En una carrera por obtener la aprobación para un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, las firmas de gestión de activos WisdomTree y BlackRock han presentado documentos a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). La última presentación de WisdomTree se produce apenas unos días después de la solicitud de BlackRock, ya que ambas compañías buscan aprovechar la creciente demanda de inversiones en criptomonedas.
El vehículo de inversión propuesto por WisdomTree, llamado WisdomTree Bitcoin Trust, pretende cotizar en la bolsa Cboe BZX bajo el símbolo BTCW, según la presentación presentada el 20 de junio. El ETF proporcionaría a los inversores institucionales exposición al valor de Bitcoin sin la necesidad de invertir directamente en la propia criptomoneda. WisdomTree había presentado anteriormente una solicitud de ETF similar en 2021, y Cboe BZX presentó una propuesta de cambio de normativa en apoyo de WisdomTree en enero de 2022.
Sin embargo, la SEC rechazó el cambio de normativa en octubre de 2022, alegando preocupaciones sobre acuerdos inadecuados de intercambio de vigilancia y protecciones insuficientes contra la manipulación del mercado. Ahora, con la nueva presentación, WisdomTree está haciendo otro intento de abordar estas preocupaciones y obtener la aprobación para su ETF de Bitcoin.
El fideicomiso WisdomTree Bitcoin Trust propuesto está diseñado como un fondo cotizado en bolsa que emite acciones ordinarias de interés beneficioso (Acciones) y se negociarán en la Bolsa Cboe BZX. El objetivo de inversión del fideicomiso es seguir el precio de Bitcoin, mientras que sus Acciones se valorarán diariamente en función del Precio de Liquidación CF Bitcoin US, un valor calculado de forma independiente derivado de los principales intercambios al contado de Bitcoin.
Cabe destacar que actualmente el Trust no tiene previsto comprar o vender Bitcoin directamente, salvo la venta de Bitcoin para cubrir gastos específicos. En su lugar, realizará transacciones “en especie”, en las que las empresas financieras autorizadas para comprar o canjear Acciones (conocidas como Participantes Autorizados) entregarán Bitcoin a la cuenta del Trust a cambio de Acciones. De manera similar, al canjear Acciones, los Participantes Autorizados recibirán Bitcoin del Trust.
Para mejorar la protección de los inversores, WisdomTree cumple voluntariamente con ciertos requisitos de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esto incluye la custodia de los activos del Fideicomiso en un banco que cumpla con los requisitos de la Ley, la provisión de información diaria en el sitio web del Fideicomiso, estados financieros auditados, el cumplimiento de las restricciones de transacciones que involucran a personas afiliadas, el mantenimiento de un vínculo de fidelidad y la adhesión a los requisitos de mantenimiento de registros e informes financieros.
Al incorporar estas medidas, WisdomTree pretende ofrecer a los inversores algunas de las importantes salvaguardas que ofrece la Ley de Sociedades de Inversión. También tiene previsto utilizar una fuente de precios independiente, la tasa de referencia, para valorar sus activos de Bitcoin. El patrocinador del fideicomiso facilitará el cumplimiento de los requisitos de mantenimiento de registros financieros y presentación de informes exigidos por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
Los inversores interesados en el Trust pueden realizar órdenes de compraventa a través de sus corredores, sujetos a las comisiones y cargos de corretaje habituales. Es importante tener en cuenta que comprar o vender Acciones durante el día puede resultar en una prima o descuento en relación con el valor liquidativo del Trust, y que invertir en el Trust conlleva riesgos similares a los asociados con la inversión directa en Bitcoin.
La oferta de las acciones del fideicomiso está registrada en la SEC de conformidad con la Ley de Valores de 1933 y se espera que sea una oferta continua. El fideicomiso califica como una “empresa de crecimiento emergente” de conformidad con la Ley Jumpstart Our Business Startups, lo que le permite cumplir con requisitos de presentación de informes reducidos.
Dado que tanto WisdomTree como BlackRock buscan la aprobación de los ETF de Bitcoin, la SEC evaluará cuidadosamente sus presentaciones, teniendo en cuenta factores como los acuerdos de vigilancia del mercado, las protecciones contra la manipulación del mercado y la protección general de los inversores. La decisión tendrá importantes implicaciones para la industria de las criptomonedas, abriendo potencialmente la puerta a una mayor participación institucional y la adopción de activos digitales en los mercados financieros tradicionales.
Fuente: https://azcoinnews.com/wisdomtree-files-new-application-for-bitcoin-etf-as-sec-evaluates-crypto-market.html