En los últimos días, el círculo monetario ha estado en un estado de altibajos. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) inició sucesivamente procesos regulatorios contra Binance y Coinbase, los dos principales intercambios, y solicitó al tribunal que aprobara el de Binance. congelación de activos de Binance.US y Se emitió una orden de restricción contra el fundador de Binance, Changpeng Zhao, y un tribunal incluso emitió una citación.
Las continuas operaciones de la SEC causaron una gran agitación en el mundo de las criptomonedas y el mercado se desplomó. Un gran número de inversores evadieron el riesgo y convirtieron las monedas principales en monedas estables. Desde el incidente, BNB ha caído aproximadamente un 15%, que está cerca del nivel más bajo. precio en un año. Para empeorar las cosas, según noticias inciertas, la SEC podría iniciar procedimientos regulatorios contra otro gigante, la plataforma de custodia de criptomonedas Robinhood, la próxima semana.
¿Es razonable la supervisión de Binance y Coinbase por parte de la SEC? ¿Cual es su propósito? ¿Qué impacto tendrá una regulación tan tormentosa en la industria de las criptomonedas? Este artículo analizará y responderá sus preguntas una por una.
Detalles de la carga regulatoria
1. Supervisión y procesamiento de Binance
Cargos de la SEC: Binance Exchange y Changpeng Zhao cometieron 13 actos ilegales sospechosos, incluida la apropiación indebida de fondos de clientes, engaño a los consumidores y fraude en línea.
La queja de la SEC incluye, entre otros, los siguientes 10 tokens que son valores de criptoactivos no registrados: SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI, y afirma que BNB y BUSD son ilegal en los activos de Binance Register.
La SEC también acusó a Binance de evadir intencionalmente la supervisión estadounidense.
2. Enjuiciamiento regulatorio de Coinbase
Contenido de la acusación de la SEC: Se sospecha que Coinbase opera ilegalmente como una bolsa de valores no registrada desde 2019 y realiza activos de inversores de forma encubierta. También define criptomonedas como SOL, ADA, MATIC y FIL como valores, y acusa a Coinbase de proporcionar transacciones de valores no registradas.
Durante más de una docena de semanas, los reguladores estadounidenses han acusado a Coinbase de violar las leyes estatales de valores con su programa de apuestas y han multado a Coinbase con 5 millones de dólares por ofrecer vender valores no registrados.
Respuesta de Binance y Coinbase y estado del intercambio
La respuesta de Binance y Changpeng Zhao:
1. En primer lugar, expresé mi decepción por las acusaciones de la SEC. Declaré que había llevado a cabo negociaciones sinceras con la SEC y cooperado con la investigación para responder a mis preocupaciones. Sin embargo, la SEC decidió actuar unilateralmente y presentó una demanda.
2. Luego afirmó que Binance no es un intercambio estadounidense y que las acciones de la SEC son limitadas, enfatizando que los activos de los usuarios están seguros y garantizados.
3. Changpeng Zhao afirmó que esta serie de acciones de la SEC será muy perjudicial para la industria del cifrado y afirmó claramente que la orden de congelación de activos solo afecta a Binance US y Binance.com no se verá afectada.
4. Changpeng Zhao también tuiteó que Binance está bien preparado para depósitos y retiros y garantizará el funcionamiento estable del sistema de intercambio.
5.Binance.US anunció la eliminación de más de 40 pares comerciales de criptomonedas y suspendió sus operaciones OTC, pero BNB, SOL, MATIC, etc. no se han eliminado.
La respuesta de Coinbase:
1. El director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, dijo que, en primer lugar, Coinbase está funcionando como de costumbre, no hay riesgo de fugas de clientes y el negocio de promesas acusado no se abandonará.
2. El director jurídico y asesor general, Paul Grewal, respondió que las acciones de la SEC perjudican a empresas como Coinbase que tienen un compromiso claro con el cumplimiento. Si hay inquietudes o problemas regulatorios, la solución es una legislación que permita reglas de juego transparentes y justas. en lugar de litigio.
impacto directo en el mercado
Los precios de las acciones se desplomaron, los precios de las divisas se desplomaron
Tan pronto como se conoció la noticia de los cargos de la SEC, el precio de las acciones de Binance se desplomó instantáneamente, cayendo casi un 8%; Coinbase, que cotizaba en Nasdaq, cayó casi un 17% en las primeras operaciones de ese día. El precio de Bitcoin cayó por debajo de los 26.000 dólares ese día, el valor más bajo de los últimos tres meses. Otras monedas pequeñas se vieron afectadas, con caídas semanales que oscilaron entre el 5% y el 25%.
La confianza se frustra, los activos fluyen
Debido a las repentinas acusaciones regulatorias de la SEC y al hecho de que Binance y Coinbase, los objetivos de las acusaciones, son plataformas importantes en el círculo monetario, la sombra de FTX el año pasado hizo que los inversores fueran extremadamente sensibles a los riesgos. Como se menciona en la denuncia de la SEC, exigir al tribunal que congele los fondos de BinanceUS y nombrar directamente las diez principales monedas principales inevitablemente hará que algunos usuarios vendan e intercambien monedas estables como USDC y USDT. Según las estadísticas, el 6 y 7 de junio, hubo un ligero aumento en el volumen de transacciones DEX en la cadena. Esto se debe a que después del shock del mercado, los inversores dejaron de minar y apostar y otros comportamientos para evitar salidas de activos riesgosos, y mantuvieron. un estado temporal de esperar y ver qué pasa.
Apoyo de los medios, cruzada contra la SEC
Muchos medios extranjeros y personas influyentes de la industria han apoyado a Coinbase y han expresado su confianza en ellos. Debido al ruido del mercado y las fluctuaciones de los precios de las divisas, muchas personas estaban insatisfechas. Los medios extranjeros Blockworks criticaron directamente al presidente de la SEC, Gary Gensler, en una columna, creyendo que había socavado los intereses del país y del pueblo, y creía que era insuficiente. la capacidad de regular las criptomonedas y, en cambio, adoptó medidas radicales para sofocar la innovación. Los medios Big V creen que los activos digitales son una tendencia inevitable. Si la SEC adopta el enfoque regulatorio de "Sospecho que usted está involucrado, lo acusaré primero, pero aún no he revelado evidencia directa", simplemente impulsará la revolución Web3. fuera de los Estados Unidos.
La ansiedad se extiende, ¿quién sigue?
La SEC presentó por primera vez una denuncia de 136 páginas ante el Tribunal Federal de EE. UU. sobre Binance y Changpeng Zhao Justo cuando todo el mundo se centraba en esto, apuntó con su espada a Coinbase. Dos días consecutivos de acusaciones y motivos similares han puesto ansiosas a otras plataformas de cifrado. Por ejemplo, el 7 de junio, la plataforma de comercio de criptomonedas Robinhood dijo que podría eliminar de la lista las criptomonedas que la SEC identificó como valores en su demanda contra Binance y Coinbase, a pesar de que la plataforma tiene una licencia de corretaje para el comercio de valores. Robinhood cree que faltan estándares de divulgación. porque otras inversiones en seguridad en estos proyectos impidieron que volvieran a estar en línea.
Análisis de causa
En primer lugar, desde el incidente de FTX, la demanda de supervisión de los intercambios centralizados ha aumentado y la SEC quiere ampliar su voz y establecer autoridad en la supervisión de las criptomonedas. De hecho, se puede ver en los documentos de acusación que la SEC ha captado con precisión el área gris de "determinar ciertas criptomonedas como valores no registrados" esta vez, y los más de diez tokens claramente identificados son todas monedas principales de alto rango. . Se puede ver que después del incidente de FTX, la SEC está decidida a supervisar y realizar investigaciones sobre campos y políticas regulatorias.
Desde una perspectiva positiva, tener políticas regulatorias razonables es ciertamente algo bueno para los usuarios de plataformas de inversores. Puede estandarizar el comportamiento de los intercambios, proteger la seguridad de los fondos y evitar el impacto de eventos estruendosos como FTX en la industria financiera. Entonces se necesita la agencia reguladora más autorizada y profesional, y la SEC quiere desempeñar este papel y tener más voz en el mundo del cifrado.
Además, de las respuestas tanto de Binance como de Coinbase, mencionaron que habían "cooperado con investigaciones y negociaciones antes" y de la multa directa de $5 millones a Coinbase, no es difícil ver que la SEC quiere cobrar una gran multa. . Desde el mercado bajista del año pasado hasta hoy, el mercado nunca se ha librado del malestar. Sin embargo, los ingresos del intercambio centralizado Binance se han multiplicado por 10 en los últimos dos años, alcanzando los 12 mil millones de dólares en 22 años. cotiza en bolsa pero también tiene unos ingresos anuales de varios miles de millones de dólares estadounidenses. Para una plataforma tan grande, es probable que la SEC imponga una multa asombrosa. Por un lado, no sólo puede demostrar la solidez y la autoridad de la supervisión, allanando el camino para más medidas regulatorias en el futuro, sino que, por otro lado, También puede suponer un enorme ingreso directo.
Otra razón que no puede evitar hacer que la gente sospeche es la supresión de la marca Binance. Desde la explosión de FTX, no ha habido ningún competidor en el mercado en los Estados Unidos que pueda competir con Binance. Una gran cantidad de activos se almacenan en intercambios no nacionales. Este asunto es realmente incómodo para los Estados Unidos. Aunque la plataforma local Coinbase también fue procesada por supervisión, muchas personas comentaron que, en comparación con la denuncia de 136 páginas de Binance, "su propio hijo fue golpeado ligeramente".
posibles efectos a largo plazo
1. La llegada del mercado alcista se retrasa, la vitalidad del mercado se reduce y la sensibilidad y la confianza del mercado disminuyen. Después de experimentar el mercado bajista en 2022, hubo una recuperación general en la primera mitad de 2023 y hubo varias oleadas de pequeñas modas como BRC20, monedas meme y el lanzamiento de nuevas cadenas públicas. Parece que todo está mejorando. , y la confianza de los inversores ha aumentado. Sin embargo, la supervisión de los gigantes cambiarios les ha recordado a todos la pesadilla de FTX y el mercado volverá a la tendencia de aversión al riesgo e inversión conservadora.
2. Si esta demanda regulatoria de la SEC puede terminar con éxito en todos los sentidos, no es difícil inferir que su supervisión del mundo del cifrado se producirá una tras otra en el futuro. El comportamiento de la plataforma estará razonablemente regulado, la supervisión de los fondos será más estricta y los activos de los usuarios estarán mejor protegidos.
3. Una supervisión estricta restringirá la circulación de capital y reducirá en cierta medida la tasa de utilización del capital. De hecho, también afectará la innovación activa de los acuerdos de proyectos. Es previsible que se destinen menos fondos a la incubación de nuevos proyectos y que las regulaciones permitan menos modelos innovadores, lo que reducirá en cierta medida la vitalidad del círculo monetario.
4. Si la futura supervisión de la SEC es demasiado estricta, afectará incluso a la industria web3 estadounidense. Porque a juzgar por el contenido de esta demanda, obviamente es un área gris para las plataformas de cifrado. En los últimos años, ha sido un asunto pequeño que las agencias reguladoras pueden controlar o ignorar. Sin embargo, la SEC de repente se negó a resolver las negociaciones de forma privada y pública. presentó una demanda sobre la base de "sospechosos y sospechas". Esto realmente preocupa a los grandes proyectos. Las grandes plataformas como Binance y Coinbase pueden dar un paso atrás y aceptar multas, pero es posible que otras nuevas empresas web3 en los Estados Unidos no puedan resistir ese golpe.
5. Ante las acusaciones de la SEC, uno de los tuits de Changpeng Zhao decía que debemos unirnos. No hay una indicación clara del objetivo, pero debería referirse a todos y cada miembro de toda la comunidad de criptomonedas. Debido a que CZ también dijo que la acción de la SEC fue un duro golpe para la industria del cifrado, también quiso llamar a todos a unirse y tener confianza en el círculo monetario. A juzgar por los datos, Binance Exchange también ha regresado a su stock anterior desde la gran cantidad de retiros y salidas de activos que acaban de ser acusados, hasta los grandes depósitos de capital por parte de varios grandes. Guiar la confianza de Binance y CZ definitivamente ayudará a generar confianza en el mercado y a hacer que la comunidad monetaria esté más unida.
Conclusión
A juzgar por la fuerza de los tuits de la SEC, esta batalla regulatoria no terminará simplemente y el olor a pólvora se hará cada vez más fuerte. Lo que podemos predecir es que su duración no será corta, su alcance no será pequeño y las turbulencias continuarán una tras otra. Esperamos que todos los inversores presten más atención a las noticias en el círculo monetario en el futuro cercano y sigan prestando atención al seguimiento de la batalla regulatoria de la SEC con veDAO. Al mismo tiempo, también les pedimos que controlen. los riesgos que puede asumir e invertir con prudencia.