Introducción
Los tokens apalancados brindan acceso al precio de una criptomoneda sin riesgo de liquidación. Por lo tanto, con los productos apalancados, puede obtener más ganancias sin tener que preocuparse por la gestión de posiciones. Esto significa que no es necesario gestionar garantías ni mantener requisitos de margen. Y, por supuesto, prácticamente no existe riesgo de liquidación.
La idea de los tokens apalancados fue propuesta originalmente por el intercambio de derivados FTX. Estos tokens se han convertido en objeto de controversia principalmente porque no funcionan tan bien como cabría esperar a largo plazo. Los tokens apalancados de Binance (BLVT) ofrecen un concepto alternativo.
Si desea obtener más información sobre cómo funcionan los tokens apalancados FTX, lea el artículo Tokens apalancados FTX. Guía para principiantes.
¿Qué son los tokens apalancados de Binance (BLVT)?
Los tokens apalancados de Binance (BLVT) son activos negociados en el mercado spot de Binance. Cada BLVT representa una canasta de posiciones abiertas en el mercado de futuros perpetuos. Por tanto, BLVT es una versión tokenizada de posiciones de futuros apalancados.
Los primeros BLVT disponibles son BTCUP y BTCDOWN. BTCUP le permite obtener mayores ganancias cuando el precio de Bitcoin aumenta, mientras que BTCDOWN le permite obtener mayores ganancias cuando el precio de Bitcoin baja. La rentabilidad de dichos tokens apalancados puede variar de 1,25 a 4 veces. En el próximo capítulo analizaremos por qué esto es posible y cómo los tokens utilizan el apalancamiento.
Actualmente, los tokens apalancados de Binance solo se agregan y comercializan en Binance, no puedes retirarlos a tu billetera. Tenga en cuenta que los tokens apalancados de Binance se emiten fuera de la cadena.
¿Cómo funcionan los tokens apalancados de Binance?
Una de las principales diferencias entre BLVT y otros tipos de tokens apalancados es que BLVT no tiene apalancamiento permanente. En cambio, utilizan un rango objetivo de apalancamiento variable. En el caso de BTCUP y BTCDOWN, el rango es 1,25x-4x y es el apalancamiento objetivo.
El hombro objetivo no es permanente ni visible públicamente. ¿Porqué es eso? El objetivo principal es evitar transacciones avanzadas. Si los tokens se reequilibran en un momento específico, los comerciantes podrán aprovechar el evento programado. Dado que el apalancamiento objetivo no es constante, los tokens no se reequilibran a menos que sea necesario en las condiciones actuales del mercado. Ocultar el apalancamiento objetivo reduce la manipulación del mercado porque los operadores no conocen el reequilibrio de antemano.
Los tokens apalancados se negocian en el mercado spot de Binance. Además, se pueden canjear por el precio que representan. En este caso, deberá pagar una tarifa de reembolso. Sin embargo, en la mayoría de los casos es mejor salir de una posición en el mercado al contado que mediante una recompra. La salida mediante canje suele ser más cara que la salida en el mercado al contado, a menos que se produzca un evento de cisne negro. Por eso casi siempre se recomienda salir de una posición BLVT en el mercado al contado.
En la página del token apalancado, verá el término "valor liquidativo" (NAV). Se refiere al valor de sus tokens apalancados expresados en dólares estadounidenses. Cuando canjea tokens, su valor en dólares lo determina el NAV.
¿Por qué utilizar tokens apalancados de Binance?
Una de las principales fuentes de confusión en torno a los tokens apalancados es el concepto de arrastre de volatilidad. En términos simples, el arrastre de la volatilidad es el efecto negativo que la volatilidad tiene sobre una inversión a lo largo del tiempo. Cuanto mayor sea la volatilidad y más largo sea el período de tiempo, más afectará la volatilidad a los rendimientos de los tokens apalancados.
En general, los tokens apalancados funcionan como se esperaría cuando hay una tendencia fuerte y un alto impulso del mercado. Sin embargo, este no es el caso con una tendencia lateral. Para resolver este problema, Binance creó tokens de apalancamiento variable. Los BLVT solo se reequilibran en momentos de volatilidad extremadamente alta y no requieren un reequilibrio diario. Si bien el apalancamiento variable no resuelve completamente el problema, sí reduce significativamente el impacto a largo plazo de la volatilidad en el desempeño del BLVT.
¿Cuáles son las tarifas por usar tokens apalancados de Binance (BLVT)?
Cuando opera con BLVT, debe tener en cuenta las tarifas requeridas.
Primero, deberá pagar las tarifas comerciales. Dado que BLVT se negocia en mercados al contado como cualquier otra moneda como BTC, ETH o BNB, se aplican las mismas tarifas comerciales. Puede consultar el nivel de comisión actual aquí.
También deberás pagar los gastos de gestión. Recuerde que estos tokens representan posiciones abiertas en el mercado de futuros. Básicamente, cuando compras un token apalancado, estás comprando una versión tokenizada de esas posiciones. Por lo tanto, para mantener sus posiciones abiertas, deberá pagar una comisión de gestión del 0,01% diario. Esto corresponde a una tasa anual del 3,5%.
Cuando mantienes BLVT, hay dos formas de salir de la posición. La primera forma es vender tokens en el mercado al contado. Suficientemente simple. También puedes canjearlos por el valor que representan. Cuando canjeas BLVT de esta manera, pagas el valor del token equivalente en USDT. En este caso, deberá pagar una tarifa de canje del 0,1% del valor de los tokens.
Vale la pena señalar que, en condiciones normales de mercado, es mejor que abandone su posición en el mercado al contado. El mecanismo de reembolso está diseñado como una forma adicional de salir de una posición en condiciones extremas del mercado.
Ahora veamos la financiación. Como ya sabe, los BLVT representan posiciones abiertas de futuros. Por lo tanto, se aplican tarifas de financiación a estas posiciones. Sin embargo, no necesita preocuparse por ellos, ya que no los pagan los poseedores de tokens apalancados, sino los comerciantes en el mercado de futuros. Sin embargo, vale la pena tenerlos en cuenta porque las tarifas de financiación pagadas en la cuenta de futuros se reflejan en el valor de BLVT.
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Cómo comprar y canjear tokens de Binance con apalancamiento
Al igual que otras monedas y tokens, BLVT cotiza en el mercado spot de Binance. Sin embargo, los BLVT se encuentran en una ubicación diferente: en la pestaña ETF en la interfaz comercial avanzada. Esta organización evita confusiones y le ayudará a diferenciar estos tokens de otros tipos de activos negociables.
También puede encontrar la página de tokens apalancados en la barra superior de la página de inicio de Binance. Los pasos a continuación describen cómo comprar tokens apalancados de Binance (BLVT).
Inicia sesión en Binance.
Pase el cursor sobre el elemento del menú Derivados en la barra superior y seleccione Tokens apalancados.
Seleccione el par comercial BLVT que le gustaría negociar.
Serás llevado a la página de inicio de BLVT.
Haga clic en "Comprar". Accederá a la interfaz comercial avanzada.
Lea la Advertencia de riesgo antes de comenzar. Si es mayor de 18 años y acepta los términos, marque la casilla y haga clic en "Confirmar" para continuar.
Ahora puede intercambiar BLVT al igual que otras monedas y tokens.
Por ejemplo, considere la página BTCUP. Si ya tienes BLVT y quieres canjearlos, puedes hacerlo aquí (haz clic en el botón "Canjear"). También puede consultar su historial de pagos en esta página.
Conclusión
BLVT le brinda exposición al precio de una criptomoneda y al mismo tiempo minimiza la complejidad de administrar una posición apalancada.
Gracias al apalancamiento objetivo variable, los BLVT son más rentables a largo plazo. Aunque mantener BLVT no equivale a mantener una posición apalancada, BLVT se puede utilizar para ampliar su caja de herramientas comerciales y optimizar su estrategia comercial.
