Autor | Heimi, Instituto de Investigación Baize
En el momento de escribir este artículo, Bitcoin había subido más del 6% en las últimas 24 horas, alcanzando brevemente los 29.000 dólares. Al mismo tiempo, Bitcoin recuperó el control del 50% de todo el mercado de criptomonedas. Ya sabes, desde mayo de 2021, el dominio del mercado de Bitcoin nunca ha superado el 50%.
Creo que esta ronda de crecimiento del mercado y dominio de Bitcoin se debe principalmente a tres aspectos: la entrada de gigantes financieros en el comercio de criptomonedas, el resurgimiento de la competencia por los ETF al contado de Bitcoin y la próxima cuarta reducción a la mitad de Bitcoin.
Bajo represión regulatoria, los gigantes financieros ingresan al comercio de criptomonedas
EDX Markets es un intercambio institucional específico respaldado por tres de las empresas de gestión de activos más grandes de los Estados Unidos, Charles Schwab, Fidelity Digital Assets y Citadel Securities. Se anunció en septiembre de 2022 y se lanzó oficialmente ayer, lo que provocó acalorados debates en la comunidad criptográfica. .
En términos de liderazgo central, el director ejecutivo de EDX Markets será Jamil Nazarali, ex director global de desarrollo comercial de Citadel Securities, mientras que el CTO y asesor general serán Tony Acuña-Rohter, ex director de tecnología de ErisX, y David Forman, ex asesor general de Fidelity Digital Assets.
Como intercambio advenedizo con sólidos respaldos, EDX adopta un enfoque cauteloso con respecto a la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), centrándose en la seguridad y el cumplimiento.
Por un lado, la mayor diferencia entre EDX y otros intercambios es que es un intercambio "sin custodia", lo que significa que no retiene directamente los criptoactivos de los clientes y utiliza intermediarios confiables para garantizar la seguridad de los fondos de los clientes.
Por otro lado, dos importantes intercambios de criptomonedas, Coinbase y Binance, fueron demandados recientemente por la SEC de EE. UU.
En la demanda de Binance, la SEC clasificó diez tokens como valores, incluidos SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS y COTI. En la demanda de Coinbase, la SEC clasificó siete tokens adicionales como valores, incluidos CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH y NEXO.
Ninguno de los tokens mencionados anteriormente EDX ofrece negociación, y los clientes solo pueden intercambiar cuatro criptomonedas: BTC, ETH, LTC y BCH, ninguna de las cuales son valores, dijo la SEC.
Como resultado, EDX ha reorientado el interés institucional en las criptomonedas establecidas, incluido Bitcoin.
Si bien algunos usuarios de Twitter encontraron preocupante el momento de las recientes demandas de la SEC contra Binance y Coinbase, muchos vieron el lanzamiento de EDX como una noticia positiva para los precios de Bitcoin.
Algunos expertos de la industria también especularon que no fue una coincidencia que estos gigantes financieros lanzaran intercambios después de que las acciones de aplicación de la SEC de repente "estas grandes empresas de Wall Street ingresaron al mercado de las criptomonedas después de que se despejó la pista". Los reguladores primero toman medidas enérgicas contra los intercambios de criptomonedas nativas con demandas, generando miedo, y luego permiten que los gigantes financieros intervengan. Quizás los reguladores estén más interesados en permitir que las empresas establecidas ingresen al mercado de las criptomonedas que las empresas nativas que han apoyado el mercado desde el principio.
Se renueva la competencia de ETF al contado de Bitcoin
Aunque la SEC de EE. UU. ha tomado medidas enérgicas contra la industria del cifrado, los gigantes financieros tradicionales y los inversores institucionales todavía muestran interés en Bitcoin y han acelerado su entrada.
Anteriormente, BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo, solicitó un ETF al contado de Bitcoin. Si se aprueba, abriría un canal de inversión regulado para una gama más amplia de inversores sin tener que comprar Bitcoin y, en última instancia, generaría una demanda de Bitcoin y un crecimiento en su valor. .
Markus Thielen, director de investigación de criptomonedas en la plataforma de servicios de activos digitales Matrixport, cree: “La posibilidad de que la SEC de EE. UU. apruebe el ETF de Bitcoin de BlackRock es alta... El ETF puede aprobarse en septiembre/octubre de 2023 y atraerá 10 mil millones de dólares en su interior. tres meses y 20 mil millones de dólares en seis meses: esto respaldará en gran medida el precio de Bitcoin”.
Los precios de Bitcoin han aumentado un 12% desde que BlackRock solicitó un ETF, al igual que las acciones de Coinbase.
Le sigue de cerca WisdomTree. Menos de una semana después de que BlackRock presentara su solicitud, el gestor de activos con 87.000 millones de dólares bajo gestión ha vuelto a presentar una solicitud para un ETF al contado de Bitcoin. "El mercado de Bitcoin ha madurado con eficiencias operativas y una escala similar en aspectos materiales a los mercados maduros de acciones, renta fija y materias primas", dijo WisdomTree en la presentación.
Esta no es la primera solicitud de WisdomTree. Ya en diciembre de 2021, la SEC de EE. UU. la rechazó debido a la falta de un “acuerdo de intercambio regulatorio” y a preocupaciones sobre la manipulación del mercado.
En los últimos años, varios emisores de ETF han intentado ETF al contado de Bitcoin, solo para ser rechazados por la SEC, incluidos WisdomTree, VanEck, ProShares, Invesco, Valkyrie y ARK.
Rumores recientes sugieren que el tercer administrador de activos más grande, Fidelity, está planeando causar un "terremoto" en el mercado de las criptomonedas, solicitando su ETF al contado de Bitcoin y posiblemente lanzando una adquisición de la problemática Grayscale. Sin embargo, Fidelity no confirmó este rumor y queda por ver si la compañía realmente dará un gran paso hacia el mercado de las criptomonedas.
Sin embargo, las acciones de BlackRock pueden conducir a la imitación por parte de los gigantes financieros tradicionales, lo que desencadenará otra “competencia de ETF al contado de Bitcoin” después de 2021, y Bitcoin pronto podría marcar el comienzo de su momento “oro”, después de que se aprobara el primer ETF al contado de oro en los Estados Unidos. en 2004, su precio se disparó en los años siguientes.
La próxima reducción a la mitad de Bitcoin
La próxima cuarta reducción a la mitad de Bitcoin se producirá en 10 meses (9 de mayo de 2024) y reducirá la recompensa en bloque a solo 3,125 Bitcoins. La reducción a la mitad de Bitcoin es una narrativa importante de Bitcoin y el catalizador del reciente crecimiento del mercado de tres alcistas. Reduce la recompensa en bloque otorgada a los mineros a la mitad cada cuatro años. Después de cada reducción a la mitad, la cantidad de bitcoins extraídos con el mismo costo de energía es el número. La cantidad de monedas disminuirá, por lo que esto a menudo genera fuertes especulaciones y expectativas sobre el precio de Bitcoin en la comunidad Bitcoin.
Históricamente, cada vez que llega esta narrativa, provoca máximos históricos para Bitcoin y el mercado criptográfico en general.
Como se muestra en la figura siguiente, la línea azul, la línea naranja y la línea verde representan la tendencia del precio de Bitcoin en los tres ciclos de reducción a la mitad de 2012 a 2016, de 2016 a 2020 y de 2020 al presente.
Se puede encontrar que todas las líneas alcanzan el valor máximo de precio entre el día 400 y el día 600.
Plan B, el analista de Bitcoin más popular, cree que hasta el cuarto halving, se espera que el precio de Bitcoin suba a más de $32,000 y comience un nuevo ciclo alcista en 2025.
Finalmente, DYOR, profundiza en cualquier evento.
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