puntos. Durante la sesión llegó a caer por debajo de los 5.600 puntos y activó un Sidecar de venta. Samsung Electronics bajó un 3,02 % y SK Hynix, un 7,08 %. Los inversores extranjeros registraron ventas netas por unos 1,62 billones de wones. A primera vista, se trata de un retroceso de las acciones de semiconductores; detrás está la renovada pregunta de los inversores, tras los resultados de las tecnológicas estadounidenses, sobre cuándo se traducirán en flujo de caja las enormes inversiones en IA.

Las acciones de semiconductores tienen un peso elevado en la bolsa surcoreana, así que, cuando se enfrían las expectativas sobre la IA, las caídas de las empresas líderes amplifican la presión sobre el índice. A mi juicio, esto se parece más a una prueba de resistencia para las valoraciones y las posiciones que a una señal directa de que la demanda de IA se esté revirtiendo. De cara al futuro, habrá que seguir las previsiones de inversión de capital de los gigantes tecnológicos estadounidenses, los pedidos de chips y los flujos de inversión extranjera. Si las expectativas de rentabilidad siguen revisándose a la baja, los sectores tecnológicos de la bolsa surcoreana y el apetito por el riesgo en el mundo cripto podrían verse presionados, aunque ambos no evolucionarán necesariamente en paralelo.

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#港元稳定币HKDAP将上线Solana

Anchorpoint, una empresa conjunta de Standard Chartered, HKT y Animoca Brands, emite HKDAP, una stablecoin vinculada al dólar de Hong Kong. El 30 de octubre, Anchorpoint y la Solana Foundation anunciaron una colaboración para explorar su emisión y canje nativos en Solana; por ahora, no se ha anunciado una fecha de lanzamiento.

Para Solana, si el proyecto llega a materializarse, HKDAP podría añadir una opción regulada de liquidación en dólares de Hong Kong. Los pagos transfronterizos, la tokenización de activos del mundo real (RWA) y los juegos en cadena tendrían una vía adicional para liquidar en moneda local. Que las stablecoins en dólares de Hong Kong impulsen el ecosistema dependerá de su integración en monederos, su volumen de circulación y las transacciones reales, no del anuncio en sí.

A mi juicio, esto se parece más a un paso de las instituciones financieras tradicionales para extender la liquidación regulada a las cadenas públicas. La iniciativa tiene peso, pero aún queda lejos de provocar una entrada significativa de capital. A corto plazo, SOL seguirá dependiendo del mercado en general y de la actividad en cadena; más adelante, habrá que estar atentos al progreso de la emisión, al mecanismo de canje y al uso real.

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#Uniswap与a16z寻求伊利诺伊州DeFi税收豁免
Illinois planeaba originalmente gravar con un 0,2 % del valor de los activos involucrados en las transacciones a ciertos servicios de intermediación de activos digitales. Grupos como Uniswap y a16z piden que se aclare cómo deben tratarse las transferencias de autocustodia, los puentes entre cadenas y los registros de claves privadas. La aplicación de la ley fiscal se ha pospuesto hasta julio de 2027, pero los límites de la normativa siguen siendo el principal foco de controversia.

Me preocupa más quién será considerado «intermediario» que el tipo impositivo. Si se incluye a los proveedores de servicios de interfaz, las presiones de cumplimiento podrían elevar primero los costes operativos, y algunas plataformas también podrían restringir el acceso desde determinadas regiones. Mi opinión es que, a corto plazo, esto afectará primero a los puntos de acceso para los usuarios estadounidenses y a las expectativas sobre los proyectos; solo a largo plazo podría cambiar la forma de desplegar las finanzas descentralizadas (DeFi).

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#加密杠杆头寸24小时清算15亿美元 Esta mañana temprano, al revisar el mercado, vi que en las últimas 24 horas se habían volatilizado 1.500 millones de dólares en todo el mercado. Binance lanzó de repente una alerta de seguridad, y Tether y Circle congelaron conjuntamente más de 3.000 millones en activos relacionados. Las posiciones largas fueron liquidadas por completo y el BTC cayó directamente por debajo del nivel de los 77.000.

No se trata de una corrección cotidiana, sino de una típica cascada de liquidaciones por falta de liquidez. Las posiciones apalancadas del mercado no tienen ningún margen de maniobra ante un incidente de seguridad repentino. Los exchanges ejecutan liquidaciones forzosas a precio de mercado y vacían de golpe las órdenes de compra. Grandes inversores y pequeños minoristas se desapalancaron de la noche a la mañana.

Según los datos, la tasa de financiación se desplomó desde sus máximos anteriores y el volumen de contratos abiertos cayó considerablemente. Ya se ha formado un vacío de liquidez a corto plazo y los creadores de mercado están reduciendo la profundidad. Ahora queda por ver si el nivel de soporte de 75.545 dólares resistirá; si se rompe, habrá que volver a considerar el margen de caída. $BLESS $BEAMX $PARTI

#纳指100期货下跌0.9% No lo veas como una pequeña fluctuación: el flujo de capital detrás de ella ha cambiado por completo.

En esencia, hay dos factores. Primero, Google se desplomó un 10 % tras el cierre del mercado. La IA disparó el gasto de capital en decenas de miles de millones, y el flujo de caja libre pasó directamente a terreno negativo. El mercado ya no se cree la historia de «quemar dinero sin generar efectivo». Segundo, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios. Los tipos altos llevan al máximo la tasa de descuento de las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas.

El capital es ahora extremadamente pragmático. Se acabó la época en que los conceptos de IA bastaban para entusiasmar al mercado. A partir de ahora, el mercado solo quiere dos cosas: abundante flujo de caja y una vía clara para monetizar. La divergencia entre sectores será muy marcada; el hardware y los semiconductores también sufrirán presión, y solo sobrevivirán la computación en la nube y los gigantes que realmente generan beneficios. La eliminación de la burbuja de las valoraciones acaba de empezar. Solo si reconoces este hecho podrás entender lo que viene.

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#谷歌财报能否守住基本盘 Q3 Los ingresos fueron de 127.500 millones de dólares, un 25 % más que el año anterior. El negocio principal de búsquedas aportó 63.400 millones de dólares, y aún creció un 12 % interanual, aunque el ritmo sí fue más lento que en los trimestres anteriores.

Esta vez, las mayores sorpresas vinieron de dos frentes. Uno fue la computación en la nube: los ingresos se dispararon hasta los 30.700 millones de dólares, el doble, y el beneficio operativo alcanzó los 11.100 millones. Toda la demanda empresarial de capacidad de cómputo para IA se concentró aquí.
El otro fue el gasto de capital: en un solo trimestre se desembolsaron 51.300 millones de dólares en infraestructura, lo que hundió el flujo de caja libre hasta los -9.000 millones. Sumado a las pérdidas contables no realizadas de la inversión en Anthropic, el beneficio neto trimestral cayó un 25 % y las acciones bajaron un 10 % tras el cierre del mercado.

El negocio principal sigue generando dinero, la nube va a toda velocidad, pero el costo de invertir en capacidad de cómputo ya se hizo sentir.
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#泰国最高法院裁定比特币属财产 En Koh Samui, alguien robó 2,48 BTC. El acusado se defendió a ultranza alegando que las criptomonedas son datos virtuales y no cuentan como propiedad, en un intento de evitar una condena por robo. El tribunal rechazó directamente ese argumento, lo condenó a 10 años de prisión y ordenó la devolución de los BTC originales o de su valor equivalente en efectivo.

Esta sentencia establece dos hechos contundentes: primero, en Tailandia, el robo de BTC y el de oro se rigen por el mismo código penal, y la vía judicial para reclamar la restitución queda plenamente establecida. Segundo, el banco central y los tribunales dejaron clara la distinción: no es moneda de curso legal, pero sí es propiedad legítima porque tiene valor de mercado y puede ser objeto de control.

En cuanto al cumplimiento normativo de los activos on-chain en el Sudeste Asiático, este es uno de los precedentes judiciales más prácticos.
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El vencimiento de las opciones de #109亿美元比特币期权周五到期 consiste, en esencia, en la liquidación de fondos derivados. El precio de máximo dolor suele actuar como un imán y arrastrar el precio al contado hacia esa zona antes de la liquidación. Es una decisión financiera de los creadores de mercado para reducir los costes de cobertura y una práctica habitual en los mercados de derivados.

Antes de la liquidación, los creadores de mercado realizan coberturas frecuentes en el mercado al contado, lo que tiende a mantener el precio firmemente contenido y reduce la volatilidad. Una vez que pasa el viernes y se liquidan los contratos, las posiciones de cobertura de los creadores de mercado quedan liberadas y, por fin, se quita el freno que pesaba sobre el mercado al contado.

La semana que viene, la evolución del mercado volverá a depender de los flujos de capital en el mercado al contado y de los datos macroeconómicos. Lo que realmente determinará la tendencia posterior no es la cifra de vencimientos de 10.900 millones, sino a qué mes decidan trasladar sus posiciones los grandes capitales tras la liquidación y si la demanda de compra en el mercado al contado está dispuesta a tomar el relevo. El vencimiento de las opciones solo elimina el exceso de apalancamiento de los derivados; una vez despejado el panorama, se harán visibles las verdaderas relaciones entre oferta y demanda.

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#fomc会议 Esta vez no se actualizó el diagrama de puntos; toda la atención del mercado se centró en el comunicado de política monetaria y en las declaraciones de la rueda de prensa. Objetivamente, la moderación de la inflación subyacente medida por el IPC y el enfriamiento del mercado laboral respaldan una pausa en las subidas de tipos, pero los precios de la energía mantienen persistente la inflación general.

El impacto en la bolsa depende directamente del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. Si los tipos se mantienen altos durante más tiempo, las acciones tecnológicas de alta valoración seguirán bajo presión por las tasas de descuento, y el capital tenderá a orientarse hacia sectores defensivos con flujo de caja. Si más adelante se dan señales de que el endurecimiento monetario ha llegado a su fin, los rendimientos a largo plazo bajarán y la liquidez volverá a fluir hacia las acciones de crecimiento. La clave está en los próximos datos del PCE y del PIB: los fundamentos determinarán el destino final del capital.

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#微软财报能否兑现ai红利 El negocio en la nube elevó su crecimiento trimestral al 43%, y los ingresos del año fiscal superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares. La cartera de pedidos pendientes alcanzó los 678.000 millones; una parte considerable del incremento corresponde a empresas tradicionales que están pagando, lo que demuestra que la IA ya no es solo cosa de las compañías de modelos: los negocios reales empiezan a invertir dinero. Los usuarios de pago de M365 Copilot superaron los 30 millones, una prueba concreta de que su comercialización está dando resultados.

Sin embargo, los costes de computación siguen por las nubes: en el trimestre se destinaron 41.000 millones de dólares a CapEx, dos tercios de ellos a GPU y servidores. Para equilibrar el flujo de caja, Microsoft amplió de 15 a 25 años la vida útil de depreciación de sus centros de datos y ajustó directamente la clasificación contable para suavizar la presión sobre el margen bruto.

A partir de ahora, todo dependerá de la rapidez con que se acompasen el gasto de capital y la recuperación del flujo de caja. Mientras se mantenga el volumen de compras de capacidad de computación, las cadenas de chips y servidores seguirán contando con respaldo para sus resultados; si la depreciación se come los beneficios, será inevitable que las valoraciones entren en una fase de consolidación.

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#strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购strc Es la empresa cotizada con la mayor tenencia de BTC de todo Estados Unidos. Mientras BTC suba, los BTC al contado que compra con el dinero obtenido mediante emisiones de deuda se revalorizan. Los inversores del mercado bursátil estadounidense la compran a lo loco como sustituto apalancado de BTC, lo que impulsa directamente su capitalización bursátil.

El mercado bursátil estadounidense le ha abierto la puerta. Muchas instituciones que, debido a las restricciones de cumplimiento normativo, no pueden comprar BTC al contado ni ETF, están comprando monedas indirectamente y de forma legal mediante la compra de sus acciones. La demanda sostenida respalda el precio. Mientras la cotización y la prima se mantengan, seguirá emitiendo deuda para captar fondos y comprar BTC al contado en el mercado.

La volatilidad se amplifica al mismo ritmo: su cotización está estrechamente vinculada a BTC. En un mercado alcista es un amplificador enorme, pero si el mercado en general sufre una corrección profunda, los intereses de la deuda y la caída de la prima también pueden absorber liquidez en sentido contrario. Que los grandes tenedores de criptomonedas hayan superado en capitalización bursátil a las bolsas financieras tradicionales y que las preferencias de inversión estén cambiando son hechos así de directos.$AIN $TAG $Q

#anthropic预计今日公布s1招股书 Si Anthropic sale a bolsa, ¿volverán a las acciones estadounidenses los fondos de las criptomonedas vinculadas a la IA?

Se espera que Anthropic publique la documentación de su solicitud para salir a bolsa. La atención del mercado no se centra solo en que «un gigante de la IA va a cotizar», sino también en que la empresa ya ha demostrado una sólida capacidad para monetizar su negocio.

En el primer semestre de este año, los ingresos de Anthropic fueron de unos 16.280 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 1300 %; en el segundo trimestre, alcanzaron unos 11.560 millones de dólares y el beneficio operativo pasó a terreno positivo, con cerca de 970 millones de dólares. Las cuantiosas pérdidas netas reflejadas en los libros se deben principalmente a la revaloración a valor razonable de los bonos convertibles tras el aumento de la valoración de la empresa. Se trata de un cambio contable no monetario que no refleja por completo el flujo de caja operativo del negocio principal.

Si el proceso de salida a bolsa avanza, podría tener dos efectos en la cadena de valor de la IA en el mercado bursátil estadounidense:
Las empresas relacionadas con la nube y la capacidad de cómputo, como AWS, Google y Nvidia, podrían seguir atrayendo atención por sus pedidos a largo plazo y las expectativas de demanda de IA.
Sin embargo, una gran OPV de una empresa de IA también podría absorber parte de la liquidez del sector tecnológico y provocar una distribución desigual de los flujos de capital a corto plazo.

En el mercado cripto, parte de los fondos que antes buscaban criptomonedas vinculadas a la IA también lo hacían porque «faltaban empresas punteras de IA en las que se pudiera invertir directamente». Si Anthropic se convierte en un activo cotizado, parte de esos fondos podría volver a dirigirse hacia activos de IA del mercado bursátil estadounidense.

Esto también expondría a los proyectos de IA en cadena a una comparación más directa: los que tengan productos, usuarios, ingresos y demanda de capacidad de cómputo reales podrían contar con fundamentos narrativos más sólidos; los que dependan principalmente de su libro blanco y del entusiasmo del mercado, sin datos de negocio concretos, podrían verse sometidos a un examen de valoración más riguroso.

¿Crees que la salida a bolsa de Anthropic desviará fondos de los tokens de IA o impulsará el interés por todo el sector de la IA?

#Anthropic滚动12个月营收增长约1200%
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#strategy市值超越纳斯达克跻身全球前400 Es la empresa cotizada con las mayores reservas de Bitcoin de todo Estados Unidos. Cuando sube el BTC, los bitcoins al contado que compra con el dinero que obtiene emitiendo deuda se revalorizan. Además, los inversores de la bolsa estadounidense la compran en masa como sustituto apalancado del BTC, haciendo que su capitalización bursátil se dispare.

El mercado bursátil estadounidense le ha abierto las puertas. Muchas instituciones que, por restricciones normativas, no pueden comprar BTC al contado ni ETF, ahora compran sus acciones de forma legal y conforme a la normativa para exponerse indirectamente a las criptomonedas. La demanda constante sostiene el precio. Mientras la cotización y la prima se mantengan, seguirá emitiendo deuda para recaudar fondos y comprar bitcoins al contado en el mercado.

La volatilidad se amplifica en la misma dirección: su cotización está estrechamente ligada al BTC. En un mercado alcista, actúa como un amplificador extraordinario; pero, si el mercado sufre una corrección profunda, los intereses de la deuda y la caída de la prima también pueden drenar liquidez. Que los grandes tenedores de cripto hayan superado en capitalización bursátil a las bolsas financieras tradicionales refleja un cambio en las preferencias de inversión. Los hechos son así de contundentes.

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#富兰克林邓普顿申请股息转比特币etf El fondo subyacente invierte alrededor del 95 % de sus activos en acciones que forman parte del S&P 500 o del Nasdaq 100, y asigna el 5 % restante a Bitcoin. En lugar de recomprar acciones, la empresa destina los dividendos en efectivo que distribuye a comprar Bitcoin directamente durante la jornada bursátil. La posición está sujeta a límites de riesgo: en el rebalanceo trimestral, si la proporción de BTC supera el 5 %, se ajusta al 4,5 %; en condiciones extremas del mercado, si llega al 20 %, debe reducirse por la fuerza al 4,5 % en un plazo de dos días.

Para el mundo cripto, la distribución de dividendos por parte de empresas cotizadas en EE. UU. se convierte en una fuente de demanda pasiva de Bitcoin a largo plazo. Las instituciones y los inversores tradicionales también pueden acceder a los criptoactivos mediante el flujo de caja de las acciones estadounidenses, sin modificar la estructura principal de su asignación de activos. Para el mercado bursátil estadounidense, este modelo añade una vía de rendimiento de alta elasticidad a las acciones tradicionales de primera categoría y a las empresas innovadoras. La gestión de activos tradicional está conectando los dividendos con los criptoactivos, y la frontera entre los flujos de capital de ambos se estrecha cada vez más.

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