Tabla de contenido

1. Puntos clave
2. Fondo
3. De las aplicaciones a la infraestructura: buscando exposición al juego
4. Descripción general
5. Perspectivas de la industria y panorama de la competencia
6. Argumento
7. Diferentes voces
8. Conclusión
9. Presume
10. Materiales de referencia

El concepto de juegos Web3 y Metaverso ganó una fuerza significativa durante el último ciclo de mercado, permitiendo a los usuarios poseer, comprar y vender activos digitales con propiedad verificable. Esto sienta las bases para crear una economía de juegos en cadena, mejorando el valor de los activos del juego y permitiendo a los jugadores monetizar sus habilidades. Sin embargo, con la llegada de la inteligencia artificial y la entrada al mercado de nuevas cadenas de bloques L1 y L2, esta narrativa ha perdido mucha fuerza en los últimos meses.

Fuente: kaito.ai - La participación narrativa de Metaverse y GameFi ha disminuido en los últimos 12 meses y ahora representa alrededor del 7% del total.

Dentro de este segmento de mercado, Axie Infinity demuestra cuán grande es el mercado total direccionable (TAM) de activos digitales de juegos. El precio de $AXS subió de $3 en junio de 2021 a máximos locales de $82 en septiembre, y finalmente alcanzó un máximo histórico de $157 en noviembre.

Fuente: Coingecko - Acción del precio de $AXS

Aunque hemos sido testigos de temas más candentes en el espacio criptográfico desde principios de año, como la inteligencia artificial, las soluciones de segunda capa, las monedas meme o el re-stake, creemos que el aumento en el número de billeteras y usuarios activos en GameFi no ha causado suficiente atención. Esto nos brinda una ventana para tomar ventaja en lo que podría convertirse en uno de los temas más importantes más adelante en el ciclo. Si bien Ronin ha crecido de manera constante, su crecimiento ha sido relativamente tranquilo. Creemos que si las criptomonedas quieren superar los máximos de ciclos anteriores, necesitamos lograr una adopción promedio por parte de los consumidores.

Conclusiones clave

  • La atención y el entusiasmo han abandonado el espacio de los juegos Web3, y ahora más usuarios reales ocupan una mayor proporción de valor en el ecosistema de juegos en cadena.

  • El incidente de piratería del puente entre cadenas de Ronin y la caída en desgracia de Axie Infinity pueden haber obstaculizado el desarrollo reciente de la cadena Ronin y no haber recibido la atención que merece por parte de los inversores en criptomonedas.

  • El ecosistema Ronin ha recibido un fuerte apoyo de inversores de alto perfil como a16z y Animoca Brands en múltiples rondas de financiación1 por un total de 311 millones de dólares.

  • Ahora, se está lanzando una serie de nuevos juegos en Ronin con mecanismos de distribución e incentivos diseñados para atraer a un gran número de usuarios. Los usuarios que tengan $RON también pueden ser elegibles para recibir lanzamientos aéreos de juegos del ecosistema.

  • La base de usuarios de Ronin ha crecido significativamente, lo que creemos que es un indicador clave para comenzar el efecto volante de más usuarios que atraen a más desarrolladores, lo que en última instancia genera una mayor demanda de $RON.

  • Ronin es una inversión de "herramienta y pala" que nos permite ganar exposición al mercado de juegos más amplio mientras diversificamos los riesgos asociados con los juegos individuales.

  • Invertir en $RON brinda la oportunidad de beneficiarse del crecimiento general del sector de juegos Web3, con Ronin sirviendo como plataforma central que respalda los juegos actualmente populares y el posible éxito futuro.

fondo

Ronin Chain está especialmente diseñado para aplicaciones de juegos. Desarrollado por Sky Mavis, el equipo detrás de Axie Infinity, su objetivo no solo es acelerar las transacciones y reducir los costos para los usuarios finales, sino también proporcionar funciones que faciliten el inicio, como Ronin Wallet.

Sky Mavis es un estudio de juegos centrado en la tecnología fundado a principios de 2018 por Trung Nguyen, director ejecutivo con experiencia en ingeniería de software, y Aleksander Leonard Larsen, director de operaciones y director de crecimiento con amplia experiencia en la industria del juego. La popularidad del estudio se puede atribuir en gran medida a su éxito con Axie Infinity, que se basó en gran medida en las ventajas que ofrece el token $AXS, que se convirtió en uno de los pioneros en los criptojuegos y en uno de los juegos más exitosos.

Inversores de alto nivel como a16z, Animoca Brands, Binance, Paradigm, etc. han apoyado a Sky Mavis en 4 rondas de financiación (1 ronda semilla y 3 rondas de etapa inicial), por un total de 311 millones de dólares (la ronda más grande fue de 152 millones de dólares). .

Fuente: tracxn - Binance es el inversor principal en la última ronda de financiación de Sky Mavis, que tuvo lugar el 6 de abril de 2022.

El desarrollo de Ronin fue impulsado por la necesidad de resolver los problemas de escalabilidad y costos de transacción que enfrentó Axie en sus inicios. Sin embargo, hay una visión más amplia detrás de Ronin para mejorar su propuesta de valor mediante la construcción de un ecosistema de juegos Web3 más amplio.

En términos de competencia, fuimos testigos de primera mano del crecimiento explosivo de los juegos, las NFT y el Metaverso durante el último mercado alcista, con este crecimiento encabezado por proyectos como Axie Infinity, The Sandbox y Decentraland. En concreto, el 28 de octubre de 2021, Facebook anunció oficialmente que pasaría a llamarse Meta, lo que impulsó aún más el desarrollo de esta tendencia.

Fuente: TradingView - El precio de $SAND alcanzó su punto máximo después del cambio de nombre de Facebook, y el precio aumentó más del 800 % en menos de un mes.

Fuente: TradingView - El precio de $MANA se multiplicó por cinco, lo que también coincidió con el anuncio del cambio de marca de Facebook.

Aunque muchas personas están apostando todas sus fichas en el Metaverso para impulsar la popularización masiva de blockchain, no hay mucha gente que sostenga esta opinión ahora. Mindshare todavía está siendo suprimido y los proyectos que trabajan en la intersección de los juegos y las criptomonedas aún se encuentran en sus primeras etapas, con productos limitados y baja participación de los usuarios. En el entorno actual, el sentimiento general es que SocialFi y aplicaciones como Farcaster o FriendTech son una forma más efectiva de ingresar al espacio de las criptomonedas que los juegos Web3.

Fuente: kaito.ai - GameFi representó el 8% de la participación narrativa total de criptomonedas en los últimos 12 meses.

Sin embargo, a pesar de la lenta aceptación del mercado, algunos líderes del mercado del ciclo anterior han aprendido la lección y están listos para recuperarse. Axie ya no es una mascota o un juego tipo Pokémon, ya que anteriormente experimentó un declive debido a un diseño económico deficiente o la llamada "economía Ponzi". En cambio, Ronin Blockchain ahora apunta a tener la base de usuarios más grande entre todos los juegos criptográficos.

De las aplicaciones a la infraestructura: buscando exposición para los juegos

En su apogeo, Axie Infinity tenía aproximadamente 730.000 billeteras activas únicas (UAW) que interactuaban con la economía y los elementos del juego. Hoy en día, la base de usuarios del juego es muy diferente a la anterior, con menos de 40.000 UAW.

Fuente: DappRadar: la cantidad de usuarios activos de Axie Infinity continúa disminuyendo significativamente.

Mientras tanto, otro juego construido en la misma cadena de bloques (Ronin) tiene un número de usuarios activos comparable al de Axie Infinity en su apogeo, pero no ha atraído la atención que el primero obtuvo la última vez. Este juego es Píxeles.

Fuente: DappRadar: UAW de Pixels se está acercando a los niveles máximos de Axie.

En su apogeo, el token nativo de Axie, $AXS, tenía una capitalización de mercado de más de $10 mil millones. Sin embargo, con el tiempo, el consenso entre los participantes del mercado se desplazó hacia el apoyo a los proveedores de infraestructura de juego en lugar de apostar solo por un juego específico. Cuando inviertes en un proveedor o estudio de juegos, automáticamente obtienes exposición a todos los juegos que contiene, lo que ayuda a distribuir el riesgo. Como resultado, vemos que el enfoque cambia de $AXS a otros tokens como $IMX o $GALA.

Hoy en día, Axie ($AXS) y Pixels ($PIXELS) son los dos juegos más populares de Ronin. Aunque el primero ha caído un 95% desde su máximo histórico, su valor de mercado sigue siendo de mil millones de dólares, mientras que el valor de mercado del segundo ronda los 300 millones de dólares. El valor de mercado actual totalmente diluido de ambos proyectos es de 1.900 millones de dólares. Sin embargo, dados los efectos dilusivos de los modelos de token dual como $AXS y $SLP de Axie, así como la inflación masiva incentivada por los tokens, recomendamos colocar nuestras fichas en Ronin, que es lo que realmente sustenta ambos juegos.

El uso de $RON como indicador para apostar en juegos Web3 también nos permite aprovechar la prima de liquidez y la disponibilidad en los principales intercambios asociados con los tokens de Nivel 1. $RON cotiza en Binance, Coinbase y OKX. $RON tiene actualmente más del 30% de los tokens en circulación, con una capitalización de mercado de 880 millones de dólares y una capitalización de mercado totalmente diluida de 2.700 millones de dólares.

Descripción general

Ronin es una cadena de bloques compatible con EVM diseñada para juegos, optimizada para transacciones casi instantáneas, tarifas insignificantes y una experiencia de usuario sin fricciones. Originalmente se creó principalmente para respaldar el juego insignia de Sky Mavis, Axie Infinity, pero a medida que su adopción ha crecido rápidamente, actualmente alberga 15 dApps, registrando más de 1 millón de UAW, más de 1 millón de transacciones y más de 5 millones de dólares diarios de volumen de operaciones.

Fuente: DappRadar - Actividad histórica de Ronin

Con un volumen de transacciones de más de 4 mil millones de dólares, Ronin se está convirtiendo gradualmente en una de las cadenas de juegos más dominantes del mercado y en el principal mercado y canal de distribución de los juegos implementados en ella.

Respaldando a Ronin está el token $RON, que se emite a través de un grupo en su Katana DEX nativo. No hay venta privada y la oferta inicial se distribuye a través de un programa de liquidez incentivado. La circulación se reduce cada trimestre y la circulación total tiene un límite de mil millones, que se alcanza 108 meses después de la emisión.

Fuente: CoinGecko - Distribución de tokens $RON

Como token nativo de la cadena, $RON se utiliza para pagar tarifas de transacción, participar en la gobernanza y asegurar la cadena apostando el token para obtener ingresos de las emisiones inflacionarias.

A pesar de un lanzamiento complicado y de sufrir uno de los ataques más grandes en la historia de las criptomonedas, que resultó en pérdidas de $650 millones, Ronin se recuperó rápidamente en 2023, atrayendo a varios estudios de juegos de renombre mundial como Foonie Magus,Directive Games, Bali Games, Tribes. Estudio y Bowled.io

Perspectivas de la industria y panorama competitivo

El espacio de juegos Web3 vale actualmente 23 mil millones de dólares y recientemente ha experimentado un aumento en la actividad y el interés. En todos sus proyectos, Ronin ha demostrado con éxito ser un canal de distribución principal eficaz para juegos criptográficos, como lo demuestra el reciente éxito de Pixels Online después de migrar desde Polygon.

Actualmente, Ronin ocupa el octavo lugar en su categoría con una capitalización de mercado de 880 millones de dólares, mientras que Immutable lidera el camino con 2.900 millones de dólares. Sin embargo, más allá de la valoración, Ronin destaca en varios indicadores clave.

Fuente: Blog de Ronin: Blockchains de juegos de más rápido crecimiento al 5 de marzo de 2024

Aunque los volúmenes de transacciones todavía están muy por debajo de los niveles de 2021, Ronin es ahora la segunda cadena de bloques más utilizada, habiendo experimentado un crecimiento significativo en los últimos seis meses. Además, hubo 3,37 millones de usuarios activos únicos en los últimos 30 días.

Fuente: Nansen - Direcciones activas de Ronin al 7 de mayo de 2024

Ronin tiene más de 1,4 millones de usuarios activos, un aumento de aproximadamente el 1790% desde noviembre de 2023. Al 9 de mayo, Ronin tiene aproximadamente 18,9 millones de direcciones totales, con un volumen de transacciones diario promedio de 1,28 millones durante los últimos 30 días y un TVL de $183 millones (TVL entre cadenas de $1,06 mil millones).

Fuente: TokenTerminal: Ronin ocupa el segundo lugar en términos de usuarios activos diarios (DAU), detrás de Tron, que está dominado por las transferencias de $USDT.

Para 2024, Ronin alcanzó su máximo histórico anterior (ATH) de 4,23 dólares, pero desde entonces ha retrocedido aproximadamente un 40 % hasta un precio actual de 2,8 dólares. Dada la expansión de la industria del juego y las sólidas métricas de desempeño de Ronin, Ronin tiene el potencial de superar sus máximos históricos y entrar en una nueva fase de descubrimiento de precios si el mercado alcista continúa.

Fuente: CoinGecko

argumento

Invertir en $RON le brinda exposición al mercado más amplio de juegos Web3, lo que ayuda a distribuir el riesgo de invertir excesivamente en un juego específico. Incluso en Web2, los juegos a menudo enfrentan problemas de retención y rigidez del usuario. Por lo tanto, Ronin sirve como la opción de “pala y herramienta de minería” en el espacio de los criptojuegos. Esto nos permite capturar las ventajas de múltiples juegos que deciden lanzarse en la plataforma. En última instancia, la mayoría de estos juegos atravesarán altibajos, algunos se aprovecharán de la ola de exageraciones a corto plazo y solo unos pocos se mantendrán a largo plazo.

La versatilidad de Ronin va más allá de albergar algunos de los juegos más populares de Web3, como Axie Infinity y Pixel. Su ambición es convertirse en la plataforma elegida para los juegos más jugados en el futuro. Esto no ha pasado desapercibido hasta ahora, ya que juegos conocidos como Apeiron y Wild Forest, así como comunidades NFT como Cyberkongz, han comenzado recientemente a centrar todos sus esfuerzos en hacer crecer sus comunidades en Ronin. Otro factor diferenciador es el soporte a primitivas DeFi, como demuestran Katana DEX, Metalend o Mavis Market (NFT Market).

Las billeteras activas son una métrica clave al analizar el ecosistema y Ronin sobresale en este sentido. Esto ayuda a medir el interés de los jugadores y sirve como indicador principal de la actividad futura de la red. Un aumento en la cantidad de usuarios generalmente significa más transacciones y muestra el uso de aplicaciones creadas en la cadena subyacente, lo que impulsa la demanda del token nativo. Además, el crecimiento del número de usuarios activos también puede aumentar la confianza de los inversores, y es más probable que los externos predigan que los efectos de la red serán más fuertes en el futuro. Considerándolo todo, esta es la clave para lograr un círculo virtuoso, donde usuarios más activos pueden llevar a que más desarrolladores construyan en la cadena, atrayendo aún más a nuevos usuarios e impulsando un crecimiento exponencial en la demanda del token nativo.

Ahora que $RON tiene habilitado el stake, y ya tenemos un precedente con $PIXEL, si planea mantener $RON como posición al contado, es posible que desee apostar para reducir la dilución y aumentar sus posibilidades de recibir lanzamientos aéreos de proyectos del ecosistema.

diferentes voces

El principal riesgo de invertir en $RON proviene de la incertidumbre más amplia en el espacio de los juegos Web3. Si bien se han asignado importantes cantidades de capital a los estudios de juegos para crear juegos Web3, no podemos subestimar la complejidad de este desafío y el tiempo requerido para el proceso de desarrollo.

Si bien $RON se beneficia del éxito de no depender de un solo juego, como Axie, en última instancia es una cadena compatible con EVM que puede ser bastante inflexible y limitada en comparación con otras cadenas de alto rendimiento como Solana o Sui. No obstante, EVM ya tiene fuertes efectos de red y ha demostrado su resistencia a lo largo del tiempo siempre que la mayor parte de la lógica se ejecute fuera de la cadena.

Al mismo tiempo, si bien apostar por un ecosistema que cubra ampliamente los juegos puede ayudarnos a protegernos contra el riesgo de caídas, también limita la posibilidad de obtener potencial alcista a través de rápidos movimientos de precios en juegos individuales. Por ejemplo, si juegos como Pixels ganan protagonismo, $RON puede tener un rendimiento inferior al del token $PIXEL.

en conclusión

En resumen, si bien los juegos Web3 suelen tener plazos de desarrollo más largos que los protocolos DeFi, es crucial mantener la inversión si realmente se tiene confianza en este mercado. Mientras seguimos esperando que los juegos AAA lleguen al mercado, creemos que apostar por el ecosistema en crecimiento que tiene potencial para convertirse en líder parece la opción más inteligente.

Presumir

Nunca hemos tenido una relación comercial con Ronin o SkyMavis y este informe no fue pagado ni encargado.

Los miembros de nuestro equipo, incluidos aquellos directamente involucrados en el análisis descrito anteriormente, pueden ocupar posiciones en las monedas discutidas.

Este contenido tiene fines educativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Debe hacer su propia investigación e invertir sólo lo que pueda permitirse perder. Somos una plataforma de investigación, no un asesor financiero o de inversiones.

Referencias

  • Documentos Ronin

  • zkEVM de Ron

  • El blog de Ron

  • Subpila Ronin/Boletín informativo

  • Twitter de Ronin

  • Papel Ronin Lite

  • Ronin Coingecko

  • Detalles de financiación de Sky Mavis

  • Ronin DappRadar

  • Píxeles DappRadar

  • Axie Infinity DappRadar

  • Hackear el puente Ronin Artículo de CoinDesk

  • Entrevista a Jihoz de CoinDesk

  • Ronin Network es muy buscada, ¿cuál es su potencial? (25/02/2024)

  • Principales tokens de juego por capitalización de mercado

  • Blog de la cadena Ronin

  • Carteras de por vida Pixel 3M

  • Estadísticas de Ronin (30/04/2024)

  • Direcciones y volúmenes activos de Ronin

  • Última hora: RON listado en Coinbase

  • Estadísticas de Ronin (07/05/2024) 

  • Análisis de tokens de juegos

  • Terminal de fichas Ronin

  • Hilo de listado de monedas Jihoz $RON

  • Tweet de crecimiento de la cadena Jihoz Ronin

  • Hilo de Jason Choi Ronin

  • Tweet de crecimiento de 0xNathan Pixels

  • ¿Qué es la Red Ronin? Todo sobre la cadena de bloques de juegos (2023-nov)

  • Artículo de antecedentes de DappRadar Ronin

  • DappRadar: Clasificación de juegos Blockchain

  • $RON Coinmarketcap

  • TVL DefiLlama de Ron

  • Estadísticas de la cadena de análisis de huellas

Fuente de información de este artículo: revelointel