Introducción
La negociación de contratos de futuros es una forma conveniente de especular sobre el precio de un activo financiero. Cuando se trata de comercio de criptomonedas, Binance Futures es uno de los corredores de futuros más grandes del mercado. Binance ofrece un motor comercial sólido que permite a los comerciantes y coberturas especular con muchas criptomonedas diferentes. Además, Binance ofrece operaciones con alto apalancamiento y varias opciones de garantía.
La mayoría de los productos de futuros que cotizan en Binance Futures son contratos de futuros perpetuos, es decir, contratos que no tienen fecha de vencimiento. Sin embargo, existen muchas formas de especular sobre el precio de los activos financieros mediante contratos de futuros. Uno de ellos es el comercio de futuros trimestrales.
En este artículo, veremos cómo funcionan los futuros trimestrales y qué necesita saber para operar en Binance utilizando esta función.
Si desea saber más sobre futuros y contratos a plazo, consulte nuestro artículo.
¿Qué son los contratos de futuros trimestrales?
Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Esta es la fecha de vencimiento: es cuando se liquidan los contratos y se entregan los activos.
Los futuros trimestrales de Binance se liquidan en efectivo. ¿Qué quiere decir esto? Significa que la liquidación del activo subyacente se entrega en efectivo. En el caso de los futuros trimestrales de Binance, ese activo es BTC.
Los contratos de futuros trimestrales de Binance vencen el último viernes de cada trimestre. Por ejemplo, el contrato BTCUSD 0925 vencerá el último viernes del tercer trimestre de 2020 – 25 de septiembre de 2020. También lo llamamos fecha de entrega, ya que es cuando se entrega el activo subyacente (BTC).
En los mercados financieros tradicionales, como el de acciones, los productos derivados atraen volúmenes de negociación considerablemente mayores que los mercados al contado. También vemos esto en los mercados de criptomonedas. Hay mayor volumen y mayor liquidez en los mercados de futuros en comparación con los mercados al contado. Por lo tanto, si los operadores creen que un activo tendrá un buen rendimiento, el comercio de futuros puede ser una excelente manera de especular sobre futuros movimientos de precios.
¿Cómo funcionan los contratos de futuros trimestrales?
El margen utilizado para los futuros trimestrales de Binance está en BTC, los contratos se liquidan en BTC y las tarifas comerciales también se pagan en BTC.
Al igual que otros productos de Binance, los contratos de futuros trimestrales siguen un sistema de tarifas de varios niveles. Sin embargo, Binance tiene otra ventaja. Algunos niveles también ofrecen tasas negativas (o descuentos en tarifas) para los creadores. En otras palabras, los traders que aportan liquidez al mercado reciben, en cierto modo, una remuneración por ello.
Si tiene una posición abierta después del vencimiento, deberá pagar una tarifa de envío. Tenga en cuenta que no podrá abrir posiciones de futuros trimestrales 10 minutos antes del vencimiento. La tarifa de liquidación sigue la Tabla de tarifas y se cobrará como tarifa del tomador para todas las posiciones liquidadas en la fecha de entrega.
El tamaño del tick en los productos de futuros trimestrales es de 0,10 dólares. Es decir, los cambios de precio en el contrato se producen en incrementos de 0,10 dólares. Por otro lado, el tamaño del tick de los productos de futuros perpetuos de Binance es de 0,01 dólares. Esté atento a los requisitos de margen de mantenimiento y asegúrese de adoptar una gestión de riesgos adecuada.
También es importante recordar que cuanto mayor sea el apalancamiento utilizado, menor será el tamaño máximo de posición que podrá abrir. ¿Le gustaría conocer una fórmula sencilla para el tamaño de la posición? Consulte nuestro artículo Cómo calcular el tamaño de la posición en el comercio.
Futuros trimestrales versus trimestrales futuros perpetuos: ¿cuál es la diferencia?
Ahora conocemos la principal diferencia: el futuro trimestral caduca, el futuro perpetuo no. ¿Cuáles son las otras diferencias entre ellos?
Algunos contratos de futuros se “transferirán” automáticamente al siguiente contrato después del vencimiento. Esto significa que cuando expire el contrato actual, las posiciones abiertas esencialmente se transferirán al siguiente contrato. De hecho, así es como funcionan los contratos de futuros perpetuos, pero no trimestralmente. Sin embargo, este no es el caso de los futuros trimestrales de Binance. Cuando llega la fecha de vencimiento, los contratos trimestrales vencen según el precio promedio de la última hora y se liquidan en BTC.
A diferencia de los futuros perpetuos, el índice de precios de los futuros trimestrales se basa en el mercado BTC/USD y no en el mercado BTC/USDT. Esto permite a los operadores protegerse contra el riesgo de que el USDT pierda su vínculo con el USD.
El precio del índice se compone de un promedio móvil del precio de mercado BTC/USD en los siguientes intercambios: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex y Binance. Todos estos mercados tienen la misma ponderación en el índice. Este índice se utiliza para calcular el precio de referencia (Mark Price), utilizado para las liquidaciones. ¿No sabes qué es Mark Price? Consulte nuestro capítulo sobre esto en nuestra guía de futuros.
Otra diferencia importante es el pago de tasas. Si opera con futuros perpetuos, deberá pagar una tarifa de financiación cada 8 horas. Este pago se realiza entre los participantes del mercado para mantener el precio del mercado de futuros perpetuos cerca del precio al contado. Puedes considerarlo como algo similar a la tasa de interés, pero es un pago entre comerciantes.
Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan posiciones cortas, cuando la financiación es negativa, las posiciones cortas pagan largas. Sin embargo, los futuros trimestrales no tienen tarifas de financiación asociadas. Esto los hace ideales para inversiones a largo plazo, ya que la tasa de financiación no reducirá gradualmente la posición con el tiempo. Pero al mismo tiempo, los futuros perpetuos pueden ser más adecuados para usted si busca operaciones a corto plazo. Todo depende de su perfil de riesgo y estilo comercial.
Si desea saber más sobre los contratos perpetuos, consulte nuestro artículo ¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?
Los beneficios de negociar futuros trimestrales en Binance
Una ventaja de los contratos de futuros trimestrales de Binance es que puedes usar BTC como margen y se liquidan en BTC. Esto significa que también debes comprometer tu margen inicial en BTC.
¿Por qué es esto una ventaja? El uso de BTC permite a los grandes comerciantes (conocidos como ballenas) o incluso a los comerciantes minoristas cubrir sus tenencias de BTC. ¿Como? Podrían, por ejemplo, abrir una posición corta. Si el precio de BTC cae, pueden compensar sus pérdidas en dólares con sus ganancias de BTC. En otras palabras, el valor en dólares de BTC podría caer, pero ganarían más BTC al beneficiarse de la posición corta.
Además, estos contratos son una excelente manera de aumentar sus tenencias de BTC. Dado que se liquidan en BTC, las ganancias pueden aumentar su valor BTC a largo plazo.
Los futuros trimestrales de Binance también pueden abrir oportunidades de arbitraje favorables para los grandes comerciantes. Aprendamos cómo funciona esto.
Hay dos conceptos que debemos entender aquí: contango y forwardation. Contango es cuando los contratos de futuros se negocian por encima del precio al contado del activo subyacente. La retrocesión se produce cuando los contratos de futuros se negocian por debajo del valor del mercado al contado.
En ambos casos, los grandes operadores (ballenas o grandes fondos de cobertura) pueden beneficiarse de la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros, por pequeña que sea esa diferencia. Lo hacen comprando contratos de futuros y vendiendo tenencias al contado al mismo tiempo, o viceversa. Sin embargo, esto normalmente requiere el uso de estrategias complejas de gestión de riesgos y cobertura y no se recomienda para operadores principiantes.
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Consideraciones finales
Los contratos de futuros trimestrales de Binance permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo financiero utilizando sus bitcoins. Los contratos de futuros trimestrales se liquidan en BTC y pueden ser ideales para operaciones de swing, ya que no tienen tarifas de financiación asociadas.
El comercio de futuros puede ser una excelente manera de especular en los mercados de criptomonedas. Si desea leer una guía completa sobre el tema, consulte el artículo Guía definitiva para operar en Binance Futures.