Entrevista: Fiona, Foresight News

Organizado por: Kean, Foresight News

Compilado por: Peng SUN, Foresight News

 

TL;DR

1. El sesenta por ciento de los proyectos invertidos por Hashed están en Asia y el 40% en los Estados Unidos. Solo hay unos pocos proyectos en Europa o África. El foco principal está en las zonas horarias de Estados Unidos y Asia Oriental.

2. Hashed se fundó a principios de 2017 con solo $ 600 000 en capital. El equipo está compuesto por ingenieros y fundadores que nunca antes habían trabajado en el campo financiero o de cripto VC.

3. Antes de la primera financiación a finales de 2020, Hashed invertía con su propio dinero y este vehículo de inversión todavía se gestiona en la actualidad. Este enfoque garantiza que cuando el valor de los proyectos invertidos se revalorice, Hashed no tenga que devolverlos como lo hacen muchos LP, por lo que el balance es muy considerable.

4. UNOPND es una subsidiaria de propiedad total de Hashed, dedicada a incubar y construir empresas centradas en el consumidor en el campo Web3. Su objetivo es convertir el Metaverso en una capa de aplicación además de los proyectos de infraestructura en la cartera de Hashed para brindar a los consumidores Create. Casos de uso reales de Web3.

5. Hashed Emergent es un fondo lanzado en 2022 que se centra en mercados emergentes como India, África y Oriente Medio. La escala de inversión generalmente oscila entre 100.000 y 500.000 dólares. Actualmente, todavía celebra reuniones y hackatones en mercados emergentes. en las etapas experimentales, pero funcionando bien.

6.Hashed se comunica con los proyectos invertidos todas las semanas o incluso todos los días a través de telegramas, correo electrónico o teléfono. La atención se centra en si los productos del equipo satisfacen las necesidades del mercado y de la comunidad, y si el lado de la demanda puede lograr un crecimiento sostenible.

7. Hashed estableció Hashed Open Research y contrató a Yongbeom Kim, ex primer viceministro del Ministerio de Economía y Finanzas de Corea del Sur y ex presidente de la Comisión Financiera, para brindar apoyo a la investigación macroeconómica y de políticas para los proyectos en los que se invirtió para garantizar que el Los fundadores construyen el cumplimiento de la manera correcta con productos sostenibles.

8. Baek Kim cree que habrá cada vez más innovaciones innovadoras en el mercado asiático, especialmente la próxima expansión del mercado, que será impulsada principalmente por el mercado asiático en 1 o 2 años.

9. Baek Kim cree que los empresarios del sur de Asia deberían ser más proactivos. Se atreven a intentar desafiar todo lo desconocido sin tener que pedir permiso ni preocuparse demasiado por las regulaciones y las consecuencias, como lo harán Japón, Corea del Sur o China. aquellos donde los consumidores adoptan y los principales mercados minoristas.

10. La filosofía de inversión de Hashed parte de tres suposiciones principales sobre el mercado: primero, todos los activos eventualmente serán tokenizados. En segundo lugar, los humanos realizarán más interacciones sociales de forma digital. En tercer lugar, las organizaciones descentralizadas durarán más y serán más grandes que las organizaciones existentes.

11. El FDV actual de las cadenas públicas es mucho mayor que el valor comercial real generado en estas cadenas. Se espera que surja innovación tecnológica en el mercado bajista para compensar la brecha y se construya un modelo de negocio exitoso en el sector público. cadenas en el siguiente ciclo.

12. Baek Kim dijo que es difícil para las empresas extranjeras de cifrado obtener una parte del mercado coreano. Debido a las barreras lingüísticas, la alta presión de la competencia internacional y muchas empresas unicornio locales, Corea del Sur tiene controles muy estrictos sobre la circulación de capital y moneda y el capital de riesgo. Pero la oportunidad es que no hay necesidad de predicar en el mercado coreano y las empresas pueden convertirse directamente en clientes de BD.

texto:

Cuando piensas en la industria blockchain y el mercado de cifrado de Corea del Sur, ¿qué te viene a la mente?

¿"Kimchi premium"? ¿Tormenta terrestre? "Ese hombre" ¿DK? ¿O KBW, el evento anual blockchain de Asia que se celebrará el próximo mes? De hecho, en comparación con estos, Hashed, el gran actor del mercado coreano que a menudo se pasa por alto en el mundo Web3, merece ser más conocido y recordado.

Este es un cripto VC fundado en 2017. Ninguno de los fundadores tenía experiencia previa en VC, pero ha pasado de ser una pequeña empresa con solo $ 600 000 en capital a una importante institución de capital de riesgo cripto con influencia global. Sabemos que los activos bajo gestión (AUM) de Hashed alcanzaron los 4 mil millones de dólares antes del colapso de Terra en 2022. Aunque Hashed confirmó más tarde que había perdido más de 3 mil millones de dólares en el colapso de LUNA, no fue derrotado. Durante el año pasado, Hashed se recuperó gradualmente y está explorando activamente los mercados emergentes y buscando nuevas oportunidades. Entonces, ¿qué tipo de organización es Hashed? ¿A qué has estado prestando atención durante el último año o dos? ¿Qué piensan sobre el presente y futuro de la criptoindustria? ¿Cuáles son las características del mercado coreano? ¿Qué esfuerzos se han hecho en los mercados emergentes? Estas preguntas persisten.

Por curiosidad, Foresight News invitó exclusivamente al socio de Hashed, Baek Kim, un empresario criptográfico altamente contagioso, quien nos contó en detalle la historia del desarrollo empresarial de Hashed desde 2017. De su entrevista sentiremos el pragmatismo, la visión global y la firme creencia del coreano en el futuro del cifrado para lograr una adopción masiva. Antes de que se celebre oficialmente KBW2023, sigamos la historia de Hashed para experimentar el estilo de los coreanos y el mercado coreano de antemano.

1. Hashed: de 3 ingenieros a 250 empleados

Foresight News: ¿Puede compartir primero la situación del equipo de Hashed, como el tamaño y la distribución del equipo? ¿Está invirtiendo a nivel mundial y qué métodos de comunicación se utilizan para resolver el problema de la diferencia horaria?

Baek Kim (Hashed): Tenemos alrededor de 30 empleados responsables de la operación de vehículos de inversión, y todos están ubicados en Corea, Singapur y Estados Unidos. En términos de estructura del equipo, contamos con un equipo de inversión (siete personas, incluidos socios), un equipo financiero, un equipo legal y un equipo de plataforma que incluye soporte e investigación de cartera. Además, contamos con científicos e ingenieros.

El problema de la diferencia horaria está relacionado con la región de inversión. Actualmente, el 60% de nuestros proyectos de inversión están en Asia y el 40% en Estados Unidos. También tenemos algunas inversiones en Europa, pero nuestro enfoque principal está en Estados Unidos y Asia Oriental. zonas horarias. Por ejemplo, si son las 08:00 a. m. hora coreana y son las 3 p. m. aquí en hora de San Francisco o Los Ángeles, hay suficiente superposición entre ahora y la hora del almuerzo en Corea o Singapur para que podamos comunicarnos internamente. Luego, utilizamos otras franjas horarias para celebrar reuniones externas o hacer algunas investigaciones personales, etc. Entonces, si agregamos reuniones con zonas horarias como Europa, definitivamente tendremos que cambiar eso. Pero hasta ahora nuestra comunicación ha sido bastante buena. Por supuesto, contamos con un equipo en diferentes zonas horarias para manejar diferentes cosas. Si hay algunas emergencias en el mercado o en los proyectos de la cartera, este acuerdo puede garantizar que cada mercado esté cubierto y que la cartera esté disponible las 24 horas.

Foresight News: ¿Puede hablarnos sobre la relación entre Hashed, Hashed Emergent y UNOPND y de qué negocios específicos es responsable cada uno?

Baek Kim (Hashed): Hashed tiene más de 250 empleados y el número total de personas en todo el ecosistema es de aproximadamente 670, incluidos Hashed Emergent, UNOPND, etc.

A principios de 2017, iniciamos Hashed. Inicialmente, Hashed era más como un equipo ángel de ingenieros y fundadores, porque Simon, Ryan y yo habíamos sido ingenieros y fundadores antes. Comenzamos originalmente en Corea del Sur, por lo que tuvimos la oportunidad de conocer a muchos de los primeros pioneros y fundadores de las criptomonedas que visitaron Corea del Sur, como Vitalik y otros. Luego, muchos equipos vinieron a Corea, organizamos eventos y charlas técnicas para ellos y les brindamos ayuda con la economía de mercado y de tokens. Fue entonces cuando nos dimos cuenta de que esta podría ser una gran oportunidad para hacer crecer la industria juntos. Al mismo tiempo, estábamos invirtiendo porque sentíamos que podíamos manejar mejor la mayor parte del dinero. En ese momento solo había unos pocos fondos y Polychain aún no estaba realmente establecido. Entonces, fue un buen momento para construir una plataforma. Porque es imposible expandirse como inversor ángel, pero creemos que las plataformas de fondos y marcas como Hashed serán globales.

Así empezó Hashed. Como saben, iniciamos el fondo con sólo 600.000 dólares de capital. Porque somos ingenieros y fundadores y nunca antes habíamos trabajado en cripto VC o finanzas. No teníamos idea de cómo crear un fondo de capital de riesgo, ni siquiera un fondo de criptomonedas, pero nos dimos cuenta de que había una oportunidad y queríamos hacer algo más significativo. Así que inicialmente invertimos nuestro propio dinero y, a finales de 2020, no habíamos recaudado ni un centavo.

Entonces, hasta que recaudemos dinero, solo tendremos nuestro vehículo de inversión principal, que aún administramos. Pero también significa que cuando los proyectos de inversión se revalorizan, no tenemos que reembolsarlos como lo hacen muchos LP. Tenemos un balance muy sólido, pero sabemos que podemos hacer más con nuestra red de recursos, tiempo y capital que simplemente invertir y esperar a que la empresa regrese o crezca.

Así nació la UNOPND. Se trata de una subsidiaria de propiedad total de Hashed, un estudio de capital de riesgo dedicado a incubar y construir empresas centradas en el consumidor en el espacio Web3. Uno de los enfoques de UNOPND son los juegos Web3 y ahora ha invertido en muchos juegos Web3. Entre ellos, League of Kingdoms es un juego móvil basado en Ethereum que recibió financiación adicional de a16z Crypto y Sequoia Asia. El segundo juego es Derby Stars, que es un juego de carreras de caballos P2E en Polygon. También recibió financiamiento adicional de Galaxy Interactive y Jump Crypto. Tenemos una compañía de juegos que está creando un juego FPS multijugador en línea. juego de disparos, que también acaba de completar una ronda de financiación. El último es Modhaus, un sello de música Kpop Web3 donde los poseedores de NFT pueden votar sobre el formato de la música de los ídolos, quién puede ver las canciones y más.

Modhaus votó anteriormente con éxito por el primer vídeo musical de DAO, con una tasa de participación de alrededor del 37% y alcanzando alrededor de 32 millones de visitas en YouTube en el primer día o dos. Por lo tanto, llevamos mucho tiempo centrados en el contenido IP dentro del Metaverso. Nuestra estrategia es construir el Metaverso en una capa de aplicación sobre la cartera Hashed (incluida la Capa 1, billeteras, herramientas de desarrollo o administración de claves, etc.) para formar un circuito de retroalimentación positiva, es decir, construir canales de distribución y permitir que los consumidores Adoptar y entrar al mercado. Estamos capacitando a los constructores de infraestructura para que creen casos de uso reales de Web3 para los consumidores.

Por eso se creó la UNOPND. UNOPND ahora tiene entre 130 y 140 personas. Nathan se desempeña como director de marketing. Ha trabajado para empresas como MakerDAO y es responsable del apoyo a la comunidad y otros trabajos.

Inicialmente no esperábamos que UNOPND creciera a la escala que tiene hoy, simplemente vimos la oportunidad y hemos estado utilizando el balance para guiar el crecimiento de la empresa.

Hashed Emergent es un fondo centrado en los mercados emergentes que lanzamos el año pasado con sede en Bangalore, India, con tamaños de inversión que suelen oscilar entre 100.000 y 500.000 dólares. Actualmente, el equipo de Hashed Emergent está formado por 15 personas que cubren India, África y Medio Oriente. Nuestro objetivo es centrarnos en impulsar la adopción y los casos de uso del mundo real para Web3. Creemos que los mercados emergentes tendrán un gran impacto y habrá una enorme brecha entre el ETH Africa Hackathon, el ETH India Hackathon y algunos de los buenos proyectos en los que están invirtiendo los fondos estadounidenses.

Además, en estos mercados emergentes hay muchos empresarios altamente innovadores y talentosos, pero debido a factores como visibilidad limitada, falta de recursos y menores oportunidades de inversión, fracasarán porque no pueden recaudar fondos. Creemos que este es un mercado enorme que puede permitirnos crecer más rápido. Obviamente, este es un desafío muy difícil y la probabilidad de éxito puede ser baja, pero esperamos ingresar a estos mercados lo antes posible, al igual que la participación temprana en el mercado de criptomonedas y asistir a reuniones locales.

De hecho, organizamos eventos todas las semanas en los mercados emergentes. Ya sea visitando el campus del Instituto Indio de Tecnología o visitando Nairobi, Kenia, África, organizamos reuniones semanales y hackatones para mostrar cómo Hashed Global realmente está ayudando a las comunidades locales. Hay muchas narrativas en Twitter sobre el mercado criptográfico emergente, pero no creo que nadie esté realmente interesado en él, especialmente los fondos, a pesar de que los fondos dicen que quieren apoyar a estos fundadores y regiones. Este es nuestro primer paso y, aunque todavía está en fase experimental, los resultados son muy buenos. Hasta la fecha, Hashed Emergent ha completado 25 inversiones en estos mercados emergentes.

2. Empoderamiento de 0 a 1: guiado por la demanda y el cumplimiento del mercado

Foresight News: Además de la inversión directa, ¿cómo suele potenciar Hashed los proyectos en los que invierte y qué métodos se utilizan para ayudar a que estos proyectos crezcan de 0 a 1?

Baek Kim (Hashed): Como inversor de Web3, creo que muchas áreas siguen evolucionando. Porque cuando se fundó Hashed, pensamos que podríamos ayudar a las personas a comprender la economía de los tokens, la tecnología de capas de contratos inteligentes, los mecanismos de consenso y las condiciones del mercado.

Creemos que el juego criptográfico está pasando por un proceso de iteración muy turbulento y caótico. Entonces, para nosotros, todo comienza con tener una buena comunicación con los fundadores. Nos comunicamos con la mayoría de los proyectos en los que invertimos a través de Telegram, correo electrónico o teléfono cada semana o incluso todos los días para comprender la situación específica. Por eso contamos con un equipo de plataforma considerable, no solo un equipo de inversión. El equipo de la plataforma no solo debe considerar la tecnología y el diseño del producto, sino también la formación de equipos y cómo ingresar al mercado. Depende de si el proyecto es de infraestructura o de capa de aplicación. Si se trata de la Capa 1, entonces existe una gama bastante amplia de métodos de entrada al mercado cuando se trata de construir el ecosistema y la economía. Si se trata de un proyecto de capa de aplicación, será como Web2 y puede prestar más atención a los comentarios de los consumidores, la competencia en el mercado, etc.

Por eso tratamos de brindarles una ayuda muy granular porque nuestro fondo está muy centrado en la adopción. Específicamente, ya sean aplicaciones, juegos, protocolos o infraestructura, la atención se centra en si los productos del equipo satisfacen las necesidades del mercado y de la comunidad, y si el lado de la demanda puede lograr un crecimiento sostenible. Definitivamente, otro apoyo gira en torno a los aspectos macroeconómicos, políticos y legales, porque el capital de riesgo y el crecimiento del riesgo en las criptomonedas requieren mucha gestión de riesgos y debemos asegurarnos realmente de que los fundadores estén creando productos sostenibles y que cumplan con las normas de la manera correcta, no porque la política Los cambios conducen a pensamientos a corto plazo e incluso a dificultades para adaptarse más adelante.

Ahora tenemos 4 abogados. Estos abogados no son necesariamente sólo abogados en el espacio criptográfico, sino abogados que trabajan en estrecha colaboración con nuestros fundadores. Obviamente, no podemos brindar asesoramiento legal definitivo, pero podemos ayudarlos a encontrar su camino y obtener la ayuda adecuada. Además, tenemos una subsidiaria llamada Hashed Open Research, nuestro grupo de expertos en políticas Web3 recientemente establecido, gracias a la reciente incorporación de Yongbeom Kim, primer viceministro de Economía y Finanzas de Corea del Sur. Yongbeom Kim se desempeñó como presidente de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur, donde fue responsable de redactar directrices y monitorear los mercados financieros durante los mercados alcistas y bajistas de 2017 y 2018. Así que se unió a nosotros como consultor a tiempo completo, no a tiempo parcial. Yongbeom Kim ha realizado numerosas investigaciones macroeconómicas. Tiene un doctorado en macroeconomía de la Universidad George Washington y ha trabajado en el Banco Mundial durante 10 años. Por eso proporciona mucha investigación y apoyo a nuestra cartera.

Foresight News: Corea del Sur, Japón, la Unión Europea, el Reino Unido, los Estados Unidos y otros países de todo el mundo están formulando regulaciones sobre criptomonedas. Como capitalista de riesgo, ¿qué opina de la regulación de las criptomonedas?

Baek Kim (Hashed): Recientemente trabajé en San Francisco y no participé directamente en los esfuerzos de criptoregulación de un país, pero nuestro equipo en Corea del Sur trabajó en estrecha colaboración con educadores, evangelistas, administradores, investigadores y profesores para garantizar que tenga una comprensión integral. de la industria y hacer cambios en la dirección correcta. Sin embargo, el proceso regulatorio es lento y requiere perseverancia para lograr avances significativos.

3. "Los mercados asiáticos serán la fuerza principal que impulsará el próximo mercado alcista".

Foresight News: Por experiencia personal, ¿en qué cree que se diferencia el mercado estadounidense del mercado asiático?

Baek Kim (Hashed): Los países asiáticos y los países del Sudeste Asiático son muy diferentes, por lo que es difícil resumir que los países africanos también son diferentes. Pero desde nuestra perspectiva, el mercado estadounidense y el mercado europeo han estado impulsando el desarrollo y la innovación en muchas áreas, especialmente la innovación en torno al núcleo de Ethereum.

El mercado asiático siempre ha estado dominado por la especulación y el comercio minorista, con grandes volúmenes de operaciones al contado y operaciones apalancadas. Sin embargo, esto está cambiando gradualmente a medida que surgen más constructores de infraestructura y equipos de proyectos en toda Asia. Creemos que a medida que maduremos en el mercado, se producirán cada vez más innovaciones innovadoras en el mercado asiático, especialmente la próxima expansión del mercado, que en 1 o 2 años será impulsada principalmente por el mercado asiático. Esto surgirá de súper aplicaciones o súper casos de uso que surjan, de diferentes experimentos e iteraciones, lo cual ya está sucediendo.

Creo que Estados Unidos será el mercado financiero más grande, así como el mercado de mayor poder adquisitivo y de capital de riesgo. Seguirá marcando la pauta para las inversiones de capital riesgo, el derecho financiero y el derecho de valores, y esto también tendrá un impacto cercano en Europa. Muchos países asiáticos también están prestando atención a estas iniciativas legislativas. Pero creemos que es probable que gran parte de la innovación ascendente provenga de Asia.

Además, encontramos diferencias claras entre los fundadores estadounidenses y asiáticos. Estados Unidos, al igual que Europa, presta más atención a los protocolos Crypto Native, y muchos de ellos son proyectos de privacidad, expansión, consenso y entre cadenas. Asia está prestando más atención a DeFi, juegos, NFT y aplicaciones de consumo. Creemos que esto continuará, ya que será difícil lanzar aplicaciones orientadas al consumidor en el mercado estadounidense o europeo.

Foresight News: ¿Cómo ve la situación general en el mercado del Sudeste Asiático?

Baek Kim (Hashed): Muy similar, pero creo que los emprendedores del sur de Asia son un poco más proactivos y se atreven a intentar desafiar todo lo desconocido sin tener que pedir permiso o preocuparse demasiado por las regulaciones y consecuencias como Japón, Corea o China.

Entonces creo que eso está impulsando mucha construcción real y veamos qué sucede. En general, el poder adquisitivo y el PIB han crecido mucho más rápido en la mayoría de los países del sur de Asia que en otros países desarrollados a largo plazo. Este será el mercado principal para la adopción por parte de los consumidores y las ventas minoristas.

Foresight News: ¿Cuál es el estado actual del mercado de cifrado en Corea del Sur? Para los desarrolladores de proyectos y usuarios comunes que desean ingresar al mercado coreano, ¿hay algo a lo que deban prestar atención?

Baek Kim (Hashed): Para muchos equipos, empresas o protocolos Web3, el mercado coreano es muy simple y directo, pero si quieres conseguir una parte del pastel aquí, es difícil.

Hay muchas razones, como las barreras lingüísticas y la fuerte competitividad internacional. Tradicionalmente, el mercado coreano ha sido muy singular. Es uno de los pocos lugares donde las empresas internacionales estadounidenses no dominan el mercado local, ya sean empresas de automóviles, teléfonos inteligentes, televisores, música o navegadores de Internet como Google. realmente puede hacer una diferencia en Corea. Al menos para los usuarios de Corea del Sur, los proveedores de Internet son mucho más complicados. El comercio electrónico como Amazon no funciona en Corea del Sur, que tiene su propio comercio electrónico local llamado Coupon, además de muchos otros proveedores. Por lo tanto, es un país interesante donde muchas innovaciones locales pueden desarrollarse enormemente. Por ejemplo, Coupon cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York y tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares, a pesar de que solo ofrece servicios en el mercado coreano.

Es un mercado bastante interesante porque es uno de los pocos países donde hay múltiples unicornios en un área muy concentrada de países pequeños. Esto significa que Corea del Sur concentra el tiempo de financiación, educación y formación en ciencia y tecnología. Creo que debido a eso, muchos protocolos de Capa 1, juegos o criptografía han descubierto que Corea del Sur es muy sencillo en comparación con otros mercados porque está claro a quién se necesita para hacer BD. Nexon, uno de los mayores editores de juegos, creó su juego principal MapleStory, un juego Web3 con más de 100 millones de usuarios activos.

Todos los Layer1 están compitiendo. SK es uno de los conglomerados más grandes y quiere trasladar algunos de sus programas de fidelización, los cashbacks, a Web3. Krafton y Battleground también quieren hacer algo con web3, y todas las cadenas públicas están compitiendo por ello. Samsung tiene carteras y teléfonos móviles, lo que también ha provocado competencia de muchas cadenas públicas. Por lo tanto, está muy claro a quién debe dirigirse para hacer BD y puede esperar obtener buenos rendimientos financieros. En muchos otros mercados, se explora tanto como se evangeliza, y el ecosistema es un juego muy, muy largo. Pero en Corea del Sur, las empresas pueden convertirse directamente en clientes de BD. Creo que es por eso que los fundadores de Layer1 como Solana, NEAR, Avalanche, Polygon, zkSync y muchos otros visitan con frecuencia Corea para BD.

La otra parte es un proceso ascendente, en el que talentos técnicos y personas altamente capacitadas recurren a Web3, tratando de convencerlos, educarlos y alentarlos a construir sobre estos protocolos o unirse como miembros del equipo. De hecho, en los últimos 4 o 5 años, muchos talentos se han estado poniendo límites. Son más bien espectadores en la industria del cifrado. Por ejemplo, todos, incluso la generación de la abuela y la generación más joven, conocen las criptomonedas y los tokens locales coreanos, pero no hay muchos trabajadores a tiempo completo en la industria de las criptomonedas. Creo que eso está cambiando ahora y estamos empezando a ver más talentos reales uniéndose a la industria y no solo siendo inversores minoristas en criptomonedas. Así que soy muy optimista al respecto y, aunque todavía queda un largo camino por recorrer, confío en que va en una buena dirección.

Todavía es un área gris y opaca en lo que respecta a la regulación, pero a través de Hashed Open Research y muchos otros esfuerzos hemos estado educando mucho para garantizar que el mercado coreano se convierta en uno de los centros clave para Web3.

Pero esto no significa que Corea del Sur sea un mercado fácil para extranjeros o proyectos criptográficos, ya que Corea del Sur es uno de los países más estrictamente regulados en términos de entrada y salida de capital, entrada y salida de divisas e inversión de capital de riesgo.

Así que no es fácil para los extranjeros tener acceso directo al mercado coreano como las empresas estadounidenses tienen acceso directo al mercado de la UE, pero hoy en día está muy activo.

4. Cambio y estabilidad: el futuro de la industria a los ojos de Hashed

Foresight News: ¿Qué es la metodología de inversión Hashed? ¿Cómo ha mejorado en los últimos años?

Baek Kim (Hashed): Ambos éramos inversores profesionales por primera vez, por lo que pospusimos durante mucho tiempo la aceptación de financiación externa cuando nos establecimos. Cuando invertimos nuestro propio dinero, aunque el riesgo financiero interno es alto, podemos asumir toda la responsabilidad por los resultados y tomar más decisiones nosotros mismos.

Pero es una historia diferente cuando tienes un LP en tu fondo de riesgo. Recaudamos 120 millones de dólares en nuestro primer fondo en diciembre de 2020 y 200 millones de dólares adicionales en diciembre de 2021. La mayoría de nuestros LP son empresas públicas, grandes conglomerados y empresas internacionales, por lo que no hay tanta gente ni fondos de fundadores para gestionar el negocio. Por lo tanto, es una responsabilidad considerable, con delegación y limitaciones.

En general, durante los últimos seis o siete años, nos hemos adaptado, cometido errores, aprendido y seguido creciendo como inversores. Además, si bien los fundadores son ingenieros y fundadores, ahora podemos contratar los mejores talentos a nivel mundial. Por lo tanto, se reclutan muchos talentos técnicos y financieros en lugares como Estados Unidos, Corea del Sur, Singapur o India, lo que nos permite trabajar mejor como equipo y construir una plataforma más sólida.

Este es el cambio en la estructura general. Creo que, en general, somos más bien un fondo muy iterativo y flexible. Lo único que permanece sin cambios es nuestra creencia en este mercado y la adopción a gran escala de Web3. Siempre nos centramos en emprendedores destacados y llevamos mucho tiempo trabajando. -cooperación a plazo con ellos durante 5 a 10 años.

Nuestra filosofía de inversión parte de tres supuestos principales sobre el mercado: primero, todos los activos eventualmente serán tokenizados. En segundo lugar, los humanos realizarán más interacciones sociales de forma digital. En tercer lugar, las organizaciones descentralizadas durarán más y serán más grandes que las organizaciones existentes. Obviamente, se trata de supuestos muy ambiciosos, pero creo que todavía se aplican a la forma en que tomamos decisiones de inversión y a la forma en que investigamos las industrias.

Foresight News: ¿Cómo ha cambiado el enfoque de inversión de Hashed desde el año pasado hasta ahora?

Baek Kim (Hashed): En términos de regiones, el enfoque de inversión de Hashed no ha cambiado significativamente porque siempre hemos adoptado una estrategia global. Continuaremos invirtiendo con la misma estrategia pero contratando localmente para apoyar mejor a los fundadores con los que trabajamos. En términos de áreas de enfoque de inversión, siempre invertimos en infraestructura y juegos. Los juegos no surgen necesariamente porque disfrutemos jugando. Más importante aún, creemos que los juegos son la mejor manera para que las criptomonedas y la infraestructura blockchain logren una adopción masiva. Debido a que creemos que más LP y contenido es la forma de lograr una adopción masiva, creemos que los juegos ofrecen el mejor contenido y LP para la próxima década. Si nos fijamos en muchas de las generaciones más jóvenes que están surgiendo, la Generación Z y la Generación Alfa, la popularidad de IP como Superman está disminuyendo drásticamente.

Hoy en día, muchas películas nuevas se animan utilizando IP de personajes de juegos. Por lo tanto, creemos que la próxima generación de contenido IP provendrá de estos metaversos o juegos interactivos. Si las criptomonedas pueden ser parte de esta ola, entonces se creará una adopción masiva por parte de mil millones de personas. En este momento, lo único que pienso sobre la industria de las criptomonedas es la volatilidad de los precios. Lo que consumes y ves es sólo un gráfico de velas. Creo que mucha gente dedica su tiempo a intercambios o negocios similares en lugar del gasto real de los consumidores. Pero esperamos promover el desarrollo de la industria y la infraestructura del cifrado a través de juegos e IP.

Foresight News: ¿En qué aspectos cree que se reflejarán en el futuro los puntos de competencia y crecimiento de la cadena pública? ¿Cuáles son las razones para ser optimistas sobre las cadenas públicas?

Baek Kim (Hashed): Sigo siendo muy optimista acerca de las cadenas públicas, pero los resultados reales de la adopción son algo decepcionantes en comparación con las expectativas. Creo que las cadenas públicas deberían funcionar como editores de juegos, proporcionando infraestructura, marketing, soporte al ecosistema, etc. Sin embargo, el desafío radica en cómo coordinar y mantener este complejo modelo de negocio, porque muchas cadenas públicas dependen de incentivos inflacionarios para respaldar artificialmente las adiciones de capital para atraer usuarios y desarrolladores.

Creo que la razón de esto es la falta de requisitos reales para construir casos de uso y elegir una infraestructura que solo sea adecuada para un objetivo específico para ejecutar millones de personas o un cierto tipo de mecanismo.

Esta situación no es inusual, ya que la mayoría de los juegos en cadena se han visto afectados por el marketing y la competencia de marcas. Así que, con suerte, en este mercado bajista actual habrá mucha innovación tecnológica que resolverá los problemas de los que ya somos conscientes. De esta manera, en el próximo ciclo, podremos centrarnos más en casos de uso específicos, categorías industriales específicas y ver cómo se construyen proyectos exitosos en cadenas públicas. Creo que el valor económico además de la infraestructura debería ser mayor que la valoración de la infraestructura misma (para la Capa 1). Solía ​​​​ser ingeniero de software en Amazon y, si bien Amazon es una de las empresas más grandes por valoración, el valor total de todas las empresas creadas en AWS es mucho mayor. Por el contrario, en el mercado actual de cadenas públicas, el FDV de las cadenas públicas es mucho mayor que el valor comercial real generado en estas cadenas.

Foresight News: ¿Cuánto tiempo cree que lleva durando esta ronda de mercado bajista y qué tipo de oportunidad necesitamos para marcar el comienzo de la próxima ronda de mercado alcista?

Baek Kim (Hashed): Mientras asistía a EthCC en París, descubrí que muchas personas estaban entusiasmadas y pensaban que pronto se avecinaba un mercado alcista. Pero estoy un poco preocupado porque todo el mundo parece estar demasiado entusiasmado demasiado pronto. El mercado aún no está maduro y no se han producido cambios sustanciales. Soy bastante pesimista sobre el mercado actual, porque mucho depende del desarrollo de la macroeconomía y las políticas, especialmente en la segunda mitad de este año.

Foresight News: Última pregunta, esperamos que más personas se involucren en Crypto, pero la mayoría de las conferencias de la industria han olvidado esta misión y son básicamente reuniones dentro de Web3. Entonces, para usted, ¿cómo anima y ayuda a los usuarios que no son de Web3 a ingresar al campo de Crypto y Web3?

Baek Kim (Hashed): Me encanta transmitir nuevas ideas e ideas. Nuestro enfoque no se limita a Web3: la robótica, la atención médica o la inteligencia artificial están de moda en este momento. Personalmente, trato de hacer todas las pequeñas cosas que puedo o trabajar con los comités que me rodean.

Por lo tanto, asesoro y patrocino a muchos clubes blockchain de universidades y colegios. Hace tres o cuatro años, el club blockchain de mi alma mater, la Universidad Carnegie Mellon, comenzó con solo de 5 a 10 personas. Pero ahora es uno de los clubes más grandes, con 200 miembros. También establecí el Programa de Becas de Innovación en mi alma mater, que es una beca para estudiantes que quieren convertirse en emprendedores. En este momento, los miembros principales de este club se centran principalmente en las criptomonedas y Web3, al igual que muchas otras instituciones y comunidades a las que he ayudado.

Muchos de mis antiguos colegas, jefes y mentores tenían experiencia en videojuegos. Amazon también está interesado en este ámbito. Entonces, solo estoy aquí como alguien que la gente cree que conozco y que ha estado involucrado en las criptomonedas por un tiempo, aunque no sé exactamente lo que hace, pero cuando comienzan su primer viaje de aprendizaje o aprenden sobre Crypto, yo Probablemente deberías comunicarte con ellos. Porque estoy muy feliz.

Recuerdo una cosa: cuando era ingeniero en Amazon, un vicepresidente senior me asesoró para convertirme en un mejor gerente de productos. Luego dejé Amazon para hacer Hashed. Pero años más tarde, también quería explorar el espacio criptográfico, por lo que se unió a Circle como director de producto y, después de que se fue, lo ayudé a iniciar una nueva empresa y Hashed terminó liderando la ronda. Por eso, estoy emocionado de poder ayudar a algunas de las personas que me ayudaron al principio de mi carrera.