La quema de tokens o criptomonedas se refiere a un mecanismo que elimina permanentemente un token del suministro circulante.
El mercado de las criptomonedas ha experimentado un auge durante la última década y muchos tokens han alcanzado valoraciones de miles de millones de dólares.
A medida que el mercado crece exponencialmente, muchos esperan que muchas de las miles de monedas fallen o sigan perdiendo valor, pero esto rara vez sucede, especialmente entre las 100 monedas principales, algunas de las cuales el valor se controla con la ayuda de la quema de tokens.
Desde la aparición de las criptomonedas, muchos proyectos han empleado este mecanismo para crear artificialmente una escasez de tokens, lo que ha hecho subir los precios. Pero este concepto no tan nuevo está ganando popularidad a medida que muchas comunidades y usuarios criptográficos lo adoptan.
Aún así, el proceso de quema de tokens varía de un proyecto a otro, y es importante comprender completamente cómo le afectará la quema de tokens de un proyecto y qué significa. En este artículo a continuación, profundizaremos en qué son las quemas de criptomonedas, cómo funcionan, la historia de las quemas de tokens y algunos ejemplos prácticos de cómo se han realizado las quemas de tokens en el pasado.
¿Qué es la quema de fichas?
La quema de tokens, o simplemente "quemar", es un mecanismo utilizado por los proyectos criptográficos para eliminar/destruir (destruir) permanentemente una gran cantidad de tokens del suministro de tokens en circulación existente. Esto generalmente se hace enviando la cantidad de tokens a una dirección de grabación, que es una billetera digital a la que nadie puede acceder porque no tiene la clave privada. Esto reduce la cantidad de tokens en circulación, bloqueándolos permanentemente e impidiendo que cualquiera pueda acceder a ellos, creando un evento "deflacionario".
La razón principal para quemar tokens es aumentar el valor de los tokens restantes. Esto sigue el principio económico de oferta y demanda, que es que si la oferta de tokens en circulación disminuye mientras la demanda sigue siendo la misma (o aumenta), se producirá escasez del activo, por lo que el precio del activo será mayor;
Por el contrario, al aumentar el número de tokens en circulación mientras la demanda permanece constante, el precio del activo puede experimentar una disminución de valor.
La quema de tokens crea escasez, lo que a su vez puede aumentar el valor del activo y permitir a las personas comerciar. Además, la quema de tokens también da la bienvenida a nuevos inversores, ya que se consideran indicadores alcistas, lo que una vez más impulsa la demanda.
A lo largo de los años, múltiples proyectos, incluidos Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy y cientos de otros, han adoptado este enfoque para aumentar su valor. Si bien una quema puede considerarse alcista, no siempre se refleja inmediatamente en el precio, ya que algunas quemas de tokens ocurren automáticamente de forma regular o se divulgan con anticipación, lo que significa que el precio se descontará efectivamente antes de que ocurra una quema de tokens.
La importancia de la quema de tokens
Como se mencionó anteriormente, la quema de tokens es una forma eficaz para que los proyectos criptográficos reduzcan el suministro total de tokens en circulación. La reducción de la oferta los hace más escasos y potencialmente más valiosos, lo que puede crear un ciclo de retroalimentación positiva con precios disparados y más inversores subiéndose al tren, aumentando aún más la demanda.
En segundo lugar, los programas de quema planificados, como la quema trimestral de BNB, proporcionan un ecosistema más equilibrado para el ecosistema de BNB. Al quemar criptomonedas, el proyecto reduce la ventaja que los primeros mineros o inversores tienen sobre los nuevos usuarios del token. A medida que las monedas disminuyen, la red blockchain beneficia a los inversores por igual, proporcionando más valor a cada inversor en el proyecto.
En tercer lugar, quemar tokens también aumenta la confianza en los desarrolladores y demuestra su compromiso con el proyecto. ¿cómo? Como se mencionó anteriormente, reducir los tokens indica que los desarrolladores están dispuestos a reducir la cantidad de tokens y sacrificar su propio suministro (o suministro flotante) para brindar mayores beneficios a los inversores.
Finalmente, algunos proyectos aplican un cronograma establecido para la quema de tokens, conocido como prueba de quema (PoB), uno de los algoritmos de consenso que garantiza que todos los nodos participantes en la red verifiquen el estado de la cadena de bloques. PoB opera según el principio de que los mineros y, en ocasiones, los inversores votan para destruir estos tokens. Una vez quemados, los mineros tienen la oportunidad de acuñar la misma proporción de tokens quemados.
Un ejemplo clave es la reciente votación de gobernanza de SWEAT Economy, que permitió a los inversores y poseedores de tokens votar para quemar 100 millones de dólares en tokens SWEAT o distribuirlos a los poseedores de tokens existentes.
Ejemplo de la vida real de quema de tokens
Como se mencionó anteriormente, la quema de tokens es casi como la criptomoneda misma. De hecho, algunos de los primeros y más exitosos proyectos incluyeron la quema de tokens como parte de su estrategia. A continuación, analizamos algunos ejemplos de la vida real de algunas de las quemas de monedas más famosas en la historia de las criptomonedas:
Quema "incorrecta"
Aunque pasa casi desapercibida, la quema falsa es una de las formas más populares de quemar monedas. Bitcoin, por ejemplo, es posiblemente el primer y más famoso ejemplo de estas quemaduras “erróneas”. Cada vez que un usuario pierde sus claves privadas o envía monedas a una dirección de billetera inaccesible (no válida), estos BTC se destruyen efectivamente ya que nunca serán accesibles. Se estima que se han destruido efectivamente más de 4 millones de BTC, lo que representa el 20% del suministro total.
Recompra y quema (BNB)
El programa de quema de Binance Coin (BNB) implica un mecanismo de recompra y quema, donde el proyecto utiliza parte de sus ingresos o ganancias para recomprar tokens del mercado y quemarlos. Esto aumenta la demanda y reduce la oferta, ejerciendo presión al alza sobre los precios.
Cuando BNB se lanzó en 2017, se prometió que 100 millones de BNB (la mitad de su suministro total) serían retirados de la circulación mediante un proceso de quema. La quema más reciente (la 23.ª quema) registró 2.020.132,25 BNB (aproximadamente 676.744.304 dólares estadounidenses).
Destrucción de tarifas (ETH)
A medida que Ethereum pasa de Prueba de trabajo (PoW) a su algoritmo de consenso de Prueba de participación (PoS), la comunidad decidió quemar una parte de las tarifas recaudadas. La actualización EIP-1559, lanzada en agosto de 2021, quema el éter de las tarifas cobradas en las redes de verificación y validación.
Según Beaconcha, al momento de escribir este artículo, se han quemado 3252529,9 ETH (aproximadamente $5,931,837,296.25) desde agosto de 2021, lo que reduce la cantidad de tokens ETH en circulación. La dirección de grabación designada es 0x0000000000000000000000000000000000000000 y no tiene una clave privada, lo que significa que cualquier token enviado allí se quemará de manera efectiva.
Quema de gobernanza (fichas de sudor)
La gobernanza de las criptomonedas ha existido desde el lanzamiento de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) en 2015, dando a los poseedores de tokens el poder de dictar el progreso de una plataforma. Si bien hay planes para quemar algunos tokens, plataformas como MakerDAO permiten a la comunidad elegir si quemarlos o no.
De los mecanismos de quema de tokens disponibles, la quema de tokens de votación de gobernanza crea el tipo de quema de tokens más confiable e interesante. En pocas palabras, la comunidad vota democráticamente si se queman y cuántos tokens.
Una de las recientes quemas de tokens más interesantes a través de votaciones de gobernanza descentralizada fue la votación de gobernanza del token SWEAT en abril. A diferencia de otros programas de quema que votan específicamente sobre la destrucción de tokens, SWEAT introduce la votación de gobernanza de distribución y tokens, lo que permite a la comunidad votar antes del 25 de abril sobre si quemar 100 millones de tokens SWEAT o distribuirlos a 12 usuarios de Monthly Growth Jar.
Como era de esperar, la comunidad estaba dividida a la hora de elegir una de las dos opciones. Un total de 153.783 usuarios votaron, de los cuales 91.481 usuarios (59,487%) votaron a favor de la distribución y 62.302 usuarios (40,513%) votaron a favor de la destrucción del token. En una votación sin precedentes, se distribuyeron 100 millones de tokens SWEAT según lo determinado por los votantes, con 59.541.465,013 SWEAT distribuidos y 40.549.975,987 $SWEAT quemados.
"Sería genial votar en la aplicación y ser transparente sobre los resultados. Definitivamente me gustaría tener un contrato la próxima vez", compartió otro votante de SWEAT.
NFTb, un protocolo NFT construido sobre la cadena BNB, llevó a cabo su primera quema de tokens autorizada por DAO en enero, lo que permitió a la comunidad elegir cuánto NFTb quemará el protocolo. La comunidad debe elegir qué parte del suministro total de tokens quemar, con opciones que incluyen el 5%, el 15% y el 25%. La comunidad decidió quemar el 25% de los tokens, lo que provocó que el precio se multiplicara por 4.
Quema algorítmica de tokens de monedas estables (Terra Stablecoin, UST)
Finalmente, las monedas estables algorítmicas también se queman automáticamente para controlar el suministro de sus tokens. Por ejemplo, si la demanda de un token algorítmico aumenta y el precio pierde su vinculación y excede 1 dólar, la plataforma automáticamente acuñará nuevos tokens e inundará el mercado con ellos hasta que el precio vuelva a caer a 1 dólar. Por el contrario, si la demanda de un token cae y el precio cae por debajo de 1 dólar, la plataforma automáticamente recomprará los tokens y los destruirá hasta que el precio vuelva a subir a 1 dólar.
Una de las quemas algorítmicas de monedas estables más famosas fue el token UST de Terra, que explotó a principios de 2022. Para mantener estable el precio de UST, Terra Network utiliza su criptomoneda nativa, LUNA. Si el precio de UST excede 1 dólar, los usuarios pueden quemar tokens LUNA para acuñar UST, aumentando la oferta y haciendo que UST vuelva efectivamente a 1 dólar, y viceversa. Sin embargo, una vez que el precio de LUNA se desplomó a mediados de 2022, UST hizo lo mismo, costándole a los inversores más de 60 mil millones de dólares.
Meme 代币烧 (SHIBA INU)
El interés en memecoins como Dogecoin, Shiba Inu y Pepe también ha aumentado recientemente, y algunos proyectos han optado por quemar sus tokens para reducir una oferta sobreinflada. A fines del mes pasado, Shiba Inu (el segundo token meme más grande) anunció que había completado su mayor quema diaria de tokens, enviando un récord de 41 millones de tokens SHIB a la dirección quemada en un día el 24 de mayo.
Shiba Inu ha tenido una interesante línea de tiempo de tasa de quema desde su primera quema, cuando el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, quemó más del 90% de los tokens SHIB recibidos de los creadores de Shiba Inu. En mayo de 2021, la decisión de Vitalik de quemar aproximadamente 410 billones de tokens SHIB (40% del suministro total de SHIB) fue uno de los mejores momentos del token. El precio de Shiba Inu aumentó casi un 40% después de que Vitalik quemara tokens SHIB.
en conclusión
La quema de tokens es un mecanismo poderoso que crea valor y utilidad para los tokens criptográficos.
La quema de tokens puede aumentar su precio y su escasez al reducir la oferta de tokens y aumentar su demanda. No obstante, existen riesgos potenciales asociados con la quema de tokens, como que las ballenas aprovechen la quema de tokens y vendan sus tokens una vez que el precio del token suba un poco, lo que afecta el crecimiento del valor del token.
Además, algunas plataformas no confiables pueden engañar a sus comunidades prometiendo destruir tokens, pero en realidad envían los tokens a una billetera accesible.