Título original: "Respaldada por un consorcio de Wall Street, ¿quién es la plataforma de comercio de cifrado EDX Markets?" 》
Autor: 0xmin, TechFlow
A medida que la tormenta regulatoria de la SEC de EE. UU. arrasa el mundo de las criptomonedas, una noticia sobre el intercambio ha atraído la atención de todos.
EDX Markets, una nueva plataforma de comercio de criptomonedas respaldada por actores de Wall Street como Citadel Securities, Fidelity Investments y Charles Schwab, ha comenzado a ejecutar operaciones en las últimas semanas y se espera que anuncie su lanzamiento más tarde el martes, hora local. También ha recibido financiación de Sequoia Capital, Paradigm y Virtu Financial. Se especializa en atender a inversores institucionales y ofrecerá operaciones con cuatro criptomonedas: Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Bitcoin Cash. Estos activos actualmente no están sujetos a los reconocimientos de la SEC de EE. UU. como valores. .
Al comparar las noticias anteriores de que Binance y Coinbase, los dos principales intercambios de criptomonedas, fueron ordenados por la SEC, muchas personas han especulado: ¿Está la SEC tratando de eliminar obstáculos y allanar el camino para la propia plataforma de comercio de cifrado de Wall Street?
¿Quién es EDX Markets?
En cierto sentido, EDX Markets es un buen chico que agradará a la SEC y a Wall Street.
A diferencia de los intercambios de criptomonedas tradicionales como Binance y Coinbase, EDX Markets adopta un modelo sin custodia y no retiene los activos digitales de los clientes durante las transacciones, lo que mitiga los riesgos de custodia. EDX Markets facilita principalmente el emparejamiento de órdenes de compra y venta, similar al papel de las bolsas tradicionales como el Nasdaq o la Bolsa de Nueva York.
El director ejecutivo de EDX Markets, Jamil Nazarali, dijo que trabajará con custodios externos. También planea lanzar EDX Clearing, una agencia de compensación, a finales de este año para liquidar transacciones en la plataforma EDX Markets.
Anteriormente, el presidente de la SEC, Gary Gensler, indicó que los intercambios de criptomonedas deben cumplir con las leyes de valores como los activos tradicionales. También señaló que los intercambios de criptomonedas combinan múltiples funciones en el campo financiero tradicional, la Bolsa de Valores de Nueva York no será como la creación de mercados. . Por implicación, cree que los intercambios actuales son demasiado grandes e integran el comercio, la creación de mercado y la custodia.
EDX Markets parece estar intentando resolver este problema criticado por los reguladores, despojándolo de sus funciones de creación de mercado y custodia y convirtiéndolo en una plataforma de negociación pura, similar al Nasdaq en el mundo de las criptomonedas.
Nazarali pareció estar de acuerdo con las instrucciones de Gary Gensler y dijo: “Los reguladores esperan que los intercambios de criptomonedas no funcionen como corredores de bolsa, al igual que las estructuras tradicionales del mercado financiero, lo que crea oportunidades para que las criptomonedas EDX continúen existiendo y se desarrollen como tal. una clase de activo, requiere la adopción de regulaciones y medidas de protección de los inversores del sector financiero tradicional, lo que le da a EDX más espacio".
La segunda característica es que EDX Markets es una plataforma comercial institucional que evita atender directamente a los inversores minoristas. Proporcionan acceso comercial basado en API en lugar de la interfaz de usuario tradicional.
Cabe mencionar que el consorcio de Wall Street está detrás de EDX Markets.
Schwab/Fidelity es el corredor de valores minorista más grande de Estados Unidos. Citadel y Virtu son los principales creadores de mercado en Wall Street.
Consulté a la señora Zhang del mismo pueblo que trabaja como limpiadora en Wall Street. Ella me dio divulgación científica y dijo que también hay fuerzas nuevas y viejas en Wall Street.
Viejas fuerzas: los bancos de inversión tradicionales de Wall Street representados por Morgan Stanley y Goldman Sachs se benefician de la opaca diferencia de compra y venta de B/C y prefieren transacciones opacas en el mercado extrabursátil.
Nueva Facción: Compuesta por Knight Capital, Citadel, DRW, WorldQuant, etc... Empezaron con una fuerte inversión en tecnología, velocidad y talento, y además son más jóvenes. Por ejemplo, el socio de pago del flujo de pedidos de Robinhood es Citadel, y RobinHood es un competidor de las firmas de corretaje tradicionales de Wall Street.
La batalla entre estas dos facciones es similar a la que enfrentan los grandes bancos y las grandes tecnologías, que tienen ventajas regulatorias y tecnológicas respectivamente.
Por ejemplo, en 2018, el creador de mercado Citadel lanzó un CLOB (libro de órdenes de límite central) para bonos del Tesoro, y las mesas de negociación de renta fija de la vieja escuela se beneficiaron de la opacidad (negociación extrabursátil, no electrónica, sin mejor oferta/mejor oferta). , No hay cartera de órdenes), y CLOB convierte la renta fija en un mercado transparente, lo que sin duda desafía al mercado tradicional dominado por los grandes bancos.
En este punto, el camino de desarrollo futuro de EDX Markets parece haber quedado claro: proporcionar un mercado altamente transparente, cumplir con los requisitos de cumplimiento normativo y participar únicamente en transacciones sin custodia para servir a inversores institucionales.
EDX Markets es un intento de nuevas fuerzas en Wall Street de replicar la estructura tradicional del mercado financiero en el mundo criptográfico para cumplir con los requisitos regulatorios y potencialmente convertirse en un Nasdaq criptográfico pequeño y alternativo.
Desde un buen punto de vista, proporciona un canal aparentemente compatible para que los fondos tradicionales tengan una plataforma de entrada, pero por otro lado, no es atractivo y no es el "intercambio futuro" que el mundo de las criptomonedas espera seguir. -arriba Bueno, vale la pena esperarlo.