Conociendo los tokens de rebase
Los tokens Rebase, a menudo llamados tokens elásticos, son criptomonedas cuyo suministro se ajusta algorítmicamente para controlar su precio. Al igual que las monedas estables, los tokens de rebase están vinculados a otro activo. Sin embargo, los tokens de rebase queman automáticamente los tokens existentes o acuñan otros nuevos en lugar de utilizar reservas.
A pesar de su alta volatilidad, el precio de un token de rebase tiende a permanecer estable dependiendo del activo que rastrea. Los tokens de rebase obtienen estabilidad de precios a través de una "rebase" regular, que se activa a intervalos regulares (por ejemplo, cada 24 horas). En una rebase, el suministro del token se ajusta según una fórmula establecida.
Tomemos, por ejemplo, si la demanda de un token de rebase ha aumentado en un 20% desde la última rebase, la oferta del token aumentará automáticamente en un 20%. Si la demanda del token disminuye, la oferta también disminuirá.
Además, a los consumidores puede resultarles difícil comprender las estructuras de los tokens de rebase debido a su complejidad. Los inversores interesados en rebasar los tokens deben tener cuidado debido a la posibilidad de grandes oscilaciones de precios y una comprensión detallada de las características del token es un mandato.
¿Cómo funcionan estos tokens?
La oferta de tokens de rebase es elástica. En otras palabras, la oferta es directamente proporcional a la oferta y la demanda sin cambiar su valor en las billeteras de los usuarios. Para decirlo de otra manera, la cantidad de tokens en las billeteras aumentará o disminuirá en consecuencia. Sin embargo, el valor total de la billetera sigue siendo el mismo.
Como se mencionó anteriormente, todo el mecanismo sigue una rutina predeterminada. Supongamos que el mecanismo de rebase se establece en un intervalo de 24 horas con un precio objetivo de 1 dólar y la oferta circulante aumenta una vez que el precio lo supera. Por tanto, el valor de ese token cae.
Un token de rebase cuyo valor se duplique de $1 a $2 conducirá a un aumento en la oferta durante el período de rebase. A medida que aumenta la oferta de tokens, el precio vuelve a bajar a 1 dólar.
¿En qué se diferencian los tokens de rebase de los tokens tradicionales?
El token de rebase se desvía de los tokens convencionales de suministro fijo al ajustar dinámicamente su suministro general.
A diferencia de los tokens tradicionales, los tokens de rebase utilizan un mecanismo de oferta elástico para ajustar la cantidad en circulación en función de las condiciones del mercado, mantener la estabilidad de precios o ceñirse a un precio objetivo.
Al utilizar contratos inteligentes, los tokens de rebase ajustan automáticamente el saldo de cada titular para mantener su parte proporcional del suministro total independientemente de la volatilidad, a diferencia de los tokens tradicionales, cuyos cambios de suministro son manuales.
Los tokens de Rebase se modifican algorítmicamente con frecuencia para controlar la inflación, fomentar la participación y reducir la volatilidad mediante el uso de técnicas de vanguardia para estabilizar los valores de los tokens o lograr objetivos predeterminados.
¿En qué se diferencian estos tokens de las monedas estables?
En muchos sentidos, las monedas estables y los tokens de rebase difieren. Las monedas estables tienen un valor equivalente a un solo dólar estadounidense. Los ejemplos incluyen USDT, USD, etc. Los tokens Rebase, por otro lado, son diferentes de las monedas estables en muchos aspectos. Por un lado, los tokens Rebase son aquellos cuyos precios se ajustan algorítmicamente.
Puede pensar en las monedas estables como criptoactivos digitales vinculados a activos del mundo real como el dólar estadounidense ($). El comercio se volvió más fácil e interesante con las monedas estables. Monedas como Tether y USD son monedas estables y son las que tienen el MC (capitalización de mercado) más alta en el mercado de cifrado actual.
Estos tokens son un criptoactivo cuyo precio se controla ajustando algorítmicamente la oferta. La mayoría de estas monedas son inflacionarias y no están vinculadas a nada. Para aumentar la escasez y vencer la inflación, estos tokens programan quemas de tokens que agotan automáticamente su circulación. Un proceso diario de ajuste automático de la oferta (AMPL) puede permitirle saber fácilmente si una moneda es elástica.
¿Estos tokens generan dinero?
Un aumento en el precio del token puede hacer que las tenencias de rebase de los inversores aumenten sustancialmente. Entonces, cuando la oferta se ajusta, obtienen el precio más alto y más tokens. Sin embargo, para que los tokens de rebase sean rentables, debe existir una expansión dentro de la tesorería del protocolo. Siempre que un aumento no esté respaldado por un aumento significativo del Tesoro, puede provocar una dilución.
Tokens de rebase que debes conocer
A finales de marzo de 2024, la capitalización de mercado de los tokens de rebase es de 521 millones de dólares, con un volumen de operaciones de 24 horas de 4,7 millones de dólares. El mayor ganador es Base Protocol, mientras que el que tiene más tendencia es KlimaDAO. A continuación se muestran algunos de los tokens de rebase más populares en circulación.
Amplio (AMPL)
Ampleforth (AMPL) fue uno de los primeros tokens en utilizar oferta elástica. Se ejecuta en Ethereum utilizando el software Chainlink. Para mantener el precio en este nivel, la oferta de tokens se ajusta cada 24 horas. Por lo tanto, si el precio de AMPL sube unos pocos centavos, los tokens adicionales se reflejan en las billeteras de los usuarios en proporción a sus tenencias. En términos de propiedades de clases de activos de productos básicos, Ampleforth es similar a Bitcoin, pero su mecanismo de rebase lo hace diferente.
Protocolo base (BASE)
El Protocolo Base (BASE) es un token único que refleja la capitalización de mercado total de todas las criptomonedas en una proporción de 1:1. Esto permite a los usuarios observar toda la industria de la criptografía con un solo token. Construido sobre la cadena de bloques Ethereum, BASE integra un oráculo Chainlink. Para lograr el equilibrio de precios, el precio del token está diseñado para ser elástico, expandiéndose o contrayéndose programáticamente. Como resultado del uso de la capitalización de mercado total de todas las criptomonedas, BASE puede proporcionar un pronóstico de la dirección y la salud del mercado de criptomonedas.
Olimpo (OHM)
Olympus (OHM) es un protocolo de moneda de reserva regido por una organización autónoma descentralizada (DAO). OHM es el token de la plataforma Olympus. Una canasta de activos como FRAX y DAI respalda cada token OHM en la tesorería de Olympus. Se afirma que esto le da a los tokens OHM un valor intrínseco. Ahora, los DAO son un sistema para tomar decisiones más colaborativas y sin confianza.
Inicialmente, el token dogekiller (LEASH) de Shiba Inu se lanzó como un token de rebase. Realizó un seguimiento del precio de dogecoin (DOGE) en una proporción de 1/1000; en otras palabras, si dogecoin fuera de 0,50 dólares, el precio del token de Doge Killer sería de 500 dólares. Al hacer esto, los inversores de Shiba Inu podrían beneficiarse de los movimientos de precios de dogecoin sin tener que invertir directamente en el token, lo que atraería a más usuarios.
Beneficios de estos tokens
Los tokens Rebase mitigan la volatilidad y mejoran la confiabilidad de las transacciones de criptomonedas al automatizar la estabilidad de precios, la descentralización y la eficiencia.
Para usos como pagos, préstamos y transacciones, la estabilidad de precios es esencial y los tokens de rebase ofrecen una forma única de hacerlo. A diferencia de las monedas estables tradicionales, los tokens de rebase modifican dinámicamente su suministro de tokens para compensar la volatilidad del mercado y mantener su valor.
Al reducir el riesgo asociado con las oscilaciones de precios, los tokens de rebase pueden ser medios de intercambio y depósitos de valor más confiables. Además, los tokens de rebase suelen estar descentralizados, por lo que resisten la censura y no tienen puntos únicos de falla.
La naturaleza automatizada del mecanismo de rebase simplifica el mantenimiento de la estabilidad de precios al eliminar la necesidad de control centralizado e intervención manual.
Riesgos y preocupaciones
Los tokens Rebase conllevan riesgos que los usuarios potenciales deben considerar cuidadosamente. Estos riesgos incluyen inestabilidad de precios, confusión de los usuarios, fallas en los contratos inteligentes e incertidumbre regulatoria.
El suministro de estos tokens se modifica mediante intrincados algoritmos. En cuyo caso, los contratos inteligentes pueden tener debilidades o vulnerabilidades que podrían resultar en eventos inesperados o pérdidas para los poseedores de tokens.
Debido a la naturaleza automatizada de los procedimientos de rebase, la estabilidad de precios no está garantizada y las condiciones severas del mercado pueden causar desviaciones importantes del valor previsto. Además, los usuarios que no entienden cómo funcionan los tokens de rebase pueden confundirse, lo que podría generar falta de adopción o confianza.
Existen incertidumbres legislativas en torno a los tokens de rebase y su cumplimiento de las leyes y regulaciones actuales, por lo que los usuarios y proyectos pueden estar expuestos a preocupaciones legales.