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Compilado por: Shenchao TechFlow
En 2023, los derivados garantizados por liquidez (LSD) se han convertido en uno de los temas más candentes. Estos protocolos reciben ETH depositado, lo apuestan para proteger la red y transfieren recompensas a los usuarios que poseen su LSD (menos algunas tarifas). Esto simplifica enormemente el proceso de apuesta para los usuarios y al mismo tiempo les permite usar su LSD en DeFi.
Hoy echamos un vistazo a algunos proyectos prometedores de LSD que compiten directamente con el líder del mercado Lido en términos de tecnología, asequibilidad y simplicidad.
La posición de liderazgo del Lido se debe en gran medida a su ventaja de ser el primero en actuar. y su capacidad para aprovechar los efectos de su red para convertirse en la opción "más segura" para que los usuarios ingresen al mundo de las apuestas ETH.
Entonces, ¿cómo compiten otros protocolos?
Los participantes del mercado tienden a actuar en su propio interés, aunque algunos puristas tal vez no quieran creerlo. Para destronar a este rey (o socavar su dominio), estos nuevos rivales deben ofrecer algo significativamente mejor que Lido.
En nuestra opinión, estas ventajas pueden incluir:
tasas de rendimiento más altas;
Es más fácil empezar;
más componibilidad y/o seguridad;
Innovación.
En este artículo, analizaremos cinco de los primeros contendientes que buscan hacerse un nombre ofreciendo soluciones novedosas en el espacio del LSD.
1.prisma
Prisma causó sensación con su primer artículo en Mirror, llamándose a sí mismos "el juego definitivo en tokens de apuestas líquidas". Prisma tiene como objetivo aprovechar el volante Curve para impulsar la adopción generalizada de su moneda estable (acUSD). Al igual que proyectos como Gravita y Lybra, Prisma utiliza el modelo de Liquidity y lo modifica para que acUSD pueda apuntar a los cinco LSD principales (stETH de Lido, cbETH de Coinbase, rETH de Rocket Pool, frxETH de Frax y WBETH de Binance) para realizar la transmisión. La ponderación y la futura integración aún no se han determinado.
En teoría, tener acUSD incentivará a más usuarios a apostar su ETH utilizando tokens de apuesta líquidos.
Además de las tarifas comerciales, los proveedores de liquidez de acUSD recibirán tokens CRV, CVX y PRISMA, junto con sus recompensas de apuesta ETH estándar;
Prisma tendrá integraciones clave con Curve, Convex, Frax, Conic y LlamaNodes desde el principio.
2.Oleaje
El swETH LSD de Swell ha recibido mucha atención por parte de la comunidad y ha superado los 50 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) gracias a su actual programa de incentivos Voyage. Swell se posiciona como una plataforma consistente con los valores de Ethereum y espera brindar un proceso de incorporación más sencillo para nuevos usuarios.
Los usuarios pueden comprar ETH directamente a través de Google/Apple Pay, tarjeta de crédito o cuenta bancaria.
Las integraciones de socios permiten a los usuarios ganar swETH directamente proporcionando liquidez.
3.unshETH
El objetivo de unshETH es estimular una competencia sana en el espacio del LSD ofreciendo una gama diversa de LSD que consta de una canasta de LSD básicos. El peso de la canasta se equilibra a través de la gobernanza y actualmente incluye wstETH de Lido, rETH de RocketPool, cbETH de Coinbase, sfrxETH de Frax, ankrETH de Anker y swETH de Swell. Dado que los arbitrajistas están incentivados a equilibrar el peso del LSD subyacente de unshETH, la actividad económica ciertamente seguirá a cada decisión de gobernanza.
Además de las recompensas de apuesta estándar de la canasta LSD subyacente, unshETH también obtiene beneficios adicionales a través de tarifas de reequilibrio.
Construido sobre LayerZero significa que unshETH se puede transferir en diferentes cadenas, lo que brinda la posibilidad de nuevas estrategias de liquidez.
La inclusión de unshETH crea una nueva presión de compra sobre los proyectos LSD emergentes, lo que convierte a unshETH en un socio potencial obvio.
4.Origen Éter
Al combinar estrategias automatizadas de generación de rendimiento con recompensas de participación en Ethereum, Origin Ether puede ofrecer recompensas atractivas a sus depositantes. Al igual que el otro LSD mencionado, OETH respalda el ETH depositado en una proporción de 1:1 y busca rendimiento diversificando sus inversiones en el espacio DeFi. Actualmente los ingresos provienen de los siguientes aspectos (ordenados por peso):
Fondo de liquidez convexo ETH-OETH;
rETH de Rocket Pool;
sfrxETH de Frax;
STETH de Lido.
El alto rendimiento permitió a Origin Ether acumular aproximadamente $35 millones en TVL en solo un mes.
El rendimiento anualizado de Origin Ether durante los últimos 30 días es de aproximadamente el 9%, el doble que el de algunos competidores.
Las estrategias automatizadas de Origin eliminan la confusión para los usuarios, quienes ya no necesitan buscar para encontrar los retornos más lucrativos.
5.diva
Diva espera combinar la componibilidad de las apuestas de liquidez con la descentralización que aporta la tecnología de verificación distribuida. En resumen, DVT permite la distribución verificable de las claves privadas de los validadores mediante el intercambio de claves con confianza minimizada. En la práctica, los usuarios pueden combinar la componibilidad de LSD con la mayoría de los beneficios de descentralización que conlleva ejecutar su propio nodo ETH, sin la necesidad de una participación mínima.
DVT es una nueva tecnología que aporta una mayor descentralización a la participación en ETH.
DVT permite la redundancia de nodos y un mejor tiempo de actividad, lo que ayuda a estabilizar las recompensas.
La historia está lejos de terminar
Demos un paso atrás y mirémoslo desde otra perspectiva: una vez completada la fusión, la participación en ETH aún está en su infancia. En comparación con otras redes de capa 1 de prueba de participación (PoS), la proporción de ETH utilizada para apostar se mantiene por debajo del 20%.
Si asumimos que las apuestas en ETH eventualmente se alinearán con la mayoría de PoS, entonces hay mucho tiempo para que los protocolos de apuestas se hagan un hueco propio en el mercado. Hemos mostrado aquí algunos proyectos que ofrecen su propia visión única de los derivados líquidos comprometidos, ya sea una entrada más fácil, nueva tecnología, nuevos casos de uso o mayores rendimientos anualizados, hay mucho más para disfrutar en LSDfi. Un lugar emocionante;