Autor: Joey Wu, dijo Wu
Este artículo analizará y comparará la rentabilidad, la potencia informática, la potencia y la cantidad de máquinas mineras de tres empresas: Bitdeer, Marathon Digital Holdings y Riot Blockchain para presentar su posición competitiva en el mercado.
Rentabilidad
Bitdeer logró una ganancia neta de 113,8 millones de dólares en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2021 y una ganancia neta de 82,6 millones de dólares en el año finalizado el 31 de diciembre de 2021. Sin embargo, en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2022, la empresa incurrió en una pérdida neta de 25,2 millones de dólares, para una pérdida anual de 60,4 millones de dólares (principalmente debido a gastos de opciones anteriores a la IPO, entre otras cosas). Entre ellos, la proporción de ingresos al 31 de diciembre de 2022 es: la minería propia representa el 18,7%, la potencia de computación en la nube representa el 36,4%, el alojamiento en la nube representa el 3,8%, el alojamiento general representa el 29,8% y el alojamiento de miembros representa el 31,8%. el 7,8 %, y las ventas de máquinas mineras representaron el 0,2 %.
En comparación, Marathon tuvo una pérdida neta de 37,1 millones de dólares en 2021 y una pérdida neta de 686,7 millones de dólares en 2022. Entre ellos, los deterioros relacionados con equipos de minería y anticipos de proveedores ascendieron a 332,9 millones de dólares, y el valor contable de los activos digitales cayó en 317,6 millones de dólares.
La pérdida neta de Riot en el mismo año fue de 509,6 millones de yuanes, un fuerte aumento con respecto a la pérdida neta de 15,4 millones de dólares de 2021. Entre ellos, los ingresos por minería de Bitcoin fueron de 156,9 millones de dólares, una disminución con respecto a los 184,4 millones de dólares en 2021; los ingresos por alojamiento de centros de datos fueron de 36,9 millones de dólares, un aumento con respecto a los 24,5 millones de dólares en 2021. La pérdida se reflejó principalmente en deterioros, incluido un deterioro de $335,6 millones en la plusvalía y un deterioro de $55,5 millones en equipos de minería, que tuvieron un impacto significativo en la pérdida neta reportada.
Potencia informática
Riot tiene la mayor capacidad de potencia informática autónoma entre las tres empresas. Su capacidad de potencia informática aumentó un 213 % en 2022, alcanzando 9,7 EH/s, lo que supone un aumento significativo con respecto a los 3,1 EH/s en 2021, lo que representa aproximadamente el 1 %. de la potencia informática total de la red Bitcoin el 4,2%. Además, debido a los retrasos causados por las severas tormentas de nieve invernales en Texas, Riot espera alcanzar su objetivo de capacidad de hash minero autónomo de 12,5 EH/s en la segunda mitad de 2023.
En cuanto a Bitdeer, al 30 de junio de 2022, su negocio autónomo tiene una capacidad de potencia informática de 4,2 EH/s, más la potencia informática gestionada de 6,3 EH/s generada por las máquinas mineras alojadas en su centro de datos mineros, un total de 10,5 EH/s de potencia informática de gestión. Al 31 de diciembre de 2022, la potencia informática total de la empresa aumentó a 14 EH/s, lo que representa aproximadamente el 6,1 % de la potencia informática total de la red Bitcoin.
Marathon, por otro lado, tiene 7,0 EH/s de potencia informática autónoma y 9,1 EH/s de potencia informática gestionada total en 2022.
fuerza
En términos de potencia total, Bitdeer lidera el camino. La capacidad de energía de la empresa era de 522 MW al 30 de junio de 2022, aumentando a 775 MW a finales de 2022. Bitdeer logró reducir el coste medio de la electricidad para sus centros de datos de minería a 40 dólares/MWh en 2021, por debajo del promedio mundial estimado de 49 dólares/MWh. Actualmente, Bitdeer tiene cinco centros de datos de minería propios, con planes de expandirse a seis a nivel mundial.
Riot tiene ventaja en términos de productividad, ya que la empresa recibió 27,3 millones de dólares en subsidios de electricidad en 2022, equivalente a aproximadamente 1.815 Bitcoins. El costo de Riot para extraer Bitcoin es de $11,225 por Bitcoin, un 6% menos que los $11,939 en 2021. Riot rescindió su acuerdo de alojamiento en las instalaciones de Coinmint LLC en Massena NY y trasladó a todos los mineros a sus instalaciones de Rockdale, reduciendo los costos de energía y eliminando las tarifas de alojamiento de terceros. A juzgar por los datos conocidos, Riot tiene la factura de electricidad más baja, lo que significa que tiene la mayor eficiencia de producción.
Falta información completa sobre el uso de electricidad de Marathon.
producción de bitcoins
Riot ha experimentado el crecimiento más significativo de las tres empresas en términos de producción de Bitcoin: la empresa produjo 5.554 Bitcoins en 2022, un aumento del 46% con respecto a los 3.812 Bitcoins de 2021.
Marathon produjo 4.144 Bitcoins en el año fiscal 2022, un aumento del 30% con respecto al año anterior. Entre ellos, se produjeron 1.562 Bitcoins en el cuarto trimestre de 2022, un promedio de 17 bitcoins por día, un aumento del 42% con respecto al cuarto trimestre de 2021.
Bitdeer no reveló la producción anual de Bitcoin, y su informe financiero mostró que los ingresos por minería de Bitcoin para todo 2021 fueron de 185 millones de dólares y de 39 millones de dólares en la primera mitad de 2022.
en conclusión
En resumen, las tres empresas clasificadas por potencia informática total son Riot, Bitdeer y Marathon. Pero Riot y Marathon son mucho más altos que Bitdeer en términos de potencia informática autooperada. Cuanto mayor sea la proporción de potencia informática autónoma, mayor será el impacto de las ganancias netas en el precio de Bitcoin, razón por la cual estas dos empresas sufrirán enormes pérdidas en 2022.
Bitdeer, por otro lado, tiene menos riesgo debido a su mayor proporción de negocio de custodia y su beneficio neto se ve menos afectado por las fluctuaciones de precios. Además, Bitdeer también tiene ventajas en el control de costes de energía, por lo que su situación financiera es significativamente mejor que la de los otros dos. La compañía finalizó 2022 con 321,8 millones de dólares en capital de trabajo, de los cuales 231,4 millones de dólares eran efectivo y equivalentes de efectivo.
Vale la pena mencionar que los ingresos mineros autónomos de las tres empresas en 2021 son de aproximadamente 200 millones de dólares. Sin embargo, después de entrar en 2022, las proporciones de minería autónoma de Riot y Marathon se han mantenido prácticamente sin cambios, mientras que Bitdeer se ha desplomado a 60 millones. Dólar. Se puede ver que Bitdeer redujo su negocio minero autónomo a gran escala antes del inicio del mercado bajista, lo que demuestra que el equipo minero senior del Bitmain original tiene una rica experiencia en la transición del ciclo del mercado de cifrado. Pero, por otro lado, el valor de mercado actual de Bitdeer es sólo alrededor de 1/3 del de los dos gigantes cotizados norteamericanos mencionados anteriormente. La razón de esto es desconcertante para el mundo exterior. También muestra que el mercado de capitales estadounidense no lo parece. pagar por Bitdeer por el momento debido a varias razones.