Los depositantes de AMPL se quejan de fondos congelados en Aave

Los depositantes de la moneda estable AMPL de Ampleforth se quejan de los fondos congelados en el popular protocolo de préstamos y préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi), Aave, debido a un déficit del fondo de préstamos. El problema, que ha impedido a los depositantes de AMPL retirar sus activos de Aave, persiste desde diciembre de 2023. Otros grupos de DeFi en Aave no se ven afectados por el problema.
AMPL es una moneda estable diseñada para rastrear el valor del dólar estadounidense en 2019 ajustado a la inflación. El protocolo aumenta o disminuye la cantidad de tokens disponibles en función de si su precio coincide con su objetivo en dólares.
En noviembre de 2022, Aave fue víctima de un presunto ataque de manipulación del mercado contra su grupo Curve (CRV). El ataque no generó ningún beneficio para el atacante, pero generó 1,6 millones de dólares en deudas incobrables para el protocolo. En respuesta, AaveDAO votó el 2 de noviembre de 2022 para congelar depósitos y préstamos de 17 tokens diferentes, incluido AMPL.
El congelamiento no impidió que los antiguos depositantes se retiraran en ese momento, solo bloqueó nuevos depósitos y préstamos. Sin embargo, en una publicación de diciembre de 2023 en los foros de AaveDAO, Bored Ghost Developing Labs (BGD Labs), un equipo de desarrollo que contribuye al protocolo Aave, afirmó haber descubierto un problema adicional que impedía los retiros. Según él, un error en el contrato del pool había permitido que se le vaciaran los fondos, lo que significaba que ya no había suficiente liquidez para procesar los retiros.
En respuesta al problema, un representante de Ampleforth sugirió que AaveDAO debería comprar tokens AMPL y distribuirlos a los usuarios como compensación, pero los desarrolladores de Aave respondieron con su propia propuesta de pagar monedas estables en lugar de AMPL. Los desarrolladores de Aave también han pedido al equipo de Ampleforth que proporcione el 40% del paquete de compensación con sus propios fondos. Al momento de publicación, el equipo de Ampleforth no ha confirmado si proporcionará estos fondos, pero ha declarado que continuará ofreciendo soporte para ayudar a resolver el problema.
El 31 de marzo, BGD Labs propuso pagar a los depositantes 300.000 dólares en USD Coin (USDC). Afirmó que se trataba simplemente de una distribución inicial y que la cantidad restante podría pagarse después de un mayor debate. A pesar de no resolver completamente el debate, la propuesta fue aprobada el 5 de abril con más del 99,9% de los votos a favor.
Propuesta de BGD Labs de 300.000 dólares de compensación. Fuente: AaveDAO, instantánea
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Los desarrolladores de Aave descubren problemas de liquidez para AMPL
Según los documentos de GitHub de Aave, cuando los poseedores de tokens depositan fondos en el grupo de préstamos, deberían recibir una cantidad equivalente de "aTokens" a cambio. Estos aTokens funcionan esencialmente como recibos de depósito. A medida que el grupo recibe pagos de intereses, los depositantes deberían recibir aTokens adicionales que representen su parte de estos pagos de intereses.
Sin embargo, BGD Labs afirmó que el contrato del grupo AMPL no funciona según lo previsto: tiene una falla que hace que pague más AMPL aTokens (aAMPL) que la cantidad de AMPL subyacente disponible. Como resultado, no hay suficiente AMPL en el grupo para permitir que los depositantes retiren. Laboratorios BGD declaró:
 “La oferta de tokens del activo parecía ser mucho mayor de lo que debería, mayor que la suma de la deuda variable más la liquidez disponible. [...] El suministro de aAMPL actualmente no es representativo de los reclamos sobre AMPL subyacente. [...] Como la utilización es del 100%, no se pueden ejecutar retiros, sólo reembolsos y liquidaciones”.
BGD Labs afirmó que los desarrolladores de Ampleforth diseñaron y redactaron el contrato, no los contratistas de AaveDAO. Afirmó haber contactado al equipo de Ampleforth y le pidió que determinara cuánto AMPL se debía a cada depositante. BGD Labs pidió a los depositantes que tuvieran paciencia mientras el equipo de Ampleforth intentaba encontrar una solución al problema.
Ampleforth propone la recompra de tokens por parte del coleccionista de Aave
El 31 de enero, el desarrollador de Ampleforth, Ahmed Naguib Aly, conocido simplemente como "Naguib" en el foro de gobernanza de Aave, dijo que el equipo estaba consciente del problema y estaba trabajando para resolverlo. "Hemos estado coordinando con [los administradores de riesgos de AaveDAO] Chaos labs y Gauntlet para llegar a una resolución efectiva", escribió. El 8 de marzo, Naguib hizo una evaluación detallada del problema y propuso una solución. Según él, el pool se enfrentaba a un déficit porque algunos depositantes se habían retirado antes de que se detectara el pago excesivo de intereses. Como resultado, estos retiros anticipados habían agotado el fondo común:
 “Se acreditaron más intereses a los depositantes que a los prestatarios. Esta discrepancia ha llevado a situaciones en las que algunos depositantes pudieron retirar más de lo que debería haber sido posible en circunstancias normales. Como consecuencia directa, ahora nos enfrentamos a un déficit de liquidez, lo que impide a los depositantes actuales retirar sus fondos”.
Según Naguib, Ampleforth no pudo determinar la cantidad adecuada de AMPL que debería pagarse a cada depositante en ese momento. Sin embargo, esperaba que el equipo determinara estos valores antes del 22 de marzo.
Naguib señaló que el protocolo Aave posee algunos tokens dentro de su contrato de “recolector de Aave”. Una vez que se conozcan las cantidades correctas de AMPL adeudadas a cada depositante, estos tokens podrían usarse para reembolsar a los usuarios, sugirió. Se necesitaría un “límite superior” de 715.335 AMPL (aproximadamente 1,3 millones de dólares al precio del 8 de marzo) para compensar completamente a los usuarios. Naguib propuso que AaveDAO compre AMPL en el mercado abierto utilizando estas reservas, que luego deberían distribuirse a los depositantes a través de un contrato que se construirá en el futuro.
El 17 de marzo, Naguib retiró su propuesta, afirmando que BGD Labs no estaba de acuerdo con ella. "Los laboratorios BGD nos comunicaron que no consideran que la propuesta de intercambiar AMPL y entregarlos a los tenedores sea un método eficaz para resolver la situación y quieren proponer una resolución diferente", afirmó.
Los desarrolladores de Aave proponen una compensación con monedas estables
El 21 de marzo, BGD Labs y Chaos Labs, consultor de gestión de riesgos de Aave, presentaron una propuesta conjunta para compensar a los depositantes. Los dos equipos estimaron el déficit en 533,973 AMPL (aproximadamente $1 millón al precio del 21 de marzo).
Según ellos, esta cantidad de AMPL representaba más del 30% del suministro circulante. Comprar tanto AMPL sería "ineficiente, dado su estado relativamente ilíquido y alteraría efectivamente la economía subyacente del activo". En cambio, propusieron que los depositantes deberían ser compensados ​​en función del valor promedio en dólares estadounidenses de AMPL durante el período de cuatro meses transcurrido desde la congelación del 22 de noviembre. Esto equivaldría a $1,198 por AMPL o $639,700 en total, que podrían pagarse en monedas estables como el USDC.
Chaos Labs y BGD Labs también sugirieron que Ampleforth debería proporcionar el 40% de los fondos para compensar a los depositantes, y que AaveDAO pagaría la factura del otro 60%:
 “Considerando que el problema está en un contrato de Aave, pero que la implementación fue realizada por el equipo de Ampleforth, proponemos una división del 60% (Aave) y 40% (Ampleforth) sobre el total que se depositará en el contrato inteligente para la distribución. .”
Esta nueva propuesta fue criticada por muchos de los participantes del foro. Algunos críticos afirmaron que era injusto que los depositantes recibieran monedas estables como compensación. "Los aspectos de la resolución propuesta incluyen pagar a los titulares de aAMPL una cantidad de USDC por debajo de la tasa de mercado en lugar del AMPL real", afirmó el usuario Fiddlekins en una publicación. Esto no es razonable, afirmaron, porque “pagarles [a los depositantes] en USDC simplemente les transfiere la carga del impacto del precio si desean luego recomprar AMPL con él, y les niega la capacidad de vender el activo que deberían tener para su valor actual. precio elevado si no lo hacen”.
Fiddlekins mencionó que AaveDAO vendió 283,500 aAMPL de sus reservas el 23 de enero, recibiendo $363,000 a cambio, lo que el usuario consideró inconsistente con la opinión de que AMPL es un precio demasiado alto para recomprar. "Para decirlo sin rodeos: la DAO parece feliz de vender barato pero no de comprar caro, y sostiene que los prestamistas deberían soportar la peor parte de eso", dijeron.
Otros críticos discreparon con la idea de una financiación dividida del 60%/40% entre AaveDAO y Ampleforth. "¿Por qué Forth DAO pagaría si hay problemas con el contrato inteligente de AAVE?" Preguntó el Papa Romano. En respuesta, QuantumEvolver argumentó que ambas partes tenían la culpa. “Los desarrolladores de AMPL cometieron un error en el contrato inteligente desde el principio y todavía no pueden determinar cuál fue exactamente el error. Y AAVE también es responsable, ya que deberían haber auditado el contrato inteligente antes de integrarlo en la plataforma AAVE para asegurarse de que funcionaría bien”.
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BGD Labs propone un plan de compensación de 300.000 dólares
El 31 de marzo, BGD Labs hizo una nueva propuesta: AaveDAO pagaría 300.000 dólares en monedas estables a los depositantes, que obtendría de sus reservas mantenidas en el contrato de coleccionista de Aave. Dijo que la propuesta era necesaria porque "no tenemos ningún tipo de noticias del equipo de Ampleforth". Si Ampleforth quiere contribuir al plan de compensación en una fecha posterior, "esperamos comunicación en este foro", afirmó BGD Labs, añadiendo que dicha contribución "técnicamente será perfectamente factible".
La propuesta fue confirmada por una votación de más del 99% el 5 de abril.
En su publicación que revela la propuesta, BGD Labs afirmó que el monto adeudado a los depositantes “será de más de 300.000 dólares”, lo que implica que incluso después de la aprobación, se necesitará al menos una distribución más para compensar a los depositantes.
La respuesta de Ampleforth
El 7 de abril, Naguib publicó una declaración que intentaba explicar la posición de Ampleforth sobre el asunto. Afirmó que el equipo se dio cuenta de los pagos de intereses incorrectos en mayo de 2022. Sin embargo, en ese momento, “la discrepancia era pequeña, muy por debajo del saldo de reserva de AMPL”. Aave también estaba planeando hacer la transición a la versión 3 de Aave en ese momento, y los dos equipos acordaron que el grupo debería congelarse hasta que se completara esta transición.
Según Naguib, también acordaron que AaveDAO debería utilizar sus reservas AMPL para cubrir cualquier déficit si se vuelve insolvente antes de que todos los depositantes se retiren.
Después de esta discusión, los depósitos y préstamos se congelaron para el fondo AMPL el 22 de noviembre de 2022. Pero el 25 de noviembre, los depósitos se reactivaron, lo que con el tiempo provocó un mayor déficit para el fondo. Luego, AaveDAO vendió sus reservas de AMPL el 23 de enero de 2023, lo que hizo que cubrir el déficit fuera mucho más difícil para AaveDAO. Según Naguib, Ampleforth inicialmente desconocía ambos eventos.
Cuando el equipo de Ampleforth se dio cuenta de que el déficit había aumentado mucho, sugirió lo que consideró una “resolución simple y no controvertida”, que era “elegir una fecha antes de que la discrepancia comenzara a crecer exponencialmente y asumir que los prestamistas tenían AMPL. desde ese momento”. Este cálculo habría permitido producir rápidamente un paquete de compensación, y podría haber sido cubierto por alguna combinación de reservas de AaveDAO y fondos de Ampleforth. Naguib afirmó que esta propuesta se hizo de forma privada al equipo de BGD Labs.
Según se informa, BGD Labs rechazó la sugerencia de Ampleforth y en su lugar le pidió que calculara el monto adeudado basándose en simulaciones fuera de la cadena del comportamiento de la plataforma AAVE. Este proceso de simulación llevó más tiempo, pero finalmente llevó a la propuesta del equipo de Ampleforth el 8 de marzo de que AaveDAO recomprara AMPL para pagar a los depositantes.
Naguib afirmó que el equipo de Ampleforth “seguirá ofreciendo el apoyo necesario para la investigación y para que BGD Labs llegue a una propuesta que satisfaga a la comunidad”, pero también argumentó que BGD Labs debería “tomar la iniciativa hacia una resolución”, como cree el equipo “ ellos [BGD Labs] están en la mejor posición para realizar este trabajo”.