El arbitraje de criptomonedas atrae a muchos comerciantes experimentados e incluso a más principiantes, ya que se posiciona como una forma fácil y sin riesgos de ganar dinero: no se necesita ningún análisis técnico o fundamental, el capital inicial puede ser cualquiera y los ingresos son casi instantáneos.
En este artículo, veremos qué es realmente el arbitraje de criptomonedas y por qué todo el mundo conoce el “spinning Binance”, pero no todo el mundo puede hacerlo en la práctica.
Este artículo fue elaborado por Incrypted y tiene fines educativos. Esperamos que el material le ayude a comprender y estudiar mejor el mercado de las criptomonedas.
¿Qué es el arbitraje de criptomonedas en palabras simples?
El arbitraje se refiere a la compra de un activo con el objetivo de revenderlo instantáneamente a un mejor precio en otro mercado o en otro par comercial: un arbitrajista puede comprar 1 ETH en el intercambio Binance por $1,500 y luego venderlo en Coinbase por $1,600.
Tanto los comerciantes comunes como los grandes creadores de mercado ganan dinero con el arbitraje y, en general, este tipo de actividad es típica de todos los mercados. Las características clave del arbitraje como tipo de negociación son:
Bajo riesgo de transacción: en teoría, puede obtener ingresos sin riesgo, ya que la compra y venta se realiza antes de que el precio tenga tiempo de cambiar significativamente.
Velocidad: debido a que los precios en el mercado de las criptomonedas cambian tan rápidamente, los arbitrajistas deben completar las operaciones en minutos o segundos. A menudo esta actividad está automatizada.
Grandes volúmenes: como regla general, los ingresos del arbitraje son pequeños en términos porcentuales (rara vez más del 5-10%), por lo que para obtener ganancias tangibles es necesario realizar grandes transacciones.
La base de mercado del arbitraje son las brechas de precios (brechas), que se forman en diferentes plataformas o pares comerciales debido a diferentes equilibrios entre oferta y demanda. Esto se debe al hecho de que, en esencia, cada par comercial, y especialmente el intercambio, es un mercado separado, cuyos precios se forman independientemente de otros mercados. Los árbitros cierran estas brechas recibiendo como recompensa ingresos provenientes de las diferencias de tipo de cambio.
Desde la perspectiva de los mercados, el arbitraje es una actividad favorable que minimiza las brechas de precios y mantiene un precio promedio estable de los activos. Los precios estables en los CEX modernos no serían posibles sin arbitrajistas profesionales a gran escala.
¿Cómo surgió el arbitraje?
La historia del arbitraje de criptomonedas comenzó en las primeras etapas del mercado, caracterizadas por una baja liquidez, un pequeño número de plataformas comerciales y capital fragmentado. La diferencia en el precio de BTC en sitios individuales podría ser de varias decenas de por ciento debido a la ausencia de grandes creadores de mercado y al diferente equilibrio entre oferta y demanda. Éstos son sólo algunos de los ejemplos más famosos:
Enorme brecha de precios en los intercambios de cifrado africanos en 2017. Así, en este momento en el sitio Golix, el costo de BTC era un 87% más alto que el promedio de CEX. Esto se debe al aislamiento financiero de la región y a la alta demanda provocada por la inflación de las monedas fiduciarias locales.
Una prima para BTC en el mercado japonés que existió hasta 2018. El alto costo de Bitcoin en los sitios locales se debió al hecho de que la mayoría de los sitios extranjeros simplemente no podían operar dentro del país. Fue a través del arbitraje que Alameda Research pudo hacer crecer BTC, que luego lanzó FTX.
Kimchi Premium: la diferencia entre el valor de la criptomoneda en los intercambios de criptomonedas coreanos y globales. La razón es la misma que en el caso de Japón: normas regulatorias estrictas para los sitios internacionales. Por cierto, el premio Kimchi sigue funcionando, aunque no se nota tanto.
Antes de la llegada de los creadores de mercado profesionales y del gran capital institucional, los traders comunes tenían oportunidades de arbitraje. Pero desde la corrida alcista de 2017, el arbitraje más o menos rentable en el CEX ha pasado a manos de creadores de mercado, que pueden responder a las brechas más rápidamente a través de la automatización y el comercio de manera más eficiente a escala internacional.
Nota: En los primeros días después de la llegada de DEX y DeFi, los usuarios comunes también tuvieron la oportunidad de ganar dinero con el arbitraje de criptomonedas operando entre CEX y DEX o diferentes fondos/plataformas de liquidez. Ahora la mayor parte de las transacciones de arbitraje proviene de bots, que pueden rastrear las transacciones antes de que sean procesadas.
Tipos de arbitraje
Existen varios tipos de arbitraje, según la escala de la transacción y la cantidad de enlaces involucrados:
Intra-exchange: realizar transacciones en la misma plataforma, pero en diferentes pares comerciales. La principal ventaja de este método es la velocidad, ya que no es necesario transferir la cripta entre sitios; la compra y venta puede llevar literalmente unos segundos.
Intercambio: implica comprar un activo en un intercambio y venderlo en otro. Este es un método más complejo ya que requiere tener cuentas en ambas plataformas y transferencias de fondos entre bolsas, lo que está asociado con comisiones adicionales y retrasos.
Internacional: una transacción de arbitraje que utiliza plataformas comerciales en varios países, así como métodos de pago locales y monedas fiduciarias. El tipo de arbitraje más difícil.
Como regla general, junto con la escala de la transacción, también aumenta el número de sitios/activos involucrados, lo que complica su implementación.
También cabe destacar el arbitraje DEX, cuyo mecanismo es significativamente diferente y se basa en fondos de liquidez, deslizamientos, el valor de un activo en varias redes e incluso el orden de las transacciones en el mempool. Este es un tema importante que cubriremos en un artículo aparte.
¿Cómo se lleva a cabo el arbitraje P2P?
Un tipo distinto de arbitraje es el arbitraje en plataformas P2P. La característica principal del comercio P2P es el precio negociado entre las partes de la transacción. Esto significa que el precio de una transacción directa puede diferir del precio de mercado:
Este es el valor de mercado de BTC en Binance cuando se compra a través del libro de órdenes:
Este es el costo de vender BTC en Bitcoin P2P cuando se paga en Payeer al mismo tiempo:
Es decir, puedes comprar BTC más barato directamente en el intercambio y venderlo en P2P, siempre que el método de pago te convenga. Esto también funciona en la dirección opuesta: el precio del P2P puede ser inferior al precio de mercado, aunque con menor frecuencia.
Importante: a menudo es el método de pago el que determina el coste al comprar/vender un activo P2P: no todos los bancos o carteras son convenientes para los usuarios, otros simplemente no son compatibles con el intercambio. Por lo tanto, muchos están dispuestos a pagar una prima por el retiro directo de dinero fiduciario al medio de pago deseado.
Una versión más compleja del arbitraje P2P implica abrir anuncios para comprar o vender de forma independiente. En este caso, el propio comerciante establece el precio de oferta, que puede diferir del mercado en una dirección u otra: por ejemplo, puede comprar BTC por debajo del precio de mercado y luego venderlo en la bolsa o mediante otra oferta al precio precio de mercado.
Es importante comprender qué causa exactamente la diferencia de precio. Cryptan está listo para vender por debajo del mercado o comprar por encima si recibe una ventaja adicional, ya sea trabajando sin KYC, retiro directo de fondos sin comisiones o cambio por una moneda fiduciaria impopular. Por tanto, antes de empezar a trabajar es necesario estudiar las diferentes plataformas P2P, sus precios y principales ventajas para los usuarios.
Enlaces de arbitraje: estructura y algoritmo de acciones.
En la práctica, los arbitrajistas trabajan a través de los llamados enlaces de arbitraje: algoritmos que describen dónde y qué activo comprar y dónde vender para ganar dinero con las diferencias de precios. El enlace de arbitraje más simple se ve así:
Compre ETH al precio X en Binance P2P;
Retirarlo a la billetera de intercambio WhiteBit;
Vender en WhiteBit al precio Y.
Sin embargo, por regla general, los paquetes son más complejos y pueden incluir hasta más de 10 pares y plataformas comerciales intermedias, y también implican el uso de monedas fiduciarias extranjeras o un intercambio combinado de CEX y DEX.
Realizar todas las acciones en una secuencia se llama círculo. La rentabilidad del enlace se estima como un porcentaje de los fondos invertidos que se obtuvieron al final del círculo. Por ejemplo, si se indica un rendimiento del 15%, esto significa que un operador puede ganar el 15% de su depósito en 1 ronda. Idealmente, la conexión se construye de tal manera que los ingresos de la ronda anterior se puedan utilizar en la siguiente, aumentando gradualmente el depósito y la cantidad de ganancias.
Importante: la peculiaridad de los vínculos de arbitraje es su naturaleza de corto plazo: tan pronto como el vínculo se hace público o es descubierto por un gran creador de mercado, la brecha de precios comienza a reducirse. A medida que se utiliza el paquete, debido a la igualación del equilibrio oferta/demanda, los ingresos derivados del mismo también disminuyen.
La principal tarea de un arbitrajista es detectar desequilibrios en diferentes mercados y construir un vínculo de arbitraje. Para ello, los comerciantes utilizan bots, escáneres o agregadores de datos habituales.
Escáneres. ¿Qué usar?
Los libros de órdenes de intercambio y las transacciones de blockchain están disponibles públicamente, lo que significa que los datos de precios en todos los mercados se pueden agregar y analizar para descubrir oportunidades de arbitraje. Las fuentes de información más accesibles y sencillas son los agregadores de datos:
Cryptorank ofrece una pestaña de Arbitraje separada en una página de criptomonedas específica. Esta pestaña muestra las diferencias de precios al operar en varias plataformas. Esta es la herramienta gratuita más conveniente para rastrear paquetes:
Una lista completa de mercados para cada moneda está disponible en Coinmarketcap, lo que le permite monitorear las diferencias de tasas en diferentes pares comerciales y en diferentes intercambios de cifrado:
Dexscreener le permite realizar un seguimiento de los fondos de liquidez de un par o moneda seleccionados y, por lo tanto, de las diferencias de tipo de cambio en estos fondos. Pero es importante tener en cuenta que los propios grupos se pueden implementar en diferentes DEX e incluso en diferentes redes:
Monitorear las diferencias de precios y crear vínculos manualmente requiere mucho esfuerzo y tiempo, es decir, el recurso del que los arbitrajistas tienen menos. Por lo tanto, muchos comerciantes utilizan escáneres que les permiten detectar paquetes de forma automática o semiautomática y negociar con ellos. Ejemplos de tales servicios:
Aplicación de moneda;
escáner de arbitraje;
ArbiTool.
Dicho software puede ser de pago o gratuito, lo que determina directamente su funcionalidad. Por lo tanto, las versiones gratuitas proporcionan principalmente solo direcciones de intercambio y pueden enviar notificaciones a las redes sociales, mientras que el software más complejo utiliza robots comerciales y API de comercio para utilizar inmediatamente el par descubierto.
Importante: hay decenas y cientos de escáneres similares en la web de diferentes desarrolladores. Algunos requieren conectar cuentas de cambio o realizar un depósito para operaciones automáticas. Es decir, está en juego dinero real, que usted transfiere al control del software, lo que significa que antes de instalar y utilizar el escáner, asegúrese de realizar DYOR.
Fuentes adicionales
Además de los agregadores de datos abiertos y el software especializado, los arbitrajistas, especialmente los principiantes, utilizan otras fuentes de información para buscar conexiones:
Canales TG con diversas conexiones, esquemas y señales: por regla general, estos canales ofrecen información tarde o intentan vender su producto a la audiencia.
Clubes alfa y grupos privados: para este ámbito de actividad también existen chats, grupos y servidores cerrados. En ocasiones, pueden ofrecer información más actualizada que las fuentes públicas.
Otras redes sociales: Las personas influyentes de nicho en Twitter a menudo publican información relacionada con el arbitraje y las vinculaciones.
La confiabilidad y relevancia de dichos datos depende de la fuente. Como regla general, hay que pagar por el acceso anticipado a conexiones que realmente funcionan y, por supuesto, nadie puede predecir durante cuánto tiempo la dirección será rentable. Por eso, es importante aprender a construir conexiones uno mismo y analizar el mercado en busca de oportunidades.
Una alternativa a las señales y las conexiones son también los cursos de arbitraje de personas influyentes y comerciantes. A menudo incluyen información de fuentes abiertas, pero la eficacia del curso debe evaluarse por separado en cada caso, y para ello conviene primero familiarizarse con la información abierta para poder navegar mejor en el nicho y comprender la utilidad del contenido de una formación remunerada. producto será.
¿Es legal el arbitraje?
El arbitraje es una actividad comercial legal siempre que se cumplan los requisitos reglamentarios de las plataformas utilizadas. Estas reglas pueden incluir:
pasando KYC;
límites comerciales;
verificación de medios de pago.
El principal cargo que puede enfrentar un arbitrajista es el de lavado de dinero. Para evitarlo basta con acreditar el origen de los bienes depositados. Tampoco se recomienda utilizar mezcladores u otras herramientas de anonimización, ya que los intercambios marcan dichas transacciones como de alto riesgo y pueden congelarse.
Al utilizar herramientas de automatización que proporcionan una conexión directa a una cuenta de intercambio (comercio API automatizado), vale la pena estudiar la política del sitio en relación con dicho software.
Importante: la cuestión de la legalidad de las transacciones se vuelve más compleja a medida que aumenta el número de jurisdicciones y canales de interacción con fiat. Por ejemplo, no en todos los países los bancos admiten transferencias a cuentas de intercambio de criptomonedas o retiros de fondos, y algunos sitios locales pueden estar cerrados a los extranjeros.
¿Qué intercambios debo registrar para el arbitraje?
La lista específica de plataformas depende de la escala de sus transacciones y del tipo de plataformas de interacción (CEX o DEX). Como regla general, la mayor diferencia de precios ocurre entre pares en las principales bolsas y sitios poco conocidos, por lo que es posible que necesite cuentas en:
Binance.
Kraken.
Bittrex.
Sello de bits.
Para obtener una lista completa de intercambios, primero debe investigar posibles direcciones de arbitraje para los activos seleccionados. Por ejemplo, puede utilizar la sección Arbitraje de Cryptorank como punto de partida. Aquí puede ver inmediatamente los intercambios entre los cuales es posible el arbitraje:
Además, el software de automatización de arbitraje solo admite ciertos CEX y DEX. Si planea utilizar esta herramienta, recibirá una lista de sitios para registrarse después de descargar e iniciar la aplicación. Es decir, debe proceder a crear cuentas sólo después de monitorear el mercado, buscar combinaciones comunes y estudiar las plataformas involucradas.
La regla general para un arbitrajista profesional es que cuantas más cuentas, más conexiones potenciales.
Pero no siempre es fácil registrarse en un intercambio y pasar por KYC, especialmente cuando se trata de plataformas locales cerradas o intercambios poco conocidos. Es importante mantener un equilibrio entre el número de cuentas, la complejidad de su registro y la eficiencia de su uso.
Conclusión
El arbitraje de criptomonedas consiste en ganar dinero con la diferencia de precios de un activo en diferentes mercados. Proporciona ingresos rápidos y de riesgo relativamente bajo en el comercio entre divisas. En general, este es un avance positivo para el mercado de las criptomonedas, ya que nos permite reducir la fragmentación del capital y garantizar un costo promedio estable de las criptomonedas.
En las primeras etapas del mercado, el arbitraje estaba disponible para los usuarios comunes y brindaba oportunidades para ganar dinero incluso con un capital pequeño. Ahora este nicho está ocupado principalmente por creadores de mercado profesionales y robots comerciales, que cierran las brechas de precios de manera más rápida y eficiente que la mayoría de los comerciantes.
Sin embargo, la oportunidad de obtener ingresos persiste hoy. Para hacer esto, un arbitrajista debe haber desarrollado habilidades para buscar y analizar información, así como también administrar docenas de cuentas y billeteras en sitios centralizados y descentralizados. ¡Así que DYOR y conexiones exitosas!