¿Qué es la moneda fiduciaria?
En resumen, las monedas fiduciarias (o Moneda Fiat) son aquellas que tienen su valor garantizado por el gobierno emisor, y no por un bien físico o mercancía. La fuerza y el respeto de cada gobierno que emite una moneda es lo que determina el valor de este tipo de dinero. La mayoría de los países del mundo utilizan el sistema de moneda fiduciaria para comprar bienes y servicios, invertir y ahorrar. Las monedas fiduciarias han reemplazado al patrón oro y otros sistemas basados en productos básicos para establecer el valor de la moneda.
El crecimiento de las monedas fiduciarias
Las monedas fiduciarias se originaron en China hace cientos de años. La provincia de Szechuan comenzó a emitir papel moneda durante el siglo XI. Al principio se podía cambiar por seda, oro o plata. Pero finalmente, el emperador Kublai Khan llegó al poder y estableció un sistema monetario fiduciario durante el siglo XIII. Los historiadores sostienen que este dinero contribuyó decisivamente a la caída del Imperio mongol, siendo el gasto excesivo y la hiperinflación la raíz de su decadencia.
El dinero fiduciario también se utilizó en Europa durante el siglo XVII, siendo adoptado por España, Suecia y Países Bajos. El sistema fue un fracaso en Suecia y el gobierno terminó abandonándolo y cambiando al patrón plata poco después. En los dos siglos siguientes, Nueva Francia en Canadá, las colonias americanas y el gobierno federal de Estados Unidos también experimentaron con dinero fiduciario con resultados variables.
En el siglo XX, Estados Unidos volvió a utilizar de forma limitada moneda basada en productos básicos. En 1933, el gobierno puso fin a la práctica de cambiar papel moneda por oro. En 1972, bajo la administración del presidente Nixon, Estados Unidos abandonó por completo el patrón oro, decretó su fin a escala internacional y pasó al sistema de moneda fiduciaria. Esto hizo que el uso de este tipo de moneda estuviera mucho más extendido en todo el mundo.
Moneda fiduciaria versus moneda fiduciaria Patrón dorado
El sistema de patrón oro permitía la conversión de billetes de papel en oro. De hecho, todo el papel moneda estaba directamente relacionado con una cantidad finita de oro en poder del gobierno. Bajo un sistema monetario basado en productos básicos, los gobiernos y los bancos sólo podían introducir nuevos billetes en la economía si tenían una cantidad equivalente en valor en sus reservas de oro. Este sistema puso un límite a la capacidad del gobierno para crear dinero y aumentar el valor de su moneda basándose únicamente en factores económicos.
Por otro lado, bajo el sistema de moneda fiduciaria, el dinero no se puede convertir en nada más. Con el dinero fiduciario, las autoridades pueden impactar directamente el valor de su moneda y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y bancos centrales de sus países tienen mucho más control sobre los sistemas monetarios y pueden responder a diversos eventos y crisis financieras con diferentes herramientas, como la creación de una banca de reserva fraccionaria y la implementación de flexibilización cuantitativa.
Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo físico y valioso. Los defensores de las monedas fiduciarias afirman que los precios del oro han sido todo menos estables. En este contexto, el precio o valor de la moneda basada en materias primas y la moneda fiduciaria puede fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, el gobierno tiene más flexibilidad para actuar cuando hay una emergencia económica.
Algunos pros y contras del uso de monedas fiduciarias
Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo a las monedas fiduciarias. Quienes lo proponen y oponen discuten apasionadamente sobre los pros y los contras de este sistema monetario.
Escasez: las monedas fiduciarias no se ven afectadas por problemas como la escasez o las limitaciones como es el caso del oro.
Costo: Es mucho más barato producir papel moneda que los basados en productos básicos.
Comercio internacional: varias naciones de todo el mundo utilizan monedas fiduciarias, lo que las hace interesantes para el comercio internacional.
Comodidad: El papel moneda no es como las reservas de oro, que requieren lugares para almacenamiento, protección, monitoreo y otras cosas que tienen costos adicionales.
Falta de valor intrínseco: las monedas fiduciarias no tienen valor intrínseco. Esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada, lo que podría provocar hiperinflación y el colapso del sistema económico.
Históricamente riesgoso: Históricamente, la implementación de sistemas de moneda fiduciaria generalmente ha causado colapsos financieros, lo que sugiere que su uso tiene algunos riesgos.
Monedas fiduciarias versus monedas fiduciarias CRIPTOMONEDAS
Las monedas fiduciarias y las criptomonedas tienen algunas características en común, ya que ninguna está respaldada por un producto físico, pero ahí es donde termina la similitud. Si bien la moneda fiduciaria está controlada por gobiernos y bancos centrales, las criptomonedas están esencialmente descentralizadas, en gran parte debido a un libro de contabilidad digital distribuido llamado Blockchain.
Otra diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es la forma en que se genera cada una de estas formas de dinero. Bitcoin, como la mayoría de las criptomonedas, tiene un suministro controlado y limitado, a diferencia de la moneda fiduciaria que los bancos básicamente pueden crear de la nada según su criterio sobre las necesidades económicas de una nación.
Como forma de dinero digital, las criptomonedas no tienen características físicas ni fronteras, lo que las hace menos restrictivas para las transacciones en todo el mundo. Además, las transacciones son irreversibles y la naturaleza de las criptomonedas hace que el seguimiento sea considerablemente más difícil en comparación con el sistema de moneda fiduciaria.
Vale la pena señalar que el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por tanto, mucho más volátil que los mercados tradicionales. Esta es probablemente una de las razones por las que las criptomonedas aún no son universalmente aceptadas, pero a medida que el dinero digital crezca y madure, es probable que la volatilidad disminuya con el tiempo.
Conclusión
El futuro de estos dos tipos de dinero no está en absoluto garantizado. Si bien las criptomonedas todavía tienen un largo camino por recorrer y seguramente enfrentarán muchos más desafíos, la historia de las monedas fiduciarias demuestra la vulnerabilidad de esta forma de dinero. Esta es una razón importante por la que muchas personas están explorando las posibilidades de comenzar a utilizar el sistema de criptomonedas para sus transacciones financieras, al menos en cierto nivel.
Una de las ideas principales detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas es explorar una nueva forma de dinero construida en una red peer-to-peer (P2P) totalmente distribuida. Lo más probable es que Bitcoin no se haya creado para reemplazar todo el sistema monetario fiduciario, sino para ofrecer una red económica alternativa que ciertamente tiene el potencial de crear un mejor sistema financiero para una sociedad mejor.