El micrófono abierto semanal para amigos de Go2Mars es una columna interactiva en vivo establecida oficialmente por Go2Mars para los lectores de Go2Mars. El personal de operación recopilará temas de interés para los miembros del grupo cada semana para realizar una investigación en profundidad y los explicará y discutirá en la columna de micrófono abierto. En la sesión semanal de micrófono abierto, los lectores y oyentes pueden interactuar directamente con analistas e invitados para hacer preguntas a través del micrófono.

El 2 de julio, Go2Mars celebró la primera sesión para compartir contenido de OpenMai y realizó un análisis en profundidad del mercado reciente de NFT. El siguiente es el contenido compartido por este invitado:

Mars Weekly Reader Micrófono abierto Número 1 (20230702) 43:51

Tema 1: Analizando el desarrollo y los desafíos del mercado NFT desde los puntos de acceso de Azuiki

Arrow: En cuanto al mercado actual de NFT, por ejemplo, Azuki ha caído drásticamente recientemente. ¿Ha considerado comprar más o mantener una posición?

Jungle: No tengo esos planes recientemente. Después de todo, todo el mercado todavía está en un mercado bajista y todavía no he visto algunas narrativas de NFT que sean contracorrientes.

Arrow: De hecho, el mercado actual es así, pero he visto algunas cosas importantes recientemente. Por ejemplo, Blur lanzó recientemente un protocolo combinado para préstamos NFT. Cuando se lanzó por primera vez a principios de mayo, el mercado todavía esperaba con ansias el protocolo combinado. El tweet del equipo del proyecto promueve que si tienes punk, recibirás 42 ETH en unos segundos. Y si quieres comprar Azuki, solo necesitas pagar por adelantado 2 ETH para comprarlo. Como resultado, lo que no todos esperaban es que si compras los Elementales de Azuki, ahora puedes comprar dos Elementales al precio completo con 2 ETH. Calculo que si desea comprar un Azuki a través de un acuerdo de préstamo ahora, el pago inicial puede ser inferior a 1 ETH. Entonces, cuando se lanzó Blend por primera vez, todos todavía estaban entusiasmados con este mercado, pero en solo dos o tres días, todos descubrieron que algo andaba mal y comenzaron a darse cuenta de que el protocolo Blend no era un buen protocolo.

Podemos revisar la vía de préstamos NFT, como los modelos peer to peer, peer to pool y centralizados. Actualmente, los préstamos son básicamente estos tres modelos. Por ejemplo, FTFi en sí es un modelo de préstamos P2P. Solo necesita hipotecar sus tenencias de NFT en FTFi.com y luego indicar el precio, el plazo y la tasa de interés. Si juegas en DeFi, sabrás que el modelo de libro de órdenes es problemático y su eficiencia no es alta. Y una vez que hay un desajuste o una comunicación deficiente, puede resultar difícil para todos aceptar los cambios del mercado.

Jungle: Sí, recuerdo que lo discutimos antes y su documento técnico mostraba tres medidas de seguro.

Arrow: En ese momento, hicimos una investigación general sobre préstamos sobre FTFi. Como resultado, debido a que la situación general del mercado de NFT no era muy buena, la situación del mercado de DeFi tampoco era muy buena, por lo que no le prestamos mucha atención. eso mas tarde. Pero en ese momento analizamos varios tipos, primero peer-to-peer y luego peer-to-pool. El grupo peer-to-peer en realidad tiene un grupo de liquidez (LP), y luego todos pueden igualar el grupo. Una ventaja de este modelo en comparación con el modelo peer-to-peer es que cuando los usuarios abandonan el libro de órdenes y van al fondo de liquidez, la tasa de transacción de igualación será mucho mayor. Como todo el mundo es libre de igualar, se genera un precio de mercado y se puede ahorrar el tiempo de espera para igualar. Para los préstamos centralizados, Azuki sigue siendo un mejor proyecto, porque, después de todo, Azuki es la empresa líder a la cabeza. Proyectos como BAYC y MAYC pueden funcionar bien en plataformas centralizadas. Pero para proyectos muy pequeños, si no hay liquidez o se trata de un NFT estrictamente especificado, es posible que no se venda en una plataforma comercial centralizada.

Tema2: ¿Qué es más importante, la comunidad o la propiedad intelectual?

Jungle: Cuando dijiste esto, de repente recordé que publicaste una captura de pantalla en nuestro grupo hace unos días. Esa captura de pantalla tiene un punto de vista muy novedoso. Propone que es más importante para las partes del proyecto construir una comunidad que la propiedad intelectual cuando se realizan proyectos NFT. Y luego tengo curiosidad por saber qué piensas.

Flecha: Sí, lo recordaba. Anteriormente, James aconsejó a todas las partes del proyecto involucradas en PFP y NFT que no pensaran en la propiedad intelectual y en varios de los llamados empoderamiento de derechos durante todo el día. Siempre que el lado del proyecto tenga una operación comunitaria, puede estar a la par con comunidades como la Asociación Privada o Shengcai Youdao, que están relativamente bien establecidas en China. Con la promoción de la comunidad, es muy fácil para el precio de NFT. para alcanzar un ETH.

El componente más importante de cualquier comunidad NFT son las personas. El lado del proyecto puede derrotar el 99% de los proyectos NFT ayudando a los miembros de la comunidad a construir un vínculo y valorar una simbiosis basada en la cognición. Luego, James también dijo que la influencia de un equipo de NFT compuesto por docenas de personas en la creación de propiedad intelectual nunca será tan poderosa como el apoyo y la influencia de 10,000 intercambios de enlaces mutuos y titulares que pueden ganar dinero juntos. Las anteriores son las opiniones de James. Las envié en ese momento. De hecho, no estoy de acuerdo con esta opinión. Puedes decirme cómo ves este problema.

Jungle: Siento que esta pregunta es un poco similar a un tema que se discute a menudo en marketing: ¿cuál es más importante, construir una marca o construir un producto? Según el punto de vista de James, es similar a si solo necesito hacer un buen producto, o solo necesito crear una buena comunidad, entonces la popularidad de nuestra marca o propiedad intelectual aumentará naturalmente. Siento que discutir este tipo de temas tiene sentido, pero decir quién tiene razón y quién no, creo que es un poco como discutir qué fue primero, el huevo o la gallina.

Arrow: No discutiremos quién tiene razón o quién no hoy, porque usted tiene experiencia en gestión de marcas, entonces, ¿cuál cree que es el siguiente paso si creamos un PFP y hacemos una imagen pequeña de NFT? Entonces, ¿construirás principalmente una marca o construirás vínculos comunitarios sólidos? ¿Cuál de estos dos métodos crees que es mejor?

Jungle: Creo que puedes hacer ambas cosas, pero podría ser más seguro comenzar desde la comunidad. Primero haré que nuestra comunidad Go2Mars sea más activa, luego emitiré un NFT primero y poco a poco confiaré en NFT para atraer a más personas y formar un volante de crecimiento. Creo que este es un enfoque más convencional.

En cuanto al otro tipo, existen bastantes casos en el mercado. Por ejemplo, pepe, cuando comenzó, especialmente antes de su anuncio oficial, no tenía la llamada comunidad privada, o no existía un grupo de tráfico. Pero puede aumentar el valor de su propiedad intelectual. Siento que ambas maneras son posibles, pero podría estar más inclinado a comenzar primero con la comunidad.

Arrow: Pero si miramos los casos de algunos grandes proyectos, su enfoque también puede tener problemas. Por ejemplo, los árabes, que antes eran muy populares, en realidad todos primero crearon la atmósfera y luego todos comenzaron a tener FOMO loco. Todo el mundo siente que es difícil conseguir una lista blanca, incluido el DODO del que me engañaron el año pasado. Estaba muy atrapado en ese momento. De hecho, cuando se conoció la noticia, todos ya habían decidido que esos 10.000 no eran un problema en absoluto. La parte del proyecto confía en que tan pronto como salga a la venta, todos se apresurarán a comprarlo, incluso si el valor bajará tan pronto como se abra el mapa. ¿Por qué es tan fuerte la influencia de las marcas de otras personas?

Se puede decir que tan pronto como abrieron Mint, todos se volvieron locos con FOMO. En este caso creo que la publicidad podría ser añadir un tweet a la web oficial, y como mucho, acudir al grupo para atraer tráfico. De hecho, no tienen una organización muy cercana. No es una DAO, ni tampoco una comunidad. Entonces, ¿por qué tan pronto como abren un mapa, todos se vuelven locos por Mint? ¿Es este punto de vista diferente de lo que dijiste antes?

Jungle: Si según su lógica, por ejemplo, están locos por promover la popularidad, entonces la comunidad en la que se encuentran, incluso si no es una organización oficial, ¿puede considerarse como un grupo de tráfico privado?

Arrow: ¿Por qué es un grupo de tráfico privado? Por ejemplo, en Black Cat, todos crearon espontáneamente algunos avatares o formaron algunas comunidades de forma espontánea.

Jungle: Sí, lo que mencionaste es la comunidad espontánea.

Tema 3: Acerca del problema del protocolo de mezcla

Flecha: Esta pregunta no tiene respuesta. Se puede ver en Azuki y Azuki Elementals que básicamente no hay diferencia entre estas dos pequeñas imágenes, por lo que caemos en la situación de web3. Azuki se está imitando a sí mismo y, como resultado, no solo ha bajado el precio de Elementals, sino que también ha bajado el precio de las imágenes originales. Creo que Azuki puede estar intimidando a los clientes porque cree que su marca es demasiado grande.

Volvamos al tema del protocolo de mezcla. Primero, presentemos el protocolo. ¿Cómo fue que el mercado NFT consumió completamente la liquidez paso a paso en 5 meses? En primer lugar, el proyecto blend es el primer paso para drenar la liquidez del mercado. Blend inicialmente utilizó un acuerdo de cotización fuera de la cadena relativamente complejo para conectar a los usuarios que desean pedir prestado NFT con cualquier prestamista dispuesto a ofrecer la tasa de interés más competitiva. . Pero tiene una característica interesante: los préstamos de Blend tienen una tasa de interés fija y nunca vencen. El prestatario puede reembolsar el préstamo en cualquier momento y también puede salir de la posición activando una subasta holandesa para encontrar un nuevo prestamista con un nuevo tipo de interés. Por supuesto, si la subasta fracasa, el prestatario será liquidado y el prestamista (parte financiadora) obtendrá la garantía.

De hecho, al principio todos pensaron que era bastante bueno. Todos sintieron que había menos presión para obtener NFT a través de préstamos. No hay un período de tiempo fijo para el reembolso, siempre que pueda encontrar otro comprador para seguir pidiendo dinero prestado y una vez que el NFT se revalorice, podrá seguir buscando otro comprador, por lo que podrá seguir comprando NFT de forma gratuita. Este es un préstamo permanente. Blend no dice que exista un préstamo a plazo fijo. Y también puede implementar subastas de refinanciamiento mediante refinanciamiento. Finalmente, se formó una forma de préstamo continuo permanente, que consistía en comprar ahora y pagar después.

Pero el problema radica en el mercado de NFT. Después del lanzamiento aéreo de la mezcla, el auge de NFT no se activó. Por el contrario, la liquidez se fue agotando. El método de fijación de precios de tasas de interés basado en el mercado no alivió la falta de liquidez en el mercado NFT, sino que empeoró el mercado. Creemos que aunque no tener un plazo fijo pueda parecer algo bueno, en realidad es posible que tengas que pagarlo en cualquier momento. Una vez que hay un error en el pago, o hay una gran fluctuación y no lo renueva, el NFT y el depósito desaparecerán. De hecho, es un acuerdo bastante engañoso.

Jungle: Respecto a este tema, si lo observamos, este proyecto ha disminuido lentamente desde mayo hasta ahora. ¿Cuál es la diferencia entre su desempeño específico en el mercado y lo que se describe en el documento técnico? ¿Qué paso ha causado el problema con la realidad?

Arrow: Creo que el principal problema es la llamada falta de un plazo fijo. Todo el mundo piensa que los préstamos sin un plazo fijo no son algo bueno, porque se pueden realizar préstamos perpetuos entre pares de forma indefinida. El prestatario y el proveedor del fondo llegan a un acuerdo sobre la tasa de interés, el monto del préstamo y la garantía NFT a través de un mecanismo de comparación, y luego crean una transacción blockchain para depositar el NFT en la bóveda de la hipoteca y transferir el principal al deudor hipotecario. Si ambas partes acuerdan que el contrato puede continuar ejecutándose cuando expire el contrato de préstamo, no es necesario iniciar un proceso de subasta y el plazo del préstamo puede ampliarse directamente. Al mismo tiempo, también se puede activar una subasta de refinanciación cuando se acerca el momento de vencimiento y el prestatario no ha pagado la deuda, la subasta de refinanciación comenzará con una tasa de interés del 0% y aumentará gradualmente la tasa de interés.

Una vez que la subasta alcanza un nivel de tasa de interés que interesa a la nueva parte financiadora, la nueva parte financiadora puede presentar una oferta en la cadena para aceptar la transacción. Sin embargo, durante la operación real, todos descubrieron que no era tan bueno en la práctica. Parece que el acuerdo no tiene un período fijo y se puede renovar todo el tiempo, pero de hecho, la falta de un período fijo significa que no lo es. una cosa buena. Debido a que el tiempo de pago puede ser muy largo o muy corto, el fondo le permitirá pagar el préstamo al segundo siguiente. Es posible que NFT aún no sea popular y entonces habrá que seguir aumentando las tasas de interés.

Tal vez todo su capital desaparezca al final y, dado que el NFT está colocado en la bóveda, el NFT no le pertenece. Después de todo, su préstamo no ha sido reembolsado y sus derechos de uso de este NFT están sujetos a ciertas. restricciones.

Tema 4: Discusión derivada sobre el tema Azuki

Arrow: Ya no hablemos de mezcla, porque el mercado general de NFT se ha enfriado en varias direcciones y no se puede culpar completamente al protocolo de mezcla. La razón principal es que la situación general del mercado es relativamente mala ahora. La ventaja de la situación relativamente mala del mercado es que el precio ha bajado relativamente, lo que en realidad es una oportunidad para comprar a un precio bajo.

Por eso he estado analizando las NFT recientemente. Tal vez algún día el precio mejore una vez que regrese el mercado alcista. Pero volvamos a mirar el incidente de Azuki en realidad es un poco vergonzoso. Su precio todavía está cayendo mucho ahora, es obvio cuando se mira su mercado. Primero atrae al mercado principal y luego llega al mercado cuando se emiten Elementals. Finalmente, a través del disco morado, Azuki cobró 20.000 ETH. Aunque se dice que no se escapó, la cosa en sí se hizo muy mal, y en realidad hay las mismas imágenes en las imágenes de Elementals, lo que significa que Elementals es un proyecto de mala calidad.

Incluso hay una operación ridícula en la que el equipo del proyecto realmente quiere cambiar la misma imagen. Esto es en realidad algo más vergonzoso. ¿Cómo podría suceder algo así como cambiar la imagen?

Jungle: La clave es que alguien reconozca su IP.

Arrow: Sí, entonces los 20,000 ETH que vendieron a través de Elementals se transfirieron directamente a Coinbase. Simplemente cortaron el puerro directamente. Luego, más tarde, también miramos las imágenes modificadas de Azuki. Para decirlo sin rodeos, está en su propio contrato y solo necesita cambiar su enlace URI. Una vez cambiado el enlace URI, puede reemplazar todas las imágenes NFT. Esto es lo que dijimos al principio cuál es el NFT que compraste.

De hecho, si desea comprar colecciones digitales nacionales, puede decir que solo está comprando fotografías. Pero si compra NFF, todos sus derechos e intereses le pertenecen. Lo que compra es en realidad una cadena de códigos, pero este URI corresponde a esta imagen. Por lo tanto, el equipo del proyecto sólo necesita ingresar un nuevo enlace URI para reemplazar el patrón. Esto muestra que el contrato de Azuki en sí no es confiable. Es posible que todos no hayan prestado atención a este asunto, especialmente la persona que creó la imagen pequeña. Es posible que no le importe en absoluto lo que está escrito en el contrato inteligente. Pero creemos que si eres parte de un proyecto descentralizado y emites NFT. Definitivamente no puedes simplemente cambiarlo si quieres. Por ejemplo, si compro un Azuki y luego lo cambio por un DODO o Black Cat, será una gran pérdida.

Tema 5: NFT y el valor de los bienes de lujo tradicionales

Jungle: Toda su llamada operación descarada me resulta bastante familiar, porque en el camino tradicional, hay muchas marcas de lujo que se basan en el valor de marca acumulado o en las ventajas de la marca para publicar a menudo algunos de sus bolsos de productos antiguos, o incluso directamente. Copie algunos modelos clásicos de otras marcas y luego véndalos como modelos nuevos.

Creo que lo que ahora se llama producto NFT es, en última instancia, similar a la lógica de los artículos de lujo. Si hablamos del valor de cifrado de NFT, no creo que sea particularmente significativo. Esto es como comprar una bolsa LV, y luego discutimos el valor de fabricación de esta bolsa y luego discutimos cómo nos resulta útil. Creo que su valor no radica en esto, sino en su marca, al igual que la propia imagen de propiedad intelectual de Azuki.

Si la discusión gira en torno a este tema, creo que ya sea nuestra propia investigación o la tendencia de todo el mercado, creo que podemos seguir la ruta tradicional de construir marcas de lujo, y la lógica de iniciar marcas de lujo similares puede volverse cada vez más Más importante es cuanto más aparecen en NFT u otros mercados de arte cifrados.

Arrow: Creo que este punto de vista es muy bueno. Hace algún tiempo conocí algunas marcas de lujo, incluida LV, que en realidad tiene una cooperación interna con NFT. La marca NFT le da dinero a LV y luego el NFT tiene un nombre. O busque artículos de lujo y regístrese. Algunos artículos de lujo también fabricarán algunos NFT por sí mismos, lo que equivale a que los artículos de lujo creen una submarca propia. Creo que este punto de vista es bastante bueno.

Acabo de ver a Jason decir que la última vez que hubo una falla técnica y se cambió la imagen, y Opensea la retiró de los estantes, también era un proyecto doméstico de alfombra Adidas. Si analizamos NFT en su conjunto, partimos de la lógica subyacente. Adidas y Piepie son relativamente similares. Todavía tenemos que analizar los fundamentos de la industria. Sólo con emociones fundamentales podemos producir productos o tendencias correspondientes. El aumento de NFT debe ocurrir después del token. Si BTC no aumenta y ETH no aumenta, entonces todo el mercado de criptomonedas no será bueno. En este caso, la apreciación de NFT es imposible. Si lo comparas con el índice de precios de Bitcoin y luego lo comparas con el mercado en general, también puedes encontrar que es bastante relevante.

Jungle: Siento que entiendo lo que dijiste. NFT en sí no tiene un valor de uso. Si hay uno, puede ser como BAYC. Después de comprar este NFT, puedo mostrarlo, o puede ser similar a una entrada de club. Creo que si sigues esta lógica y construyes una comunidad en torno a NFT, tiene sentido. Porque para los forasteros que no entienden o no están de acuerdo con esta propiedad intelectual, cree que el valor real de NFT puede estar en la comunidad.

Tema 6: A partir de NFT, hablemos de activos del mundo real

Flecha: De hecho, si lo miras desde la perspectiva de su valor o entorno macro, toda la pista web3 es así ahora. No hay fondos externos en toda la pista de cifrado. Los fondos existentes en el círculo están cortando puerros de cada uno. otros todos hoy Tú me cortas y yo te corto. Entonces, cuando hablé ayer con un amigo, sintió que las industrias tradicionales no estaban funcionando bien. Consideró que podría haber oportunidades en el mercado web3 en el futuro. Entonces le dije que estás pensando demasiado y que quizás tengas más perspectivas en el mercado tradicional que en web3.

De todos modos, acabamos de hablar de blend, uno de sus objetivos principales es desfinanciar estas pequeñas imágenes. NFT es un activo financiero y Azuki es un activo financiero central, por lo que los elementos son derivados financieros con Azuki como núcleo.

De hecho, se basa en esta idea, y luego podemos hablar de otra dirección de desarrollo de NFT, que son los RWA, activos del mundo real de los que todo el mundo ha estado hablando recientemente. Recientemente, todo el mundo siente que no hay usuarios incrementales. Si lo combinamos con el mundo real, ¿cómo podemos realmente introducir dinero nuevo? ¿O qué deberíamos hacer ahora para generar dinero nuevo?

Jungle: Si realmente está relacionado con RWA, lo primero en lo que pienso ahora es en el sistema de tickets NFT y té de Nayuki.

Arrow: Conozco mejor el té de Nayuki, porque su lógica es un poco como la de Starbucks, que combina NFT con algunas cosas físicas en su cafetería y luego crea una narrativa más sexy. ¿Cómo es entonces el sistema de tickets?

Jungle: El sistema de boletos es un poco como el Isótopo con el que solíamos cooperar antes cuando vendíamos boletos, para evitar que los revendedores revendan boletos. Cada vez que se vende un boleto, la información de identidad del comprador se ingresa en el boleto y luego la información se carga en la cadena de bloques. Esto garantiza la unicidad del billete, que se realiza mediante tecnología DID.

Arrow: Si entramos en contacto con RWA, el concepto es tokenizar el valor de los activos del mundo real, como bienes raíces, metales preciosos y entradas de clubes, en un token digital. A través de este proceso, la propiedad digital de los activos se transfiere y almacena y, sin necesidad de un intermediario, el valor se puede asignar directamente a la cadena de bloques para las transacciones. Por supuesto, los RWA pueden ser un activo tangible o un activo intangible. Por ejemplo, los bienes inmuebles tangibles mencionados hace un momento y los intangibles son acciones o bonos.

Por ejemplo, si quiero comprar acciones ahora, tengo que abrir una cuenta en una casa de bolsa y luego comprarlas. En el futuro, es posible que al comprar una moneda, compre acciones. De hecho, este es un concepto interesante de RWA.

Jungle: Creo que si construyes esto, a menos que sea una situación realmente extrema, como una situación de guerra, entonces creo que este sistema tiene su valor. Entonces, en esta etapa relativamente pacífica, ¿qué valor cree que tiene este sistema?

Arrow: Creo que lo principal es la liquidez, que es la misma que cuando miré antes el mercado africano. En un país como Nigeria, la moneda legal de su país ha estado muy inflada. En realidad, no tienen forma de almacenar bien su propio valor y no cuentan con servicios técnicos. Entonces sus salarios pueden ser liquidados por la U. Por eso, en varios países africanos, su infraestructura de cifrado es bastante buena.