Todo comenzó cuando Ethereum cambió de POW a POS y luego a POS. Debido a la necesidad de distribuir ingresos a los validadores, Ethereum en realidad genera más del 5% de interés cada año. Son estos intereses los que brindan nuevas oportunidades al mercado de Defi Make. emprendedores deseosos de intentarlo.
En primer lugar, protocolos como Lido resolvieron el problema de la liquidez de las promesas y emitieron el token LST correspondiente, permitiendo que el poder financiero contenido en el Ethereum prometido regresara al mercado. Inmediatamente después, otro lote de protocolos utilizó LSD como capa inferior y emitió derivados financieros de nivel superior, incluidas monedas estables, etc., creando una nueva vía para LSDFi.
Siempre hemos considerado a DeFi como Lego, por lo que LSDFi en realidad crea un módulo Lego completamente nuevo. En opinión de nuestros invitados, LSDFi será una fuerza impulsora importante para la próxima ronda del mercado alcista, porque ha creado una nueva herramienta multiplicadora de divisas en la industria, que mejorará en gran medida la eficiencia del uso de divisas. Por supuesto, también trae una nueva narrativa: lo más importante en el mercado Web 3, y esta nueva narrativa es que los activos derivados reemplazarán a los activos nativos como ETH y se convertirán en la nueva capa inferior.
Las fuentes de beneficios del LSD y los tres principales actores en la pista
Piscina
Método de operación: los usuarios depositan dinero en Lido para obtener stETH, lo que equivale a participar en la promesa de Ethereum. Como plataforma, Lido ha contratado a 29 operadores de nodos de marca blanca en todo el mundo a través de licitaciones públicas y ha confiado los fondos de los usuarios a estos operadores. Recientemente, ha contratado de 5 a 10 nuevos operadores en todo el mundo. Este modelo tiene ciertas desventajas de la centralización, pero Lido aún se esfuerza por lograr la descentralización, por ejemplo, considerará la dispersión geográfica de los proveedores. El modelo Lido es similar a un banco: los usuarios que depositan ETH equivalen a los depósitos de los depositantes. Los bancos deben utilizar los depósitos de los depositantes para ganar intereses, como préstamos a otras empresas para buscar tasas de interés más altas. , y las dos partes El diferencial es el beneficio del Lido.
Modelo de pago de intereses LST: por supuesto, los usuarios disfrutan de los intereses de participar en las promesas de Ethereum. El modelo de pago de intereses de Lido consiste en pagar más stETH a los usuarios, lo que significa que si tiene un stETH hoy, puede obtener más stETH como interés.
Piscina de cohetes:
Método de operación: énfasis en la descentralización de las operaciones de los nodos subyacentes. Hay dos roles diferentes en el ecosistema de Rocket Pool, depositantes y operadores de nodos. Por lo tanto, RocketPool desempeña un papel más parecido a una plataforma de comparación, que relaciona el dinero de los depositantes con los operadores de nodos. Debido a que es necesario garantizar la seguridad de los fondos de los depositantes, Rocket Pool tiene ciertos requisitos para los operadores de nodos. Requieren que los solicitantes tengan al menos 16 Ethereum antes de poder solicitar que los operadores de nodos los igualen con 16 Ethereum en el compromiso. pool.Ethereum, empaquetado en un nodo. Recientemente bajaron el umbral a 8 éter. Por lo tanto, la red de Rocket Pool también puede considerarse una red sin permiso.
Modelo de pago de intereses de LST: su modelo de pago de intereses puede considerarse como un modelo de tipo de cambio. No pagará a los usuarios más LST, pero incluirá los intereses en el conjunto total, lo que hará que el LST individual en poder de los usuarios sea más valioso. Por lo tanto, la relación entre RETH y ETH sigue subiendo por encima de 1.
Frax:
Método de operación: Frax es también un modelo bancario como Lido. En comparación con Lido, que se confía a un tercero para su operación, Frax prefiere ejecutar sus propios nodos.
Modelo de pago de intereses LST: al igual que Rocket Pool, es un modelo de tipo de cambio.
Rendimiento LST: actualmente, los usuarios pueden acuñar ETH en frxETH a una proporción de 1:1 en el sitio web oficial del protocolo Frx, pero esto es unidireccional y Frax no se puede canjear en un solo sentido. Después de obtener frxETH, los usuarios tienen dos opciones: una es participar en el compromiso para convertirse en sfrxETH y disfrutar de los ingresos por apuesta de Ethereum y la otra es depositarlo en el grupo Curve frxETH/ETH para proporcionar liquidez a Curve y obtener ingresos de CurveLP. Aquellos usuarios que proporcionan liquidez a Curve ya no disfrutan de los beneficios de apostar en Ethereum y transfieren esta parte de los beneficios a los usuarios de sfrxETH. En pocas palabras, Frax desvía a los usuarios que participan en dividendos, permitiendo que un solo usuario reciba más dividendos.
Una nueva moneda estable con interés natural
Hasta cierto punto, el tamaño y la cantidad de monedas estables son indicadores de la prosperidad de la industria. A partir de 2022, la escala de emisión de varias monedas estables convencionales se ha ido reduciendo, lo que el mundo exterior también considera un indicador del "osos profundo" en la industria. Después de que el LSD se convirtiera en la nueva capa inferior, inspiró a un grupo de emprendedores a acuñar nuevas monedas estables: Lybra Finance, que actualmente ocupa la primera posición de TVL en LSDFi, es un proyecto de moneda estable, y también se busca Prisma, un proyecto de moneda estable cultivado por Curve. después por capital.
Las monedas estables siempre han sido un campo de batalla para la industria de las criptomonedas.
El motor del próximo mercado alcista
El requisito previo para la llegada de un mercado alcista es contar con un mecanismo de apalancamiento que pueda acomodar una gran cantidad de fondos, es decir, un mecanismo multiplicador de divisas, y LSDFi simplemente cumple esta condición.
El mercado alcista de 2020 es precisamente eso. LP se refiere a un certificado que proporciona liquidez a los creadores de mercado, como uni en Uniswap y SLP utilizado en Sushiswap. En realidad, son tokens de creación de mercado emitidos por el sistema de comercio descentralizado DEX para los creadores de mercado. "mío", que equivale a 100 yuanes y se puede utilizar repetidamente, como 500 yuanes o incluso 700 yuanes. Según algunas estrategias, los ingresos anualizados pueden alcanzar el 300%.
LSD Fi es exactamente una herramienta multiplicadora de dinero. En el pasado, el activo subyacente era Ethereum, pero ahora se ha agregado una cadena adicional a Ethereum, o se ha agregado un nuevo módulo a DeFi Lego, que amplifica la eficiencia del uso de fondos. El rendimiento es del 5% al 6%, lo que es muy estable sin riesgo.
Otra condición importante para el mercado alcista es la narrativa, y el LSD se convirtió en la nueva capa inferior, que acaba de preparar una nueva narrativa para la siguiente ronda del mercado alcista.
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