A medida que el mercado de las criptomonedas se recupera gradualmente, la reducción a la mitad de tokens como BCH y LTC es inminente, y el mercado ha comenzado a especular sobre el concepto de reducción a la mitad...
Como uno de los temas importantes que ha atraído mucha atención en el campo actual de las criptomonedas, el mecanismo de reducción a la mitad de las criptomonedas ha tenido un profundo impacto en el mercado de las criptomonedas y en sus participantes. Al tener un conocimiento profundo de la reducción a la mitad de las criptomonedas, podemos comprender mejor el mecanismo operativo y las tendencias de desarrollo futuras del mercado de las criptomonedas.
¿Será la reducción a la mitad el punto de partida para una nueva narrativa del mercado alcista?
¿Se repetirán las posibilidades históricas de reducir a la mitad?
Para los comerciantes, ¿cómo aprovechar el mercado que se reduce a la mitad?
Después de leer este informe de investigación, podrá comprender completamente el concepto, los antecedentes, los principios y mecanismos relacionados, el impacto en la industria y la evolución histórica de la reducción a la mitad de las criptomonedas. Lo más importante es que también se insinúan las oportunidades y riesgos del mercado reducido a la mitad.
Este artículo también analiza el cronograma de reducción a la mitad de los tokens clave, que los comerciantes de criptomonedas no deben perderse. Vale la pena mencionar que la plataforma comercial Huobi ha lanzado una competencia de comercio de tokens para reducir a la mitad. Los detalles se pueden ver en el sitio web oficial de la plataforma Huobi.
1. Concepto y antecedentes de la reducción a la mitad
La reducción a la mitad de criptomonedas se refiere al evento de reducción a la mitad de recompensas en bloque en la cadena de bloques en un protocolo de criptomonedas específico. El objetivo principal del halving es frenar la tasa de inflación de las criptomonedas reduciendo proporcionalmente la emisión de nuevas monedas. En algunas redes de criptomonedas, como la conocida Bitcoin, la recompensa por bloque se reduce a la mitad cada vez que se extrae un determinado número de bloques.
Tomando Bitcoin como ejemplo, normalmente, el evento de reducción a la mitad de la recompensa en bloque de Bitcoin ocurre aproximadamente cada cuatro años. El evento de reducción a la mitad de Bitcoin hará que la cantidad de nuevos mineros de Bitcoins que reciben de la minería se reduzca a la mitad. Inicialmente, la recompensa por cada bloque minado era de 50 Bitcoins, pero primero se redujo a la mitad a 25 Bitcoins en 2012, nuevamente a 12,5 Bitcoins en 2016 y a 6,25 Bitcoins en 2020. Este proceso de reducción a la mitad está diseñado para controlar el suministro de Bitcoin y acercarlo gradualmente a su límite máximo de emisión.
Al reducir a la mitad la recompensa del bloque, la red Bitcoin anima a los mineros a seguir minando y hace que la oferta de Bitcoin disminuya gradualmente. Dado que la reducción a la mitad reducirá los incentivos económicos para la minería, puede tener un impacto en las ganancias de los mineros. Sin embargo, la reducción a la mitad también aumentará hasta cierto punto la escasez de Bitcoin, lo que podría tener un impacto positivo en el precio.
El evento de reducción a la mitad suele ser motivo de preocupación para la comunidad de criptomonedas debido a su impacto en la industria minera y el mercado en su conjunto, y al potencial de fluctuaciones de precios. Por lo tanto, la reducción a la mitad se considera un hito importante en el ciclo de vida de Bitcoin.
Además de Bitcoin, hay muchas otras criptomonedas que han adoptado el mecanismo de reducción a la mitad. Aquí hay algunas monedas comunes que se reducen a la mitad:
l Litecoin: Litecoin es un proyecto bifurcado de Bitcoin y su mecanismo de reducción a la mitad es similar al de Bitcoin. El evento de reducción a la mitad de Litecoin suele tener lugar aproximadamente cuatro años después de la reducción a la mitad de Bitcoin.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash es otra bifurcación de Bitcoin y su mecanismo de reducción a la mitad es similar al de Bitcoin. El evento de reducción a la mitad de Bitcoin Cash suele tener lugar aproximadamente cuatro años después de la reducción a la mitad de Bitcoin.
l Dogecoin: Dogecoin es una criptomoneda basada en Litecoin que utiliza un mecanismo de reducción rápida a la mitad. Según el diseño de Dogecoin, las recompensas mineras de Dogecoin se reducen a la mitad cada aproximadamente 60.000 bloques.
lZcash: Zcash es una criptomoneda centrada en la privacidad cuyo mecanismo de reducción a la mitad es ligeramente diferente al de Bitcoin. Los eventos de reducción a la mitad de Zcash suelen ocurrir aproximadamente cada 4 años.
2. Principios y mecanismos relacionados con la reducción a la mitad
La reducción a la mitad es un mecanismo de regulación del suministro de criptomonedas en el que las recompensas mineras se reducen a la mitad en intervalos específicos. Controla la tasa de crecimiento de la oferta reduciendo la cantidad de criptomonedas recién emitidas.
Generalmente involucra los siguientes conceptos relacionados:
(1) Recompensa inicial: cuando se lanza la red de criptomonedas, se establecerá una recompensa minera inicial. Esta es la recompensa que reciben los mineros cuando resuelven con éxito un acertijo matemático y crean un nuevo bloque, generalmente en unidades de esa criptomoneda.
(2) Ciclo de reducción a la mitad: la reducción a la mitad de la criptomoneda se basa en un intervalo de tiempo fijo o una altura de bloque específica. Este ciclo determina la frecuencia con la que ocurren los eventos de reducción a la mitad. Por ejemplo, el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin es de aproximadamente cuatro años, o aproximadamente cada 210.000 bloques.
(3) Evento de reducción a la mitad: cuando llega el ciclo de reducción a la mitad, la red de criptomonedas activará automáticamente el evento de reducción a la mitad. Durante este evento, las recompensas mineras se reducirán a la mitad. Tomando Bitcoin como ejemplo, la recompensa inicial es de 50 Bitcoins, que se reducirá a la mitad del ciclo anterior después de cada halving. Entonces, después de la primera reducción a la mitad, la recompensa se convierte en 25 Bitcoins, después de la segunda reducción a la mitad es 12,5 Bitcoins, y así sucesivamente.
(4) Ajuste de recompensa: después del evento de reducción a la mitad, las recompensas mineras se distribuirán de acuerdo con la nueva cantidad posterior a la reducción a la mitad. Esto significa que los mineros reciben nuevas monedas la mitad de lentamente. Después de la reducción a la mitad, los mineros deben adquirir la misma cantidad de criptomonedas mediante más potencia informática e inversión.
(5) Escasez y control de la oferta: el mecanismo de reducción a la mitad crea escasez al reducir gradualmente la oferta de nuevas monedas. Con el tiempo, las nuevas monedas se emiten más lentamente y el crecimiento de la oferta se desacelera. Esto ayuda a mantener la estabilidad y el valor de las criptomonedas.
A través del mecanismo de reducción a la mitad, las redes de criptomonedas pueden lograr un equilibrio entre incentivos económicos y control de la oferta. La ocurrencia de un evento de reducción a la mitad presagia un hito importante en el ecosistema de las criptomonedas, que a menudo atrae la atención del mercado y afecta los precios de las criptomonedas y la industria minera.
3. Impacto de la industria
3.1 Impacto en la oferta
El impacto más intuitivo de la reducción a la mitad de las criptomonedas es el suministro de tokens. Esto trae dos resultados:
l Reducción de la oferta de monedas nuevas: uno de los principales objetivos del mecanismo de reducción a la mitad es reducir gradualmente la oferta de monedas nuevas. A medida que se produce el halving, la emisión de nuevas monedas se ralentiza, lo que hace que el crecimiento de la oferta se ralentice. Esta reducción de la oferta ayuda a mantener la escasez de la criptomoneda, lo que podría tener un impacto positivo en el precio.
l Tasa de inflación reducida: debido a la reducción en el suministro de nuevas monedas, el mecanismo de reducción a la mitad puede reducir la tasa de inflación de las criptomonedas. Esto significa que la inflación de las criptomonedas se desacelera y la cantidad de nuevas monedas en el mercado crece lentamente. Esto ayuda a mantener la estabilidad y el valor de las criptomonedas hasta cierto punto.
3.2 Impacto de la Minería
Otro impacto de la reducción a la mitad de las criptomonedas es en la minería. Reducir a la mitad ayuda a aumentar la descentralización de las cadenas de bloques de activos digitales porque después de la reducción en la cantidad de recompensas por cada bloque extraído en la red, los mineros tienen que trabajar más duro y de manera más eficiente para obtener la misma cantidad de bloques que antes de la adjudicación. Dado que la industria minera de criptomonedas está creciendo rápidamente, la reducción a la mitad también ayudará a aumentar la cantidad de mineros, mejorando así la seguridad y confiabilidad de toda la red. Para los mineros, existen principalmente cuatro impactos:
l Ingresos reducidos: el evento de reducción a la mitad hace que la recompensa minera se reduzca a la mitad y se reduce la cantidad de monedas nuevas que reciben los mineros después de extraer con éxito un nuevo bloque. Esto afecta directamente las ganancias de los mineros. Antes de la reducción a la mitad, la minería puede obtener una cierta cantidad de monedas nuevas como recompensa, pero con el evento de reducción a la mitad, la cantidad de monedas nuevas se reduce a la mitad y los beneficios obtenidos por los mineros también se reducen. Este es un cambio significativo para los mineros que dependen de los ingresos mineros para mantener las operaciones y puede tener un impacto en su rentabilidad.
l La competencia se intensifica: a medida que las recompensas mineras se reducen a la mitad, los incentivos económicos para la minería se reducen, lo que hace que la competencia entre los mineros se vuelva más intensa. Para mantener el mismo nivel de ingresos, los mineros necesitan aumentar los recursos informáticos y la inversión para aumentar sus posibilidades de obtener nuevas monedas. Esto puede llevar a que más mineros participen en la minería, aumentando la dificultad de la minería e intensificando la competencia por la potencia informática.
lDistribución de poder hash: el evento de reducción a la mitad puede tener un impacto en la distribución del poder minero. Una vez que la recompensa minera se reduce a la mitad, puede resultar poco atractivo para algunos mineros con recursos limitados continuar minando. Esto podría conducir a un cambio en la potencia informática de los mineros más pequeños a minas y grupos de minería más grandes para mejorar la economía. Esto puede conducir a la centralización de la potencia informática y a la diferenciación de los mineros.
lProgreso tecnológico: El evento de reducción a la mitad también puede promover el avance de los equipos y la tecnología de minería. Para hacer frente a la disminución de las ganancias causada por la reducción a la mitad de las recompensas mineras, los mineros pueden buscar equipos de minería más eficientes para aumentar la potencia y la eficiencia informática. Esto puede promover la innovación y el desarrollo de la tecnología minera y generar mayor eficiencia y competitividad.
3.3 Impacto en el mercado
Los eventos de reducción a la mitad suelen tener un impacto positivo en el precio de las criptomonedas. La mayor escasez y las expectativas de una oferta reducida pueden generar una mayor demanda de criptomonedas por parte de inversores y comerciantes. Esto podría desencadenar una tendencia al alza de los precios, especialmente si la oferta y la demanda son relativamente escasas. Esta situación tendrá un cierto impacto en los participantes del mercado criptográfico.
En primer lugar, el evento de reducción a la mitad tiene un cierto impacto en el comportamiento de los traders. Por un lado, algunos comerciantes pueden mantener criptomonedas para obtener mayores rendimientos debido a las expectativas de un aumento de los precios. Esto podría conducir a mayores volúmenes de operaciones y una mayor actividad del mercado. Por otro lado, algunos operadores pueden adoptar una estrategia más conservadora y esperar a ver cambios en el mercado y fluctuaciones de precios para determinar el mejor momento para comprar o vender.
El evento de reducción a la mitad también tendrá un impacto en las actividades y estrategias de los creadores de mercado. Los creadores de mercado son proveedores de liquidez en el mercado y brindan a los operadores el diferencial de oferta y demanda de un par comercial al cotizar simultáneamente los precios de compra y venta. Cuando ocurre un evento de reducción a la mitad, la volatilidad de los precios puede aumentar y la liquidez del mercado puede volverse más inestable. Esto impondrá mayores exigencias a las estrategias de gestión de riesgos y fijación de precios de los creadores de mercado. Es posible que los creadores de mercado necesiten ajustar los rangos de cotización y aumentar las primas de riesgo para adaptarse a un entorno de mercado más incierto.
3.4 Impacto ecológico de la cadena pública
La reducción a la mitad de los tokens de la cadena pública es en su mayoría una buena noticia. La comunidad y los desarrolladores generalmente cooperan con la reducción a la mitad para mejorar algunos proyectos ecológicos u operar operaciones. Si el modelo económico de los tokens de la cadena pública está fuertemente relacionado con la ecología en la cadena, puede promover aún más el desarrollo de buenas noticias. Específicamente, existen los dos aspectos siguientes:
lLa reducción a la mitad puede tener un impacto en la sostenibilidad económica del proyecto. La reducción a la mitad de los tokens hará que las recompensas mineras se reduzcan a la mitad, lo que afectará el mecanismo de incentivo económico en proyectos ecológicos, provocando que cambie la rentabilidad de algunos proyectos DeFi. En base a esto, los proyectos ecológicos en cadena pueden sufrir algunos cambios en sus modelos económicos o de gobernanza.
Los eventos de reducción a la mitad suelen atraer la atención de la comunidad y una mayor participación. Los miembros de la comunidad pueden discutir el impacto y el desarrollo futuro del evento de reducción a la mitad y participar activamente en las decisiones y actividades del proyecto. Esta participación activa de la comunidad es de gran importancia para el desarrollo del proyecto y la prosperidad de la ecología.
4. ¿Se repetirá la historia del mercado reducido a la mitad?
¿La reducción a la mitad definitivamente hará que aumente el precio del token? ¿Cuándo subirá el token?
Tomemos como ejemplo LTC. Cuando LTC se redujo a la mitad por primera vez, el efecto de reducción a la mitad comenzó con 3 meses de anticipación y el precio de LTC también subió por completo, con un aumento del 420% en 3 meses. Sin embargo, el precio cayó bruscamente en el último período y no volvió a subir cerca del tiempo de reducción a la mitad, sino que estuvo en un estado bajo y volátil a largo plazo. La razón puede ser que la recompensa del bloque se reduce a la mitad y la producción minera de los mineros se reduce a la mitad, lo que genera mayores costos, por lo que los mineros detendrán las operaciones selectivamente. Esto también conducirá a una disminución en la cantidad de LTC que circula en el mercado. Según la teoría de la oferta y la demanda, la reducción a la mitad de LTC provocará un aumento de su precio si la demanda se mantiene sin cambios.
Para comprender mejor el mercado de reducción a la mitad, también podemos tomar BTC como ejemplo. BTC no experimentó un aumento importante cerca del momento del tercer halving, y no hubo un mercado alcista en el mercado de criptomonedas hasta un año después.
Los datos históricos muestran que la reducción a la mitad ciertamente promoverá el aumento de los precios de los tokens, pero la razón no es un simple cambio en la relación de oferta y demanda de los tokens. Es más probable que sean los beneficios de la reducción a la mitad y el sentimiento del mercado, o puede ser corto. -especulación a plazo provocada por la intervención de fondos externos. En segundo lugar, es difícil comprender el momento específico del aumento del precio del token, por lo que necesitamos un análisis más completo para guiar las transacciones. Por ejemplo, progreso del proyecto, popularidad de la comunidad, operaciones paralelas al proyecto, datos relacionados con los mineros, etc.
A juzgar por datos históricos pasados, los cambios de precio de los tokens reducidos a la mitad tienen las siguientes características:
1. Antes de la reducción a la mitad oficial, el precio del token de reducción a la mitad aumentará con varios meses de anticipación;
2. El precio alcanzará un máximo antes del día de la reducción a la mitad y luego disminuirá. Puede haber un mínimo cerca del día de la reducción a la mitad, por lo que se recomienda planificar con anticipación;
3. Después de la reducción a la mitad oficial, el precio de los tokens reducidos a la mitad se verá menos afectado por la reducción a la mitad y las principales fluctuaciones seguirán cambiando con el mercado en general.
Las características anteriores no se aplican a BTC. Es más probable que el mercado alcista de BTC ocurra un año después de la reducción a la mitad. Este también es un mercado alcista en la industria del cifrado y está relacionado con el progreso de la industria y la macroeconomía. Los inversores deben comprender con precisión el período de crecimiento de los tokens y detener las ganancias a tiempo para evitar pérdidas de capital.
5. Consejos sobre riesgos y oportunidades
A medida que el mercado de las criptomonedas se recupera gradualmente, la reducción a la mitad de tokens como BCH y LTC es inminente, y el mercado comenzará gradualmente a especular sobre el concepto de reducción a la mitad.
Estos son los cronogramas de reducción a la mitad para monedas clave:
De hecho, el mercado reducido a la mitad traerá muchas oportunidades para los comerciantes:
(1) El precio del token aumenta
Los eventos de reducción a la mitad suelen llamar la atención del mercado sobre la escasez de tokens, lo que a su vez aumenta la probabilidad de aumentos de precios. La reducción de la oferta y el aumento de la demanda del mercado pueden provocar un aumento en el precio del token.
(2) Mayor actividad del mercado
Los eventos de reducción a la mitad suelen atraer más atención y participantes, lo que lleva a una mayor actividad del mercado. El mayor volumen de operaciones y la mejora de la liquidez del mercado brindan a los operadores más oportunidades de compra y venta.
(3) Mayores fluctuaciones de precios
Para los operadores que saben aprovechar los mercados volátiles, esto significa más oportunidades para operar a corto plazo y obtener ganancias. La mayor volatilidad de los precios brinda a los operadores más oportunidades de compra y venta que pueden negociarse mediante análisis técnico y estrategias de gestión de riesgos.
Cabe señalar que, aunque el mercado reducido a la mitad puede brindar oportunidades, todavía existen riesgos e incertidumbres en el mercado. El impacto de la reducción a la mitad en el mercado de las criptomonedas es complejo, como el sentimiento del mercado, el entorno económico global y los cambios de políticas. Además, diferentes criptomonedas pueden reaccionar de manera diferente al evento de reducción a la mitad. Por lo tanto, los inversores, comerciantes y creadores de mercado deben tomar decisiones informadas y ajustes estratégicos basados en referencia a factores y condiciones de mercado relevantes.
Dado que todo el mercado criptográfico todavía se encuentra en un mercado bajista, la noticia de la reducción a la mitad puede atraer la atención de más inversores minoristas. La experiencia histórica muestra que reducir a la mitad trae consigo una mayor inestabilidad a mercados ya volátiles. Los comerciantes deben ser conscientes de los siguientes riesgos:
(1) Aumenta la volatilidad del mercado
Los eventos de reducción a la mitad suelen desencadenar volatilidad en el mercado, lo que puede provocar fluctuaciones drásticas en los precios de los tokens. Esta incertidumbre del mercado puede aumentar el riesgo de las operaciones, especialmente para los operadores a corto plazo. Los rápidos aumentos o caídas de precios pueden hacer que los comerciantes compren o vendan en el momento equivocado, lo que genera pérdidas.
(2) Liquidez reducida
El evento de reducción a la mitad puede provocar una reducción de la liquidez en el mercado. Debido al aumento de la volatilidad de los precios y la actividad comercial, los mercados pueden volverse más volátiles y pueden ampliarse los diferenciales entre oferta y demanda. Esto puede aumentar los costos de transacción y la dificultad para ejecutar transacciones.
(3) Asimetría de información
El evento de reducción a la mitad puede desencadenar diversos rumores e información inexacta tanto dentro como fuera del mercado. Esta asimetría de información puede llevar a los comerciantes a tomar malas decisiones. Los comerciantes deben tratar las diversas fuentes de información con precaución y realizar investigaciones y análisis suficientes para obtener información precisa y confiable.
Es importante que los comerciantes comprendan y reconozcan estos riesgos. En el mercado de reducción a la mitad, los comerciantes deben tomar las siguientes medidas para hacer frente a los riesgos:
l Realizar suficiente investigación y diligencia debida para comprender el impacto y los efectos esperados del evento de reducción a la mitad del token.
lDesarrolle una estrategia clara de gestión de riesgos, que incluya el establecimiento de niveles de parada de pérdidas y obtención de ganancias, y siga un plan comercial disciplinado.
l Preste atención a la liquidez del mercado y a las diferencias de precios, y elija la plataforma comercial y las herramientas que más le convengan.
lTenga cuidado con los rumores y la información inexacta, y asegúrese de que las fuentes de información en las que confía sean confiables y autorizadas.
l Preste atención a los cambios y tendencias del mercado en cualquier momento y ajuste de manera flexible las estrategias comerciales.
En general, los operadores deben evaluar y aprovechar las oportunidades en el mercado de reducción a la mitad en función de su tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y estrategias comerciales para maximizar el potencial del mercado.