Hoy vamos a hablar sobre un proyecto recientemente lanzado. Actualmente, se lanzan OK, bybit, kucoin, etc. También se puede considerar como un proyecto de préstamos de cadena cruzada L2. El nombre del proyecto es Zerolend y tiene un valor de mercado actual. de 18 millones de dólares estadounidenses y un FDV total de 70 millones de dólares estadounidenses. Pero su TVL actual es de 200 millones. Así que echemos un vistazo al estado actual de este proyecto.
Introducción
ZeroLend es el mercado de préstamos más grande en la red L2, que incluye Linea, zkSync, Manta, Blast y X Layer, y se centra en el préstamo de tokens de rehipotecación de liquidez (LRT), la gobernanza, los préstamos de activos del mundo real (RWA) y la abstracción de cuentas.
Productos y características principales del ecosistema ZeroLend:
1. Préstamos DeFi (ya en línea): un protocolo de liquidez descentralizado y sin custodia que permite a los usuarios participar como proveedores y prestatarios de liquidez. ZeroLend también tiene como objetivo proporcionar préstamos y empréstitos a través de una variedad de activos respaldados por múltiples cadenas.
2. Gobernanza ZeroLend ($ZERO): un sistema de gobernanza utilizado para administrar el protocolo ZeroLend, impulsado por el token $ZERO.
3. Préstamo de tokens de rehipotecación de liquidez (ya en línea): los usuarios pueden depositar LRT como EtherFi, Puffer, Renzo y Kelp y pedir prestado en stablecoins/ETH.
4. Lanzamiento aéreo del protocolo ZeroLend: los usuarios que utilicen este protocolo serán elegibles para participar en el próximo lanzamiento aéreo en cadena.
5. Préstamo de activos en el mundo real (ya en línea): los usuarios pueden depositar RWA y otorgar préstamos hipotecarios en forma de monedas estables o ETH.
5. Abstracción de cuenta (ya en línea): esta función permite transacciones sin gas, inicio de sesión social, transacciones confiadas, etc.
Parámetros importantes de ZeroLend
1. Relación máxima préstamo-valor (Préstamo-Valor, LTV)
El LTV máximo representa la cantidad máxima que un usuario puede prestar en función de la garantía. Por ejemplo, en el mercado Linea de ZeroLend, $WETH tiene un LTV del 80%. Por lo tanto, Zerolend también tiene un exceso de garantías.
2. Umbral de liquidación
El umbral de liquidación es el valor al que el préstamo de un usuario queda insuficientemente financiado y enfrenta riesgo de liquidación. En el mercado Linea de ZeroLend, el umbral de liquidación para préstamos $WETH es del 82,50%. Esto significa que si el valor de la deuda $WETH de un usuario alcanza el 82,50% de la garantía depositada por el usuario, el protocolo puede vender la garantía para pagar el préstamo.
3. Pena de liquidación
Si se liquida la garantía de un usuario, se agregará una multa de liquidación al monto del préstamo del usuario. Si un usuario pide dinero prestado en ZeroLend y se liquida la garantía del usuario, el usuario pagará una multa de liquidación del 5%.
4.Tasa de utilización
Este es el porcentaje de fondos actualmente prestados del total de fondos disponibles. Por ejemplo, una tasa de utilización del 82,34% significa que los usuarios prestan actualmente el 82,34% de todos los fondos disponibles para préstamos. Esta relación puede afectar la tasa de interés del préstamo. Cuanto mayor sea la tasa de utilización, mayor será la tasa de interés porque la demanda de fondos es mayor en relación con la oferta.
5.Factores de salud
El factor de salud representa el riesgo de liquidación. Un factor de salud superior a 1 significa que el usuario no corre riesgo inmediato de liquidación. Si el factor de salud es inferior a 1, el préstamo no es suficiente y puede liquidarse. Los usuarios pueden ver el factor de salud del préstamo de un usuario en el "Panel" de ZeroLend.
Funciones de préstamo cero
1.Préstamo LRT
ZeroLend proporciona un mercado dedicado de ETH LRT. Actualmente solo hay un grupo ezeth con un tamaño de grupo de 80 millones de dólares estadounidenses.
2.Préstamos RWA
La plataforma RWA permite a los usuarios representar activos del mundo real, como acciones, bonos gubernamentales, bienes raíces y materias primas, como tokens criptográficos y negociarlos en la cadena de bloques. $USDT y $USDC pueden considerarse RWA y representan versiones tokenizadas y en cadena del dólar estadounidense.
Según Boston Consulting Group, el mercado de RWA crecerá de 1,5 billones de dólares en 2024 a 16 billones de dólares en 2030.
Préstamos RWA en ZeroLend
Los RWA se pueden utilizar para prestar y pedir prestado en mercados monetarios como ZeroLend. Actualmente se admiten USDC y USDT. El fondo común del USDC es de 17 millones de dólares estadounidenses y el fondo común del USDT es de aproximadamente 440.000 dólares estadounidenses.
3. Abstracción de Cuenta (AA)
Hemos hablado antes del concepto de abstracción de cuentas. Cuando hablamos del proyecto Biconomy, popularizamos el concepto de abstracción de cuentas. Si no lo sabe, puede consultar el análisis potencial de Biconomy, el líder en abstracción de cuentas. pista.
ZeroLend integra varias funciones AA nativas de zkSync en las siguientes áreas:
- Payment Master (que se ejecuta en zkSync, aún no está disponible): permite que el protocolo subvencione a través de tokens ERC20 o permita a los usuarios pagar tarifas de transacción en lugar de usar $ETH. Payment Master es un contrato inteligente que se utiliza para pagar y controlar las tarifas de gas para transacciones en nombre del propietario/usuario de la billetera. A través de Payment Master, los desarrolladores pueden otorgar a los usuarios la posibilidad de realizar transacciones sin tarifas de gas o pagar utilizando el token ERC-20 nativo de la aplicación.
-Inicio de sesión social y otras opciones de autenticación (aún no disponibles): permiten a los usuarios tener billeteras que controlan sus dispositivos aislados de forma segura (Face ID, escáner de huellas digitales, etc.). El inicio de sesión social proporciona a ZeroLend un mecanismo de autenticación autohospedado y fácil de usar. Al permitir a los usuarios vincular sus identidades Web2 a sus cuentas en cadena, nuestro objetivo es reducir la barrera de entrada para los principiantes. Este proceso elimina la necesidad de que los usuarios interactúen directamente con claves privadas, lo que brinda una experiencia de incorporación perfecta. Con el inicio de sesión social, los usuarios finales pueden autenticarse fácilmente con su cuenta preferida, como correo electrónico, número de teléfono o cuenta de red social. Los usuarios pueden crear fácilmente carteras de contratos inteligentes en ZeroLend. Los usuarios ya no necesitan descargar una aplicación de billetera específica o usar una billetera de contrato inteligente para administrar frases iniciales.
- Comercio delegado (aún no en línea): permite a los usuarios autorizar a ZeroLend a realizar operaciones limitadas en su nombre sin perder la custodia de sus activos. En los préstamos DeFi, el seguimiento de las garantías es un desafío. La gestión de garantías y préstamos en plataformas como Compound requiere que los usuarios supervisen y ajusten constantemente los depósitos de garantía para evitar pérdidas. Si el precio de la garantía depositada por los usuarios cae por debajo de un determinado umbral, se liquidará. Este proceso puede resultar oneroso y estresante para los usuarios.
ZeroLend abstrae estos desafíos. Con ZeroLend, los usuarios recibirán una solución de gestión de garantías automatizada y segura mediante la abstracción de cuentas y el comercio delegado.
4.Características de la eficiencia del capital
4.1 Modo E
El Modo E, o Modo Eficiente, permite a los prestatarios maximizar su capacidad de endeudamiento utilizando activos relacionados en la misma categoría, como monedas estables, como garantía. Por ejemplo, proporcionar $USDC en modo E permite capacidades mejoradas de garantía al pedir prestado $ONEZ.
En E-Mode, ZeroLend clasifica los activos según los siguientes factores:
Loan-to-Value (LTV): un LTV más alto permite a los prestatarios acceder a más fondos en relación con el valor de la garantía dentro de la misma categoría. El modo E permite ratios LTV de hasta el 97%.
Umbral de Liquidación: Es el monto mínimo de garantía requerido para evitar la liquidación, brindando al prestatario un mayor control del riesgo.
Recompensas de liquidación: en E-Mode, los prestatarios son recompensados por pagar sus préstamos anticipadamente, lo que fomenta un comportamiento de endeudamiento responsable.
4.2 Modo de aislamiento
El modo de aislamiento es una característica de gestión de riesgos que limita la exposición a activos volátiles utilizados como garantía. Durante el proceso de evaluación de la plataforma, si se determina que un activo es de alto riesgo, el modo de segregación se activará al momento de cotizar en bolsa.
Cuando un activo aparece en "modo aislado" en ZeroLend, los usuarios solo pueden pedir prestadas monedas estables permitidas contra él. Una vez que un activo se coloca con éxito en modo de cuarentena, la capacidad de endeudamiento se limitará a un límite de deuda específico. Este límite es la cantidad máxima en dólares que se puede pedir prestado contra el activo correspondiente como garantía, con una precisión de dos decimales.
Los límites máximos de endeudamiento y los activos limitados para endeudarse contra activos segregados impiden que los usuarios se endeuden en exceso, protegiéndolos así contra el riesgo de mercado.
4.3 Concesión de crédito
La delegación de crédito es una característica que permite a los depositantes depositar fondos en ZeroLend para ganar intereses mientras delega derechos de préstamo (crédito) a otros usuarios. Los términos del préstamo están determinados por el depósito.
Las personas y los prestatarios llegan a un acuerdo en la cadena mediante contratos inteligentes. Esta característica proporciona beneficios adicionales a los depositantes y acceso a préstamos sin garantía a los prestatarios.
4.4. Límites de suministro/endeudamiento
Cuando una de las garantías subyacentes colapsa más rápido de lo que el equipo de riesgo puede dejar de prestar o eliminar ese activo de la lista, entra en juego el límite de préstamo/oferta, limitando la deuda incobrable que podría ocurrir como resultado del colapso de la garantía.
Los límites de endeudamiento/oferta son fundamentales para minimizar la deuda incobrable cuando los valores de las garantías disminuyen más rápido que las acciones de gestión de riesgos. Por ejemplo, si un usuario ha proporcionado la garantía A y su valor cae, la garantía del usuario puede liquidarse. Para evitar la quiebra en esta situación, la plataforma añadió un límite de endeudamiento.
Economía simbólica
Suministro máximo: 100.000.000.000 (100 mil millones), suministro circulante inicial: 25.000.000.000 (25 mil millones), formato de token: Linea ERC20 puenteado por LayerZero. La comparación de precios actual es 0,00072 dólares estadounidenses.
En cuanto a la distribución de tokens, puede ver un 35% de ventas privadas, un 18% de lanzamientos aéreos, un 10% de recompensas de liquidez, un 20% de emisiones, un 5% de fundaciones, un 7% de consultores y un 5% de equipo. Este proyecto es el que he visto hasta ahora en el que el equipo ha tomado la menor cantidad de dinero y ha dado la mayor cantidad a ventas privadas y lanzamientos aéreos.
El TVL del proyecto actual también sigue creciendo y actualmente asciende a 170 millones de dólares.
Finalmente, para resumir, este proyecto puede considerarse como una nueva plataforma de préstamos en la era posterior a L2. En comparación con las plataformas L2 de la serie OP, como RDNT en arb o sonne en OP, el TVL es mucho más alto. Luego mire las principales plataformas de préstamos como AAVE. El TVL actual es de 10 mil millones, el valor de mercado es de 1,3 mil millones y el FDV es de alrededor de 1,4 mil millones. Esto es casi 7 a 1. En comparación con AAVE, el tvl de cero es de 170 millones, lo que corresponde a un valor de mercado de unos 25 millones de dólares estadounidenses, por lo que desde este punto de vista, el valor de mercado del proyecto actual es ligeramente mayor. Pero su mayor ventaja actualmente es que, en primer lugar, su valor de mercado general actual es bajo, sólo decenas de millones, y en segundo lugar, su TVL sigue creciendo. En tercer lugar, la tasa de retorno de su promesa de token es del 120%. Por supuesto, se puede ver claramente que el equipo del proyecto solo le permite prometer los tokens y también le da el 20% de las emisiones, solo para promover el crecimiento. el partido del proyecto toma muy poco de ello, por lo que puede considerarse un partido del proyecto relativamente concienzudo. (Pero solo descubrí después de leer los comentarios que el grupo del proyecto no emitió lanzamientos aéreos. ¿Eliminar la discordia? Actualmente, no puedo unirme a la discordia. También tengo energía limitada y mis datos fuente también son un documento oficial, así que si el El grupo del proyecto no cumple su promesa, ¡el agua puede arrastrar un barco o volcarlo!) En cuanto a la estrategia simbólica, todavía hablamos de ella en el planeta.#DEFI2.0
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