La criptomoneda es un instrumento financiero descentralizado que se ejecuta en blockchain. A medida que la tecnología se desarrolla, surgen nuevas formas de activos digitales que tienen características similares, pero también sus propias características.
Bitcoin, altcoins, tokens y blockchain: ¿qué son?
¿Qué es blockchain y bitcoin?
Blockchain es una base de datos electrónica en la que se puede ingresar información, pero no se puede eliminar ni modificar.
Bitcoin es la primera criptomoneda creada como un activo descentralizado con su propia cadena de bloques. Esta cadena de bloques funciona como un libro de contabilidad público que verifica y almacena automáticamente información sobre todas las transacciones. Este sistema existe sólo en el espacio en línea y está cifrado mediante un código criptográfico.
Después de la creación de la primera moneda digital, comenzó el desarrollo de toda una industria con muchos activos, tecnologías y proyectos nuevos en diversas direcciones.
¿Qué son las altcoins?
Después de Bitcoin, surgieron otros proyectos de moneda digital basados en tecnología de contabilidad distribuida. En los primeros años, todas las criptomonedas tenían su propia cadena de bloques. Se diferenciaban de Bitcoin en sus características: por ejemplo, mayores velocidades de transacción y nivel de anonimato, un algoritmo de minería modificado, etc. Estos activos comenzaron a llamarse monedas alternativas o altcoins.
Según el método de desarrollo, se pueden clasificar en tres categorías:
criptomonedas basadas en código Bitcoin, editadas para implementar nuevas funciones. Estos son, por ejemplo, litecoin, dogecoin y otros;
Criptomonedas creadas modificando el protocolo de activos existentes. Como resultado, la cadena de bloques se divide en dos cadenas y aparece una nueva moneda: un hard fork. Estos son, por ejemplo, bitcoin cash, bitcoin gold;
Criptomonedas desarrolladas desde cero sin utilizar el código Bitcoin: ethereum, BNB, polkadot y otras.
Una diferencia importante entre las altcoins es la presencia de su propia cadena de bloques. Por analogía con Bitcoin, sirve como un registro de transacciones descentralizado.
¿Qué son los tokens en criptomonedas?
Los primeros tokens en el sentido moderno aparecieron recién en 2015 con el lanzamiento de la plataforma Ethereum. Implementó funciones para crear activos digitales sin una nueva cadena de bloques. Operan dentro de la red principal, pueden transferirse libremente entre usuarios y negociarse en bolsas.
Crear tokens es más fácil que monedas con su propia blockchain. Para hacer esto, no es necesario escribir un protocolo desde cero ni siquiera editarlo. Basta con seguir las instrucciones proporcionadas por una plataforma específica: Ethereum, BNB Chain, Cardano, etc. A veces, esto ni siquiera requiere conocimientos de programación.
Más sobre terminología
Los conceptos de “criptomoneda”, “altcoin” y “token” a menudo se superponen. En un contexto pueden ser sinónimos, pero en otro pueden tener significados diferentes.
Por ejemplo, la palabra "criptomoneda" podría referirse a:
sólo a Bitcoin;
a Bitcoin y altcoins;
a todos los activos digitales, incluidos altcoins y tokens.
La palabra "altcoin" puede usarse para referirse a:
todos los activos digitales excepto Bitcoin, incluidos los tokens;
sólo monedas con su propia blockchain.
La palabra "token" también puede referirse a diferentes tipos de activos digitales:
sólo a activos sin blockchain;
a monedas con su propia cadena de bloques, por ejemplo, token ETH en la plataforma Ethereum, BNB en BNB Chain, etc.
Pero, si nos acercamos estrictamente a la definición y tenemos en cuenta las características técnicas, la palabra "tokens" debe entenderse sólo como activos sin una cadena de bloques separada, mientras que las criptomonedas y altcoins son monedas con su propia cadena de bloques.
Similitudes y diferencias entre monedas y fichas.
Las monedas y fichas tienen características técnicas similares. Y esos y otros:
utilizar blockchain como libro de transacciones;
tener seguridad criptográfica;
tener una velocidad y conveniencia comparables en las transacciones;
puede utilizarse como medio de pago;
dividido en partes fraccionarias;
tienen emisiones limitadas.
Pero los tokens también tienen diferencias:
no tener su propia cadena de bloques;
casi nunca se extraen (se lanzan inmediatamente con un 100% de emisiones);
Se crean para resolver problemas específicos en un proyecto.
Por otra parte, vale la pena considerar la cuestión de la descentralización de la gestión. La criptomoneda con su propia blockchain existe y se desarrolla según un algoritmo preestablecido. Incluye el método de emisión, generación de bloques, velocidad de transacción y otros parámetros. Todos los procesos están controlados por mineros, validadores u otro tipo de comunidad. No existe ningún organismo centralizado capaz de cambiar algo a voluntad.
Este no es siempre el caso de los tokens. Están creados para su uso en un proyecto específico y sus características o funciones pueden cambiar con el tiempo. Este proceso puede ocurrir de diferentes maneras:
Los creadores del proyecto, a su propia discreción, editan el código y cambian la funcionalidad.
Todas las decisiones las toma la comunidad de usuarios mediante discusión y votación.
Es posible que el token no se pueda editar de ninguna manera; todo sucede de acuerdo con reglas preestablecidas.
En la tercera opción no hay posibilidad de mejorar y desarrollar el sistema. La segunda opción se considera óptima, ya que implica una gestión descentralizada.
Algunos proyectos pasan por las tres etapas. Por ejemplo, al principio los creadores se hacen cargo del desarrollo y la toma de decisiones, luego transfieren el control a la comunidad, que algún tiempo después puede cerrar la oportunidad de realizar cambios.
En cualquier caso, los mineros no controlan los procesos dentro del proyecto: ésta es una diferencia importante entre la gestión descentralizada de monedas y tokens.
tipos de fichas
Inicialmente, los usuarios no clasificaban los tokens en diferentes categorías: cada activo tenía sus propias características y podía realizar determinadas funciones. Sin embargo, con el tiempo, los reguladores gubernamentales de diferentes países comenzaron a aprobar leyes para controlar el mercado de las criptomonedas y los procesos que ocurren en él. Así, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) afirmó que algunos activos digitales deben considerarse valores, lo que significa que se les debe aplicar la legislación adecuada.
Como resultado, los usuarios comenzaron a tener preguntas sobre cómo trabajar con criptomonedas sin infringir la ley. Para comprender mejor a qué restricciones están sujetos ciertos activos, se introdujeron los conceptos de tokens de seguridad y tokens de utilidad. Se diferencian también en los aspectos legales.
Fichas de seguridad
La frase token de seguridad se traduce como "token - seguridad". Está creado para crowdfunding, recaudando fondos para el desarrollo del proyecto. Si el resultado es exitoso, los inversores podrán recibir una parte de las ganancias.
Los tokens de seguridad también pueden otorgar a sus titulares derechos adicionales:
poseer activos o acciones de una empresa;
recibir dividendos;
participación en la votación;
pago de deudas.
Los primeros tokens de valores se crearon con características similares cuando el regulador estadounidense comenzó a exigir a los emisores que cumplieran con la ley sobre emisión de valores.
Un poco más tarde, aparecieron los activos tokenizados, que también están respaldados por valor real, por ejemplo, oro, acciones, bienes raíces. Se pueden considerar un tipo de token de valor, pero no se crean para participar en crowdfunding, sino para la "digitalización" de los instrumentos de inversión existentes.
Estos activos representan un enfoque innovador de inversión, con un alto nivel de seguridad y liquidez, así como una mayor accesibilidad para los inversores. En el futuro, los expertos esperan un aumento de la popularidad de estos tokens y de su uso en diversos campos.
Fichas de utilidad
Los “tokens de utilidad”, o tokens de utilidad, no se consideran valores. Se utilizan como medio para obtener servicios o funciones dentro de un proyecto. Por ejemplo, el intercambio Binance ofrece a los titulares de BNB, el token de utilidad del ecosistema BNB Chain, descuentos en tarifas y acceso a servicios adicionales.
Los tokens de utilidad tienen muchos más usos en comparación con los de seguridad:
acceso a servicios y servicios;
realizar pagos;
realizar intercambios;
pago de comisiones;
pago de suscripciones;
gestión y desarrollo comunitario;
recompensas por diversas actividades del proyecto;
integración con sistemas y tecnologías externos;
creación de aplicaciones descentralizadas;
creación de diversos modelos de negocio;
intercambio por objetos virtuales y físicos;
participación en la votación;
participación en apuestas;
participación en programas de bonificación;
soporte de seguridad y gestión de riesgos;
confirmación de propiedad y mucho más.
El intercambio se puede realizar:
entre usuarios, por ejemplo, en aplicaciones o juegos para transferir objetos virtuales;
desde los usuarios hasta la administración: existen servicios descentralizados a los que se puede acceder mediante activos digitales;
desde desarrolladores hasta usuarios: se pueden otorgar tokens por cumplir ciertas condiciones.
No existe ninguna disposición para obtener ganancias por la posesión de tokens de utilidad, excepto en los casos en que el propietario los transfiera para uso temporal.
Características comunes de los tokens de seguridad y utilidad
En condiciones de mercado, estos dos tipos de activos pueden tener propiedades similares o incluso idénticas:
Los tokens de utilidad se negocian en bolsas. Esto significa que su precio fluctúa constantemente y pueden generar pérdidas y ganancias para sus titulares.
Los tokens de seguridad pueden tener funciones útiles. En algunos proyectos, se utilizan como medio de pago, brindando acceso a servicios de la empresa u otras oportunidades.
Actualmente, los tokens de seguridad son menos populares que los servicios públicos y aún no han recibido un reconocimiento generalizado por parte de los grandes inversores y empresas. Esto se debe a que su liberación requiere pasar por complejos procedimientos legales.
Otros tipos de fichas
Además de los tokens de seguridad y utilidad, existen otros tipos de activos digitales sin su propia cadena de bloques.
Monedas estables
Este tipo de criptomoneda es conocido principalmente por el hecho de que su tasa está vinculada a un activo estable, como una moneda fiduciaria, un metal precioso o un valor.
Otra característica de las monedas estables se revela en el contexto de la clasificación de tokens de utilidad y seguridad. Las stablecoins no pertenecen ni a la primera ni a la segunda categoría, pero pueden tener características de diferentes tipos de activos:
Al igual que los tokens de seguridad, los activos tokenizados le permiten recibir ingresos de dividendos u otros vehículos de inversión. En este caso, deberán cumplir con las leyes de valores.
Como tokens de utilidad, la mayoría de las monedas estables no generan ingresos y no están sujetas a las leyes de valores. También se pueden utilizar en servicios descentralizados, como apuestas y préstamos.
Como criptomoneda, pueden usarse para pagar bienes y servicios, así como para realizar transacciones internacionales sin la intermediación de los sistemas de pago tradicionales.
Por lo tanto, diferentes monedas estables pueden pertenecer a diferentes tipos de activos; todo depende de sus características y de las características del proyecto en el que se utilizan.
NFT
La característica principal de las NFT es que cada una de ellas es única y existe en una única copia. Normalmente, estos activos se utilizan para tokenizar objetos digitales únicos, como imágenes, pistas de música, vídeos, elementos de juegos y otros.
Las NFT permiten a los creativos y desarrolladores crear y vender activos digitales como si fueran artículos físicos. En términos de funcionalidad, se pueden clasificar como tokens de utilidad, ya que otorgan derechos para usar y acceder a un activo digital.
Pero la compra de arte y objetos de colección a veces se considera un subconjunto de la inversión tradicional. Si una NFT representa una obra de arte, puede aumentar su valor y generar ganancias para su propietario. Esto es similar a los tokens de valores, aunque en la mayoría de las jurisdicciones los NFT aún no están sujetos a las leyes de valores.
