Un inversionista legendario advierte: ¡Se acerca una ola de impagos catastróficos! La Reserva Federal podría recortar los tipos de interés antes
El fundador de Oaktree Capital Management, Howard Marks, advirtió en una entrevista que las principales empresas del mundo se enfrentarán a una ola de vencimientos de deuda potencialmente perjudiciales en 2025.
El multimillonario gestor de inversiones explicó que si bien la economía "va muy bien en este momento", los inversores pronto podrán descubrir "quién nada desnudo", ya que la enorme deuda acumulada por las empresas en 2021 y 2022 se dejará sentir el próximo año y comenzará a expirar.
Marks dijo que una economía debilitada combinada con un aumento en la deuda que vence podría conducir a un aumento en los incumplimientos, obligando a las empresas que acumularon grandes cantidades de deuda cuando las tasas de interés estaban cerca de cero a enfrentar la realidad.
Marks dijo: "Buffett tiene razón cuando dice que cuando baje la marea, sabremos quién está nadando desnudo. Pero la marea aún no ha bajado. Si hay un aumento en los vencimientos de préstamos durante un período de debilidad económica o "La debilidad de ciertos grupos es entonces cuando los impagos son inminentes. En realidad estamos hablando de préstamos que se aplazarán hasta el próximo año."
El legendario inversor añadió: "La cuestión es qué empresas e industrias funcionan bien cuando las cosas se ponen más difíciles". Cree que la clave ahora es determinar si los precios reflejan la realidad o si están sobrevalorados o infravalorados.
"Me gano la vida comprando cosas que otras personas consideran malas, pero si las compras lo suficientemente baratas, se convierten en algo bueno", dijo Marks.
Marks también dijo que cree que si la tasa de inflación de la economía estadounidense comienza a caer hacia el objetivo del 2%, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, podría comenzar a recortar las tasas de interés antes de lo declarado anteriormente.
Dijo: "Powell dijo que no reducirá las tasas de interés hasta que vea que la inflación se dirige hacia el 2%, y creo que la palabra 'rumbo' es muy importante. No dijo necesariamente hasta que la inflación alcance el 2%, si la inflación comienza a alcanzar el 3%, 2,75%, 2,5%, tal vez comience a reducir las tasas”.
Sin embargo, Marks señaló que las tasas actuales están beneficiando a las empresas que invierten en instrumentos crediticios, incluida Oaktree Capital Management, porque ofrecen mayores rendimientos.
El fundador de Oaktree Capital Management, Howard Marks, advirtió en una entrevista que las principales empresas del mundo se enfrentarán a una ola de vencimientos de deuda potencialmente perjudiciales en 2025.
El multimillonario gestor de inversiones explicó que si bien la economía "va muy bien en este momento", los inversores pronto podrán descubrir "quién nada desnudo", ya que la enorme deuda acumulada por las empresas en 2021 y 2022 se dejará sentir el próximo año y comenzará a expirar.
Marks dijo que una economía debilitada combinada con un aumento en la deuda que vence podría conducir a un aumento en los incumplimientos, obligando a las empresas que acumularon grandes cantidades de deuda cuando las tasas de interés estaban cerca de cero a enfrentar la realidad.
Marks dijo: "Buffett tiene razón cuando dice que cuando baje la marea, sabremos quién está nadando desnudo. Pero la marea aún no ha bajado. Si hay un aumento en los vencimientos de préstamos durante un período de debilidad económica o "La debilidad de ciertos grupos es entonces cuando los impagos son inminentes. En realidad estamos hablando de préstamos que se aplazarán hasta el próximo año."
El legendario inversor añadió: "La cuestión es qué empresas e industrias funcionan bien cuando las cosas se ponen más difíciles". Cree que la clave ahora es determinar si los precios reflejan la realidad o si están sobrevalorados o infravalorados.
"Me gano la vida comprando cosas que otras personas consideran malas, pero si las compras lo suficientemente baratas, se convierten en algo bueno", dijo Marks.
Marks también dijo que cree que si la tasa de inflación de la economía estadounidense comienza a caer hacia el objetivo del 2%, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, podría comenzar a recortar las tasas de interés antes de lo declarado anteriormente.
Dijo: "Powell dijo que no reducirá las tasas de interés hasta que vea que la inflación se dirige hacia el 2%, y creo que la palabra 'rumbo' es muy importante. No dijo necesariamente hasta que la inflación alcance el 2%, si la inflación comienza a alcanzar el 3%, 2,75%, 2,5%, tal vez comience a reducir las tasas”.
Sin embargo, Marks señaló que las tasas actuales están beneficiando a las empresas que invierten en instrumentos crediticios, incluida Oaktree Capital Management, porque ofrecen mayores rendimientos.