Según una nueva publicación en Twitter de Ryan Selkis, director ejecutivo de la firma de investigación blockchain Messari, los accionistas controladores de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Genesis Global y Digital Currency Group, no pueden simplemente "deshacerse" de sus participaciones para recaudar más capital. Selkis explicó que las restricciones se deben a la Regla 144A de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933, que obliga a los emisores de entidades negociadas en el mercado extrabursátil (OTC, por sus siglas en inglés) a notificar con antelación las ventas propuestas, así como a un límite trimestral para la venta de ya sea el 1% de las acciones en circulación o el volumen negociado semanalmente.
2/ DCG compró casi 800 millones de dólares en acciones de GBTC desde que la prima pasó a ser un descuento a principios de 2021. La junta directiva de DCG autorizó hasta 1.200 millones de dólares en compras de acciones en Grayscale Trusts. A la luz de los problemas de liquidez actuales, es probable que el resto esté en suspenso. indefinidamente.
– Ryan Selkis (@twobitidiot) 28 de noviembre de 2022
Según los cálculos proporcionados por Selkis, esto funciona con un máximo de $62 millones en liquidaciones por trimestre según la prueba de acciones en circulación y $23 millones en liquidaciones por trimestre según la prueba de volumen de operaciones. "Es *mucho* más probable que DCG-Genesis refinancie utilizando GBTC como garantía", escribió.
Grayscale Bitcoin Trust, el fideicomiso de inversión de Bitcoin más grande del mundo, cotiza actualmente con un descuento sobre el valor liquidativo (NAV) del 40% debido a problemas de liquidez que rodean a su operador Genesis Global y rumores de insolvencia que rodean a su propietario Digital Currency Group. Se dice que Digital Currency Group compró acciones de GBTC por valor de casi 800 millones de dólares desde que comenzó a cotizar con un descuento sobre el NAV. La firma y sus afiliados ahora poseen aproximadamente el 10% de las acciones en circulación del fideicomiso.
Después de que Genesis Global comenzara a detener los retiros el 16 de noviembre, comenzaron a circular rumores de que su empresa matriz, Digital Currency Group, también se encontraba en estado de insolvencia y necesitaría liquidar GBTC para pagar a sus acreedores. Desde entonces, Grayscale ha aclarado que "las leyes, regulaciones y documentos que definen los productos de activos digitales de Grayscale prohíben que los activos digitales subyacentes a los productos sean prestados, tomados prestados o gravados de otro modo" y que "los $BTC subyacentes de Grayscale Bitcoin Trust son propiedad de $ GBTC y $GBTC solos."
Grayscale también publicó una carta firmada por la directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, y el director ejecutivo de Coinbase Custody, Aaron Schnarch, que muestra que actualmente tiene 635,235 Bitcoins (BTC) bajo custodia a nombre de Grayscale.
