Joao Wedson

Bitcoin Update: Leverage Pressure Zone The chart shows that we have left the Extreme Leverage phase and moved into Moderate and Slight Leverage. In other words, from now on, the risk of forced liquidations has already dropped significantly, since many traders were liquidated last week. However, we have not yet reached the blue/purple zone, which represents extreme deleveraging. Historically, that is a fantastic region to gain exposure with greater safety. That phase has not happened yet, and it will probably take a few more weeks or months before we get there. Be careful with the derivatives market. If you do not understand its health, you can be liquidated at any moment. Focus on the Alpha.

For the first time in history, Ethereum’s market cap is now the same as Tether’s market cap. But what is even more intriguing is the Tether Market Cap vs Ethereum Market Cap Ratio, which has formed fascinating trendlines that have marked extremely precise tops and bottoms throughout Ethereum’s history. And right now, it is testing the lower trendline again. 🫣 Use this information however you want. #Ethereum $ETH $USDT

⚠️Crypto market sentiment is now in Extreme Fear and flashing “Very Bearish” according to sentiment metrics. And, as usual, Google searches related to crypto are rising again, intensifying the panic even more. We’re heading into a week of heavy volatility. Stay sharp. Follow the Alpha. Alphractal.com

⚠️¡Dogecoin está en una fase de fondo de precios!

Este indicador ha sido uno de los más precisos a lo largo de la historia de Dogecoin. Cada vez que $DOGE se acercó o pasó solo unos días por debajo de este nivel, siguieron importantes fondos de precios.

La última señal se activará siempre que Dogecoin baje de $0.08.

Los inversores más astutos acumularán un montón de DOGE por debajo de $0.08.

Y te estoy advirtiendo con anticipación.

¡Así que acumula durante la fase de capitulación y mantén este loco memecoin por un buen tiempo!

¡Sigue al Alpha en @Alphractal (https://x.com/Alphractal) y dímelo más tarde!
Alphractal.com

Varias veces en la historia reciente, Bitcoin comenzó a caer antes que el S&P 500. En muchos momentos, BTC actuó como una señal de alerta temprana para la presión de venta en los mercados tradicionales. Esto se hizo aún más evidente después del Corona Dump en 2020, cuando la correlación entre cripto, liquidez global y activos de riesgo se volvió mucho más sensible. Bitcoin opera 24/7. El S&P 500 no. Por eso, cuando la liquidez empieza a escasear, BTC a menudo lo siente primero. Quizás la cripto no es solo "más volátil". Quizás es el primer mercado en gritar cuando el riesgo comienza a abandonar la mesa. Alphractal.com

La oferta de titulares a corto plazo en ganancias ha alcanzado un nuevo mínimo.

Pero la oferta en pérdidas aún no ha llegado al mismo nivel que vimos cuando BTC alcanzó los $60K a principios de febrero.

Pocos inversores a corto plazo están actualmente en ganancias, pero la capitulación de febrero fue mucho peor.

Alphractal.com

Las señales en cadena siguen funcionando extremadamente bien. Indicadores como los Índices de Riesgo de Reserva son un gran ejemplo, especialmente para entender el sentimiento en blockchains basadas en UTXO. Aquellos que tomaron estas señales en serio tuvieron la oportunidad de reducir su exposición en activos como $BTC, $LTC y $DOGE en momentos mucho mejores. Ahora, los mismos datos están comenzando a mostrar dónde pueden aparecer oportunidades de acumulación nuevamente. El Riesgo de Reserva ayuda a medir la convicción de los holders a largo plazo frente al precio del mercado. Cuando las lecturas son bajas, el riesgo/recompensa ha sido históricamente más atractivo. Cuando las lecturas son altas, el mercado a menudo está sobrecalentado. Cuando se combinan con medidas de actividad inspiradas en VOCDD y MVOCDD, podemos identificar mejor cuándo los holders a largo plazo están quietos, cuándo están distribuyendo y cuándo el mercado está entrando en una zona de acumulación más interesante. Por eso los datos en cadena siguen importando. No predicen cada candela. Pero ayudan a identificar cuándo la multitud llega tarde, cuándo los holders están vendiendo y cuándo el riesgo/recompensa comienza a cambiar. Datos > Narrativas. Alphractal.com

Si estás en largo, puede que sea hora de reevaluar seriamente tu stop loss y mantenerlo más cerca. Los niveles de liquidación por debajo del precio actual probablemente afecten a muchos traders en las próximas horas. Cuando el precio comienza a acelerarse hacia estas zonas, las órdenes en cascada pueden activarse en docenas de exchanges al mismo tiempo. Por eso, cripto no es un mercado simple. Sin las herramientas adecuadas en tus manos, básicamente vas a la guerra sin armas, tanques o drones. Los datos no son opcionales aquí. Enfócate en el Alpha. Alphractal.com $BTC

Bitcoin: Zona de Presión de Leverage🔥

Este nuevo modelo rastrea cuándo el leverage de los derivados de Bitcoin se vuelve inusualmente estirado en relación con la estructura de capital subyacente del mercado.

Para construir esto, combinamos datos de derivados de 29 exchanges con datos on-chain, creando una vista más amplia de la presión de leverage en todo el mercado.

Las zonas verdes y azules indican períodos de desapalancamiento o baja presión de leverage.

El amarillo representa un entorno más neutral.

Las zonas naranja, roja y rojo oscuro indican una presión de leverage cada vez más elevada, donde el mercado se vuelve más vulnerable a cascadas de liquidación, picos de volatilidad y deshacer posiciones forzadas.

La magia es que los mercados tienden a moverse hacia la liquidez.

Cuando el leverage se vuelve excesivo, el mercado eventualmente entra en una fase de desapalancamiento. Este ciclo sigue repitiéndose una y otra vez, casi como una máquina infinita diseñada para extraer dinero de inversionistas desprevenidos.

El punto clave es simple: No se trata solo de cuánto Open Interest existe.

Se trata de si el leverage se está volviendo excesivo en comparación con la base de capital que apoya al mercado.

Ahora combina esto con Niveles de Liquidación y Niveles de Alpha On-Chain, y empezarás a ver el mercado con ojos de águila.

Ya no estás reaccionando como los demás.
Estás 10 pasos adelante.

Este gráfico fue creado usando el nuevo Editor de Gráficos, que se lanzará esta semana en Alphractal.

Alphractal.com

Pocas direcciones están realmente acumulando en este momento en comparación con hace 60 días.

La estrategia (MSTR) puede seguir comprando, pero su acumulación es básicamente insignificante en comparación con la escala de toda la blockchain de Bitcoin.

La acumulación real suele ocurrir en momentos de miedo extremo, cuando la multitud está convencida de que Bitcoin está muerto.

Alphractal.com

La tasa de crecimiento de la capitalización de mercado de Bitcoin ha estado disminuyendo en cada ciclo.

Pero no solo eso. También hay un efecto de estrechamiento, lo que significa que con cada ciclo, los movimientos al alza tienden a debilitarse, y los movimientos a la baja también tienden a debilitarse.

Podríamos estar cerca de un fondo, pero según esta regla, el fondo aún no ha sucedido.

¡Sigamos siguiendo las señales de Alpha!

Alphractal.com

Bitcoin acaba de perder nuevamente el Precio Realizado de los Tenedores a Corto Plazo.

Los toros intentaron defender la región de $78,000, pero si Bitcoin se mantiene por debajo de este nivel, la probabilidad más alta es una nueva fase de capitulación, ya que los osos están mostrando signos de fuerza.

Siempre busca el Alpha.
Alphractal.com

¿Está muerto el ciclo de Bitcoin? Muchos siguen repitiendo eso. Pero por ahora, el Ciclo Fractal de Repetición de Bitcoin y el Índice de Ciclo de Acumulación-Distribución (ADCI) aún se mantienen. Y entiendo lo difícil que es creer eso en este momento. El mercado está diseñado para hacer que la mayoría dude justo antes de la confirmación. Pero las métricas de nivel Alpha no están mostrando una "muerte del ciclo". Simplemente están siguiendo el curso natural de Bitcoin, tal como lo han hecho en ciclos anteriores. Bitcoin: Ciclo Fractal de Repetición ⏳ Bitcoin: Índice de Ciclo de Acumulación-Distribución, ADCI ⏳ Nos quedan menos de 5 meses para averiguar si toda esta simulación psicológica por la que está viviendo la comunidad cripto fue solo ruido... o simplemente otra repetición fractal antes de la confirmación. Alphractal.com

El balance de direcciones que poseen más de $10M en todas las stablecoins no ha estado aumentando desde que el mercado cripto alcanzó máximos históricos en octubre de 2025.

Las stablecoins son el verdadero corazón de liquidez del cripto. Deberías prestarles más atención. Alphractal.com

La relación Long/Short en los 5 principales exchanges para Ethereum ha estado subiendo. ¿Es eso una buena o mala señal?

Le pregunté a Alpha AI:

“La relación Long/Short está aumentando en los 5 principales exchanges para Ethereum. ¿Es esto bueno o malo?”

Aquí está la respuesta:

“Al observar la relación Long/Short de Ethereum, un aumento como este no es automáticamente bueno. En el contexto actual, se está volviendo más cauteloso-a-negativo desde una perspectiva contraria, porque la relación ha subido de aproximadamente 1.33 hace un mes a cerca de 2.77 ahora.

Eso significa que la posición larga está siendo cada vez más dominante, y cuando la posición de la multitud se vuelve demasiado unilateral, el mercado a menudo se vuelve más frágil en lugar de más fuerte.

Lo que importa es cuán rápido ha cambiado este sentimiento. Ethereum pasó de una configuración moderadamente sesgada a largo a un régimen largo mucho más abarrotado, especialmente en el último tramo donde la relación superó 2.4 y luego casi 2.8.

Este tipo de aceleración generalmente señala un aumento del optimismo y concentración de apalancamiento, no necesariamente una demanda saludable liderada por el spot. En la práctica, esto puede apoyar un movimiento al alza brevemente si el impulso sigue siendo fuerte, pero también aumenta el riesgo de caídas bruscas si el precio se estanca y los largos comienzan a ser presionados.

Así que la lectura clara es: sentimiento alcista, pero riesgo elevado.

Tácticamente, esto se interpreta mejor como una advertencia de aglomeración que como una señal de confirmación clara. Si Ethereum sigue avanzando mientras esto se mantiene elevado, el movimiento aún puede continuar, pero la estructura se vuelve menos indulgente.

Si la relación comienza a retroceder después de este fuerte aumento, eso sería importante porque podría reflejar que las posiciones están siendo deshechas en lugar de que nuevas convicciones entren al mercado.

En Alphractal, el mejor siguiente paso es comparar esto con la posición Long/Short de los mejores traders y la presión de compra/venta de los tomadores. Eso ayuda a separar la aglomeración al estilo minorista de una participación direccional más fuerte.

Datos > Narrativas

Pregunta a Alpha AI cualquier cosa gratis.

Visita: Alphractal.com $ETH

¿Cualquier intento de un rally en $BTC y $ETH podría ser simplemente una trampa para las liquidaciones finales? Probablemente sí. Mantente alerta.

El volumen en cadena de USDT y USDC en todas las blockchains está en declive. A pesar de que los mercados de predicción están creciendo, el volumen real de stablecoins no ha alcanzado los niveles que vimos a finales de 2021. Alphractal.com

¿Satoshi Nakamoto es Hal Finney, o Hal Finney es Satoshi Nakamoto? Nadie lo sabe. Pero si Hal fuera Satoshi, tal vez el suministro real de Bitcoin no debería discutirse solo como 21M BTC. El suministro del protocolo sigue siendo ~21M. Pero el mercado no opera con el límite del protocolo. Opera con el flujo disponible. El suministro circulante actual es de alrededor de 20.02M BTC. Ahora añade la estructura: ETFs + fondos: ~2M BTC Mineros: ~1.8M BTC Exchanges: ~2.6M a 2.8M BTC Tesorerías públicas: ~1.2M BTC Satoshi Nakamoto: ~700K a 1.1M BTC Monedas potencialmente perdidas / nunca movidas: ~6.5M a 7.39M BTC, incluyendo Satoshi. Una gran parte de Bitcoin está perdida, inactiva, bloqueada en manos a largo plazo, sentada en ETFs, mineros, tesorerías o reservas de exchanges. Así que la verdadera pregunta no es cuántos BTC existen. Es cuántos BTC están realmente disponibles para comprar, vender y revaluar. Y ese número es mucho más pequeño de lo que la mayoría de la gente piensa. Bitcoin no necesita que todos compren. Solo necesita que el suministro disponible siga disminuyendo mientras la demanda sigue aumentando.