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No hay escasez de drama en la industria del cifrado. Los dos reveses impactantes de anoche y esta mañana han dejado a los usuarios de la comunidad en vilo. El final del asunto es decepcionante, porque la industria de las criptomonedas que nació en respuesta al momento de Lehman Brothers en 2008 volvió a Lehman.
Temprano en la mañana del 9 de noviembre, hora de Beijing, cuando la comunidad criptográfica todavía predecía cómo se desarrollaría el incidente de FTX, el fundador de FTX, SBF, y el fundador de Binance, CZ, tuitearon sucesivamente que las dos partes habían llegado a un acuerdo sobre inversión estratégica y firmaron un acuerdo de no participación. carta de intención vinculante para adquirir FTX por completo y ayudar a combatir la crisis de liquidez. Sin embargo, aún serán necesarios varios días para que se lleve a cabo la diligencia debida completa, por lo que las cosas son inciertas y se recuerda a los usuarios que deben esperar que los precios del ITF sean muy volátiles en los próximos días.
Afectados por esta noticia, los precios de FTT y BNB aumentaron un 40% y un 20% respectivamente en un corto período de tiempo, y el mercado de cifrado en general también se recuperó rápidamente. Sin embargo, los buenos tiempos no duraron mucho. Justo cuando la comunidad criptográfica comenzó a discutir acaloradamente la adquisición de FTX por parte de Binance, el precio de FTT de repente comenzó a caer rápidamente a la 1 a. m., cayendo hasta $ 2,5, una caída a corto plazo de 88. %.
Hay dos razones principales para la caída repentina. En primer lugar, un abogado recordó que la adquisición de FTX por parte de Binance puede desencadenar una investigación antimonopolio por parte de la agencia reguladora, lo que implica que la adquisición puede no completarse. Al mismo tiempo, el medio extranjero Semafor también dio la noticia de que SBF había solicitado más de mil millones de dólares en rescate a los multimillonarios de Wall Street y Silicon Valley antes de llegar a un acuerdo de adquisición con Binance. Sin embargo, al mediodía del martes, la brecha de financiación de FTX se había reducido rápidamente. se amplió al 50 o 50%. PANews supo de múltiples fuentes que desde la tarde del 7 de noviembre, el equipo de Alameda comenzó a pedir dinero prestado a instituciones de todo el mundo, lo que reflejaba su enorme déficit de financiación, que desencadenó la caída en la mañana del 8 de noviembre.
A medida que se revela más información, la verdad del asunto se restablece gradualmente.
De hecho, Alameda y FTX han llegado a un punto de crisis desde el segundo trimestre de este año, el director de investigación de CoinMetrics, Lucas Nuzzi, analizó en Twitter que la razón de la malversación de fondos de los usuarios puede ser la razón por la que FTX proporcionó a Alameda un rescate a gran escala. en el segundo trimestre de 2022. Según el análisis de datos, Alameda llegó al borde del colapso en el segundo trimestre de este año junto con Three Arrows Capital y otros. Sobrevivió porque utilizó 17,2 millones de FTT garantizados que se liberarán después de 4 meses como garantía para obtener fondos de FTX una vez que estén. liberado, todos los tokens se devuelven como pago.
El contrato de desbloqueo de liberación de tokens de FTT se adquiere automáticamente, y si FTX permite que Alameda implosione en mayo, su colapso garantizará que todos los tokens de FTT lanzados posteriormente en septiembre sean liquidados. Esto sería terrible para FTX, por lo que tienen que encontrar una manera de evitarlo. De hecho, Alameda y FTX pusieron todas sus fichas sobre la mesa en el segundo trimestre y utilizaron el dinero para rescatar a otras empresas, lo que solidificó la imagen de FTX como una institución solvente y responsable y ayudó a que el precio de FTT subiera.
Hoy en día, SBF y FTX ya no hablan con dureza. La gran brecha de financiación y el "caoan" de Binance también han confirmado encubiertamente que la plataforma FTX de hecho se ha apropiado indebidamente de los fondos de los usuarios. Es por eso que FTX no ha respondido a la gran cantidad de usuarios. demanda de retiros de moneda La billetera fría transfiere fondos al intercambio, pero transfiere fondos de varios intercambios, en forma de mosaico, porque FTX coloca los fondos de los usuarios en varios intercambios.
Ahora es común que los intercambios de cifrado se apropien indebidamente de los fondos de los usuarios. Al principio, se produjo el incidente de Mentougou en el que se apropiaron indebidamente de 750.000 Bitcoins de los usuarios. Más tarde, Fcoin no pudo canjear entre 7.000 y 13.000 BTC de los usuarios. Luego, este año, Hufu, AEX y otros intercambios se apropiaron indebidamente de los activos de los usuarios para la minería apalancada, lo que resultó en. la imposibilidad de canjear los fondos de los usuarios. Hoy, FTX, la segunda bolsa del mundo, también se ha embarcado en este camino debido a la falta de control interno de riesgos.
¿Qué advertencias le da la crisis de FTX a la industria de la criptografía?
Brian Armstrong, cofundador de Coinbase: cree mejores sistemas utilizando DeFi y billeteras autohospedadas
El cofundador de Coinbase, Brian Armstrong, tuiteó que el incidente parecía ser el resultado de prácticas comerciales riesgosas, incluidos conflictos de intereses entre entidades profundamente entrelazadas y el mal uso de los fondos de los clientes (préstamo de activos de los usuarios). Coinbase cree que la transparencia y la confianza son muy importantes. Todos los inversores y clientes pueden ver los datos financieros auditados públicamente de Coinbase y nunca se han emitido tokens.
Parte del problema aquí es que los reguladores se han centrado en el lado interno de sus respectivos mercados, mientras que los clientes han dirigido su atención a empresas con operaciones extraterritoriales más opacas y riesgosas. Tomando a los Estados Unidos como ejemplo, más del 95% de las transacciones criptográficas se han desarrollado en el extranjero porque la regulación criptográfica estadounidense ha sido difícil de navegar.
Incidentes como este han provocado llamados a exigir una regulación más estricta. Esto sólo empeorará el problema de que las empresas de criptomonedas y los usuarios de criptomonedas se vayan al extranjero. Deberíamos seguir trabajando con los responsables de la formulación de políticas para desarrollar regulaciones sensatas para los intercambios centralizados o los custodios en cada mercado, pero necesitamos que exista igualdad de condiciones, y esto no ha sucedido hasta ahora.
A largo plazo, la industria de las criptomonedas tiene la oportunidad de construir mejores sistemas utilizando DeFi y billeteras autohospedadas que no dependan de terceros confiables. En cambio, puede confiar en el código o las matemáticas, y todo es auditable públicamente en la cadena.
Jeremy Allaire, cofundador del círculo: falta de transparencia, falta de contrapartes claras y activos en su mayoría especulativos
Jeremy Allaire, cofundador del emisor del USDC Circle, tuiteó que el ciclo bajista de todo el mercado nos ha brindado muchas oportunidades para reflexionar sobre los profundos problemas del mercado. Las causas fundamentales son la falta de transparencia, la falta de contrapartes claras y la financiación de proyectos y balances basados en tokens especulativos. En los mercados alcistas del pasado, gran parte de la llamada "creación de valor" era casi enteramente especulativa, y el enfoque en la practicidad era a menudo una ocurrencia tardía o completamente inexistente.
Al mismo tiempo, como señala Brian Armstrong, la falta de directrices regulatorias claras en los Estados Unidos en última instancia alienta a los usuarios y proyectos a asumir más riesgos y proceder al extranjero. De hecho, el arbitraje regulatorio extraterritorial ha generado empresas globales sin una base conocida y que a menudo operan con impunidad. Si las autoridades estadounidenses no actúan en conjunto, el resultado será peor.
Debemos pasar decididamente de la etapa de valor especulativo de las criptomonedas a la etapa de valor práctico, y esto debe basarse en prácticas más abiertas y transparentes. La buena noticia es que la base construida con infraestructura criptográfica y cadenas públicas nos brinda los componentes básicos para reinventar ahora los servicios financieros con una transparencia sin precedentes. Espero que, como industria, podamos avanzar seriamente hacia una actividad cada vez mayor en DeFi y estructuras en cadena. Para hacer esto, necesitamos identidades verificables criptográficamente demostrables, así como tecnologías de privacidad en cadena significativas y mejores.
Es de esperar que estas crisis de CeFi no envenenen el futuro distribuido y descentralizado y que los formuladores de políticas actúen con rapidez pero con cuidado, lo que podría representar una enorme perturbación para el mundo. Pero no debemos limitarnos a elogiar las medidas de aplicación de la ley; debemos rendir cuentas por el fraude flagrante, así como por el comportamiento de mercado manipulador y anticompetitivo. El mercado y los usuarios están sufriendo. A medida que la industria haga un balance, espero que el enfoque comience a cambiar hacia la creación de productos duraderos y de alta utilidad diseñados para funcionar en una infraestructura abierta en cadena. Finalmente, como alguien que ha estado en la industria durante 10 años, es decepcionante que una tecnología generada en respuesta al momento de Lehman Brothers en 2008 haya generado versiones idénticas de sí misma.
CZ, fundador de Binance: no utilice tokens de creación propia como garantía
El fundador de Binance, CZ, tuiteó que se pueden aprender dos lecciones de esta crisis de liquidez de FTX: 1) No utilice los tokens que cree como garantía. 2) No debes pedir dinero prestado para administrar un negocio de criptomonedas. No utilice el capital de manera demasiado eficiente y mantenga grandes reservas. Además, Changpeng Zhao dijo que Binance nunca ha utilizado BNB como garantía y nunca ha estado endeudado.
Al mismo tiempo, CZ dijo que todos los intercambios de criptomonedas deberían realizar pruebas de reservas en forma de árbol merkle. Los bancos operan con reservas fraccionarias, pero los intercambios de criptomonedas no deberían hacerlo. Binance pronto comenzará a realizar pruebas totalmente transparentes de las reservas de capital.
Ki Young Ju, cofundador de Cryptoquant, comentó que después de cuatro años de rastrear las billeteras de Binance, han logrado un 99% de transparencia a través de varias billeteras frías y billeteras calientes, mientras que otros intercambios almacenan los activos de los clientes en billeteras de terceros.
Posteriormente, los intercambios de criptomonedas OKX y Huobi también tuitearon que es importante que todos los principales intercambios de criptomonedas compartan públicamente su prueba de reservas auditable del árbol merkle, o POF. Está previsto que la certificación se publique en las próximas semanas (dentro de los 30 días). Este es un paso importante para establecer una confianza básica en la industria.
¿Cuál es el futuro de la industria de la criptografía?
El incidente de FTX hará que sea más difícil para los intercambios centralizados ganar confianza y también hará que las instituciones tradicionales pierdan la confianza para ingresar al mercado en el corto plazo, lo que hará que los inversores individuales pierdan confianza y esperen y vean. Existe una alta probabilidad de que otras finanzas centralizadas relacionadas desencadenen reacciones en cadena en el futuro.
Desde la perspectiva de un pesimista, las repetidas tormentas y crisis en la industria del cifrado han confirmado y profundizado aún más el estereotipo de las estafas de cifrado en el mundo exterior, y también han hecho que los profesionales originales piensen y duden si vale la pena invertir en la industria del cifrado en su construcción.
Pero desde la perspectiva de un optimista, son precisamente estas tormentas y crisis las que continúan promoviendo el desarrollo de la industria del cifrado en una mejor dirección, haciendo que el juego entre empresas centralizadas y protocolos descentralizados sea más transparente, en lugar de simplemente el uso de instrumentos financieros. conduce a un ciclo de emisión de activos para inflar burbujas y obtener ganancias. En última instancia, tal comportamiento resultará en un tiro en el pie.
Como dijeron anteriormente los dos cofundadores de Coinbase y Circle, el impacto de FTX en la industria será bueno para DeFi y toda la gestión en cadena a largo plazo. En las finanzas centralizadas, las partes interesadas juegan entre sí, utilizan personas para lograr propósitos inexplicables y utilizan la información y las ventajas financieras a corto y largo plazo para captar inversores individuales.
Como dijo un OG de la industria a PANews, Web3 requiere nuevos estándares y perspectivas. Una de las esencias de la descentralización es ser abierto y transparente. En comparación con la creación de una personalidad de jefe, la transparencia es la verdadera personalidad. Los productos descentralizados son las necesidades centrales de la industria. La apertura y la transparencia en sí mismas son la forma más poderosa y efectiva de supervisión. Sólo la verdadera transparencia en sí misma es la que reina. El objetivo final de la supervisión es que no haya necesidad de supervisión. Por tanto, todos los productos descentralizados de alta calidad tienen un enorme potencial.