Puntos clave

  • Con DeFi, puede acceder a servicios financieros de criptomonedas utilizando únicamente una billetera y criptomonedas. Las aplicaciones descentralizadas (DApps) brindan préstamos, liquidez, swaps, apuestas y más en muchas cadenas de bloques.

  • Inicialmente, la mayoría de los proyectos DeFi se crearon en Ethereum. Las DApps DeFi ahora se pueden alojar en la mayoría de las cadenas de bloques con capacidades de contratos inteligentes, incluidas soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism. Se requieren contratos inteligentes para los servicios DeFi: apuestas, inversiones, préstamos, ahorros y más.

  • DeFi le permite optimizar la rentabilidad, utilizar mercados y servicios bancarios descentralizados, así como otorgar y recibir préstamos. Sin embargo, DeFi tiene sus riesgos, por lo que es importante hacer siempre su propia investigación.

Introducción

El mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) parece apasionante, pero bastante confuso. Aún así, después de hodling, es posible que se pregunte cómo obtener ganancias adicionales de su cartera. Aquí es donde el campo DeFi resulta útil.

Los proyectos DApps y DeFi tienen el potencial de convertirse en herramientas poderosas si se usan de manera responsable. Pero si se apresura, fácilmente puede sentirse abrumado y tomar decisiones de inversión imprudentes. Para protegerse de errores, vale la pena estudiar los riesgos y encontrar los servicios que más le convengan. Veamos los hechos básicos para comenzar con DeFi.

¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) son un ecosistema de aplicaciones financieras construidas sobre redes blockchain. El objetivo de DeFi es crear un ecosistema de servicios financieros público, transparente y de código abierto que opere sin ninguna autoridad central. Los usuarios mantienen el control total sobre sus activos e interactúan con este ecosistema a través de aplicaciones descentralizadas (DApps) peer-to-peer (P2P).

La principal ventaja de DeFi es el fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para quienes están aislados del sistema financiero tradicional. Otra ventaja es la estructura modular y la compatibilidad de las aplicaciones DeFi en blockchains públicas. DeFi tiene el potencial de crear mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.

Beneficios clave de DeFi

El sistema financiero tradicional depende de los bancos, que actúan como intermediarios, y de los tribunales, que resuelven las disputas. Pero las aplicaciones DeFi no requieren intermediarios ni árbitros. Todas las posibles disputas se resuelven mediante el código y los usuarios siempre controlan sus fondos. Esta automatización reduce costos y hace que el sistema financiero sea más conveniente.

Debido a que estos servicios financieros se implementan en cadenas de bloques, no existen puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen entre miles de nodos, lo que hace casi imposible la censura o el cierre del servicio.

Además, estos servicios financieros son fáciles de obtener incluso para quienes, por alguna razón, no tienen acceso a los bancos. El sistema financiero tradicional depende de intermediarios que obtienen ganancias, y los intermediarios normalmente no brindan servicios en áreas de la población de bajos ingresos. Sin embargo, el sistema DeFi reduce significativamente los costos de transacción, por lo que las personas de dichas comunidades pueden beneficiarse de una amplia gama de servicios financieros.

Aplicaciones potenciales de DeFi

Proporcionar y recibir préstamos.

Los protocolos de préstamos abiertos son algunas de las aplicaciones más populares del ecosistema DeFi. Tienen muchas ventajas sobre el sistema de crédito tradicional: liquidación instantánea de transacciones, sin verificación de crédito y la capacidad de utilizar activos digitales como garantía.

Dado que estos servicios se basan en cadenas de bloques públicas, minimizan los requisitos de confianza y proporcionan verificación criptográfica. Los mercados de préstamos blockchain reducen el riesgo de intervención de terceros y hacen que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y más accesibles.

Servicios bancarios

Las aplicaciones DeFi son financieras por definición, por lo que la banca es un caso de uso obvio. Por ejemplo, pueden emitir monedas estables, tramitar hipotecas y seguros.

A medida que se desarrolla la industria blockchain, se presta cada vez más atención a la creación de monedas estables. Estas criptomonedas suelen estar vinculadas a activos reales y se transfieren fácilmente de forma digital. Dado que los precios de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente, las monedas estables descentralizadas se pueden utilizar en la vida cotidiana como monedas digitales que no son emitidas ni controladas por una autoridad central.

Con contratos inteligentes, la suscripción de hipotecas y los costos legales se pueden reducir significativamente. El seguro blockchain puede eliminar intermediarios y permitir que los riesgos se distribuyan entre muchos participantes. Esto puede reducir las primas de seguro manteniendo la misma calidad de atención.

Mercados descentralizados

Algunas de las aplicaciones DeFi más populares son los intercambios descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap. Le permiten intercambiar activos digitales sin un intermediario confiable. Las transacciones se realizan directamente entre billeteras mediante contratos inteligentes. 

Algunas bolsas, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM), utilizan fondos de liquidez para negociar sin una contraparte directa. Estos intercambios son más fáciles de mantener y controlar, por lo que sus tarifas son más bajas en comparación con los intercambios centralizados.

La tecnología Blockchain también se puede utilizar para emitir con título una amplia gama de instrumentos financieros tradicionales. En este caso, trabajarán de forma descentralizada, sin custodios ni puntos únicos de falla.

Optimización de la rentabilidad

Las DApps en DeFi se pueden utilizar para automatizar y optimizar los ingresos provenientes de apuestas, grupos de recompensas y otros productos que devengan intereses. A esto a veces se le llama agricultura de rendimiento.

Por ejemplo, puede recibir recompensas periódicas por extraer Bitcoin, delegar BNB o proporcionar liquidez. Al mismo tiempo, el contrato inteligente puede invertir sus recompensas en el activo subyacente y reinvertirlo para aumentar sus intereses y, en consecuencia, sus ingresos.

El uso de un contrato inteligente ahorra tiempo y optimiza la capitalización. Sus fondos generalmente se combinan con los fondos de otros usuarios, por lo que las tarifas del gas se dividen entre todos los participantes en un contrato inteligente que optimiza la rentabilidad.

El papel de los contratos inteligentes en DeFi

La mayoría de las aplicaciones actuales y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Un contrato normal utiliza terminología legal para definir términos entre entidades, mientras que un contrato inteligente utiliza código informático.

Como las condiciones están escritas en código, los contratos inteligentes las hacen cumplir automáticamente. Esto le permite realizar y automatizar de manera confiable muchos procesos comerciales que actualmente requieren control manual.

Los contratos inteligentes son más rápidos y fáciles de usar, lo que reduce el riesgo para ambas partes. Sin embargo, conllevan nuevos tipos de riesgos. Debido a que el código informático es vulnerable y propenso a errores, la información confidencial bloqueada en contratos inteligentes podría estar en riesgo.

Problemas de DeFi

Bajo rendimiento

Las cadenas de bloques son más lentas que sus contrapartes centralizadas. Esto también afecta a las aplicaciones creadas en blockchains. Los desarrolladores de DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar los productos en consecuencia. Soluciones de segundo nivel como Arbitrum y Optimism se han adaptado a esto y ofrecen transacciones más rápidas y económicas.

Alto riesgo de error del usuario

Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios a los usuarios. Para muchos esto puede ser una desventaja. Es difícil desarrollar productos con un riesgo mínimo de error del usuario cuando se implementan sobre cadenas de bloques inmutables.

Inconvenientes de uso

Hoy en día, utilizar aplicaciones DeFi requiere un esfuerzo extra. Para que estas aplicaciones se conviertan en un elemento clave del sistema financiero global, deben proporcionar beneficios tangibles y motivar a los usuarios a alejarse del sistema tradicional. Esto se ve facilitado por mejoras recientes en las interfaces y los recursos educativos.

Ecosistema desordenado

Encontrar la aplicación adecuada para una tarea específica no es tan fácil y elegir la mejor lo es aún más. Es necesario no sólo crear aplicaciones, sino también adaptarlas al ecosistema DeFi más amplio. 

Riesgos de DeFi

DeFi ofrece un APY atractivo y descentralización, pero dichas aplicaciones aún se clasifican como servicios financieros, por lo que tienen sus propios riesgos:

Intervención de terceros

Si participa en criptopréstamos o cualquier otro tipo de préstamo, existe el riesgo de que la contraparte no pague su deuda.

Regulación

Puede resultar difícil establecer la legalidad de determinados servicios y proyectos. Si invierte en un contrato inteligente que posteriormente se cierra debido a cuestiones regulatorias, sus fondos pueden estar en riesgo. Las acciones y recomendaciones de los organismos reguladores globales influyen en el desarrollo y la adopción de DeFi.

Riesgo de usar tokens

Los activos tienen diferentes niveles de riesgo: esto está influenciado por la liquidez, la confiabilidad, la seguridad de los contratos inteligentes, el proyecto en sí y su equipo. En el espacio DeFi, hay muchos tokens con baja capitalización de mercado, lo que hace que el riesgo de explotación sea significativamente mayor.

Operación del programa

Las vulnerabilidades del código pueden socavar la seguridad de los contratos inteligentes en los que invierte. Su billetera también puede ser pirateada al conectarse a una DApp y otorgar ciertos permisos. Para reducir estos riesgos, han surgido protecciones como billeteras multifirma y fondos de seguros.

Pérdidas transitorias

Al apostar en grupos de liquidez, puede perder algunos de los tokens del grupo si hay una desviación del coeficiente de precio ingresado y decide retirar fondos.

Acceso a proyectos DeFi

Muchos proyectos DeFi se originaron en la red Ethereum. Sin embargo, otras cadenas de bloques ahora también tienen ecosistemas DeFi. Son populares las redes con capacidades de contratos inteligentes como BNB Chain, Solana, Polkadot y Avalanche, así como las nuevas soluciones de segunda capa en Ethereum.

Encontrar proyectos y protocolos DeFi requiere mucha investigación. Se puede encontrar en sitios web, foros y salas de chat. Sin embargo, vale la pena abordar cualquier propuesta de manera crítica. Siempre verifique dos veces la seguridad de cualquier proyecto que lea o escuche.

¿Cómo acceder a proyectos DeFi?

Para trabajar con DApps en DeFi necesitarás:

  • Billetera compatible: funcionará una billetera con una extensión de navegador como MetaMask o una billetera móvil como Trust Wallet. Cuando se utiliza una billetera de custodia (donde no posee las claves privadas), existe una mayor probabilidad de que la billetera no pueda conectarse a la DApp.

  • Activos criptográficos: es posible que necesite varios activos. Por ejemplo, si desea utilizar una DApp basada en Ethereum, necesitará ETH para las tarifas del gas y otro token para el servicio deseado.

DeFi (finanzas descentralizadas) y TradFi (finanzas tradicionales)

DeFi ofrece un sistema financiero abierto a cualquier persona con conexión a Internet. Las finanzas tradicionales, por otro lado, no son tan accesibles porque dependen de instituciones centralizadas y organismos reguladores. Sin embargo, DeFi y TradFi interactúan cada vez más. Los bancos y las instituciones financieras están comenzando a explorar protocolos DeFi y crear modelos híbridos que aprovechen ambos sistemas.

DeFi (finanzas descentralizadas) y CeFi (finanzas centralizadas)

Incluso en el espacio de las criptomonedas, no todos los servicios financieros están descentralizados. Por ejemplo, cuando se apuesta en un intercambio centralizado como Binance, los usuarios ceden el control de sus tokens a la plataforma. Por lo tanto, es muy importante confiar en una organización centralizada para manejar sus fondos.

La mayoría de los servicios en plataformas descentralizadas y centralizadas son iguales. Lo más probable es que utilicen las mismas plataformas DeFi a las que el usuario puede acceder directamente. Sin embargo, con CeFi, los usuarios no tienen que lidiar con las complejidades de gestionar sus inversiones por sí mismos. A veces, CeFi también ofrece garantías adicionales sobre los depósitos.

CeFi no es ni peor ni mejor que DeFi. La elección entre estas opciones depende de sus deseos y necesidades. Con CeFi, usted tiene menos control, pero a menudo recibe garantías más sólidas y se libera de parte de la responsabilidad de administrar activos y ejecutar transacciones.

¿Cuál es la diferencia entre DeFi y banca abierta?

La banca abierta es un sistema bancario que permite a los proveedores de servicios financieros externos acceder de forma segura a los datos financieros a través de API. Esto permite la consolidación de cuentas y datos entre bancos y otras instituciones financieras. Además, a través de la banca abierta se pueden crear nuevos productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional. 

Sin embargo, DeFi es un sistema financiero completamente nuevo, independiente de la infraestructura existente. A DeFi a veces también se le llama finanzas abiertas.

Por ejemplo, la banca abierta le permite gestionar todos los instrumentos financieros tradicionales en una sola aplicación extrayendo datos de forma segura de múltiples bancos e instituciones. 

Las finanzas descentralizadas se pueden utilizar para gestionar instrumentos financieros y formas de interacción completamente nuevos.

Finalmente

DeFi ha creado rápidamente un ecosistema autosostenible que está atrayendo capital, desarrolladores y nuevos productos. DeFi tiene el potencial de revolucionar el sector financiero, pero el campo aún está en su infancia. El futuro de DeFi verá avances tecnológicos continuos, panoramas regulatorios cambiantes y una adopción cada vez mayor. Para un crecimiento sostenible y abordar las limitaciones y riesgos de DeFi, se requiere innovación constante.

Lectura recomendada

  • ¿Qué son los creadores de mercado automatizados (AMM)?

  • ¿Qué son los fondos de liquidez en DeFi y cómo funcionan?

  • ¿Qué es el rendimiento agrícola en las finanzas descentralizadas (DeFi)?


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