Resumen
AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave. Los poseedores de la moneda digital basada en Ethereum pueden discutir y votar propuestas que influyan en la dirección del proyecto.
Aave es líder en protocolos financieros descentralizados y, naturalmente, AAVE se ha convertido en uno de los tokens DeFi con mayor valor de mercado. A través de Aave, los inversores de Ethereum pueden prestar y tomar prestadas monedas digitales fácilmente de forma descentralizada.
Introducción
Los intermediarios están en el corazón de todos los ecosistemas financieros modernos, a través de los cuales las personas necesitan pedir prestado y pedir prestado activos. Los prestatarios pueden utilizar fondos prestados para participar en actividades de inversión, mientras que los tenedores de activos pueden obtener regularmente rendimientos seguros y estables prestando fondos que de otro modo estarían inactivos.
Los desarrolladores de moneda digital han reconocido la necesidad de dichos servicios y han lanzado los llamados "mercados de divisas". Aave se diferenció de sus competidores y gradualmente se convirtió en uno de los mercados más grandes y exitosos.
¿Qué es Aave?
Aave es un mercado monetario basado en Ethereum que permite a los usuarios pedir prestado y prestar una variedad de activos digitales, desde monedas estables hasta altcoins. El protocolo Aave se rige por los titulares de AAVE.
Es difícil entender qué es el token AAVE sin comprender el protocolo Aave subyacente, así que profundicemos en él.
ETHLend
Los orígenes de Aave se remontan a 2017. En noviembre de 2017, Stani Kulechov dirigió un equipo de desarrollo para lanzar ETHLend en forma de oferta inicial de monedas (ICO). La idea es crear una plataforma para emitir solicitudes y ofertas de préstamos para ayudar a los usuarios a emitir solicitudes de préstamos y ofertas para activos de moneda digital.
Aunque ETHLend es una idea de moda, la plataforma, junto con su token LEND, sufrió un desastre durante el mercado bajista de 2018. Los principales puntos débiles de esta plataforma son la falta de liquidez y la dificultad para hacer coincidir las solicitudes de préstamos con las ofertas.
Por lo tanto, después de experimentar el mercado bajista en 2018 y 2019, el equipo de ETHLend revisó el producto y lanzó Aave a principios de 2020.
Kulechov dijo en un podcast que el mercado bajista puede ser una de las mejores oportunidades de desarrollo para ETHLend. Durante este período, él y los miembros de su equipo revolucionaron por completo el concepto de préstamo descentralizado de moneda digital y nació Aave.
¿Cómo funciona Aave?
El nuevo y mejorado Aave es conceptualmente similar a ETHLend. Todos permiten a los usuarios de Ethereum obtener préstamos en moneda digital u obtener rendimientos de ingresos prestando sus tenencias. Sin embargo, los dos son de naturaleza bastante diferente.
Aave es un mercado monetario algorítmico, lo que significa que los préstamos provienen de un conjunto de fondos y no se relacionan con prestamistas individuales.
La tasa de interés cobrada depende de la “utilización” de los activos del grupo. Si los activos del fondo están casi en pleno funcionamiento, las tasas de interés serán altas, lo que atraerá a los proveedores de liquidez para inyectar más fondos. Por el contrario, si la utilización es insignificante, la tasa de interés cobrada cae, lo que a su vez atrae a los prestatarios.
Aave también permite a los usuarios obtener préstamos en monedas digitales diferentes a los activos depositados. Por ejemplo, un usuario puede depositar Ethereum (ETH) y retirar la moneda estable, luego depositarla en Yearn.finance (YFI) para obtener ingresos regulares.
Al igual que ETHLend, todos los préstamos tienen sobregarantía. Esto significa que si desea pedir prestado $100 en moneda digital a través de Aave, deberá depositar más de esa cantidad como garantía.
Teniendo en cuenta la volatilidad de las monedas digitales, Aave ha puesto en marcha un proceso de liquidación forzosa. Si la garantía proporcionada es inferior al ratio de garantía estipulado en el acuerdo, la posición podrá verse obligada a liquidarse. Tenga en cuenta que habrá una tarifa por liquidación forzosa. Antes de realizar un depósito, es importante comprender los riesgos de depositar fondos en Aave.
Otras características importantes
El negocio de Aave se extiende más allá del mercado de divisas. La plataforma ofrece préstamos flash para usuarios de DeFi, por lo que es muy popular.
Normalmente, la liquidez de los fondos del mercado monetario de Aave es mucho mayor que la que los prestatarios requieren para los préstamos. La liquidez no utilizada está disponible para los usuarios de préstamos flash. Este es un préstamo no garantizado que solo existe por la duración de un bloque de Ethereum.
Básicamente, los préstamos flash permiten a los usuarios pedir prestada una gran cantidad de moneda digital sin tener que proporcionar garantías y luego reembolsar el préstamo en la misma transacción (siempre que pague una tarifa de interés de bloque único).
De esta manera, las personas sin grandes cantidades de capital pueden realizar operaciones de arbitraje y obtener acceso a otras oportunidades, todo dentro de la misma transacción de blockchain. Por ejemplo, si descubre que Ethereum se cotiza a 500 USDC en Uniswap y a 505 USDC en otro intercambio descentralizado, puede pedir prestada una gran cantidad de USDC y operar rápidamente, tratando de arbitrar la diferencia.
Además de los préstamos flash y otras funciones, Aave también está desarrollando un juego de tokens no fungibles (NFT) llamado "Aavegotchi".
Explorar AAVE
Aunque ETHLend cambió su nombre a Aave, su token LEND no ha desaparecido. Este problema es preocupante porque LEND no tiene el código adecuado para funcionar como quiere el equipo de Aave. En otras palabras, los titulares de LEND no tienen control sobre la dirección de desarrollo del protocolo Aave.
La razón de este problema es que Aave obtiene cada vez más liquidez, pero los usuarios no pueden modificar el protocolo. Para ello se propuso intercambiar LEND por un nuevo token "AAVE" en una proporción de 100:1.
Como token ERC-20 basado en Ethereum, AAVE crea muchos casos de uso nuevos.
En primer lugar, los titulares de AAVE constituirán un sólido respaldo para el protocolo. El lanzamiento de AAVE introduce un nuevo concepto llamado "Módulo de Seguridad" para proteger el sistema de la escasez de financiación. Esto significa que si no hay fondos suficientes en el protocolo para cubrir al prestamista, los AAVE en el módulo de seguridad se venderán a cambio de los activos necesarios para cubrir el déficit.
Sólo los AAVE depositados en este módulo se verán obligados a liquidarse debido a pérdidas. Como beneficio adicional, al depositar en este módulo obtendrá devoluciones periódicas pagadas en AAVE.
Un segundo caso de uso clave para AAVE implica la gobernanza del protocolo Aave. Los poseedores de monedas digitales pueden discutir y votar sobre las propuestas de mejora de Aave. Si se aprueba con al menos una cierta cantidad de tokens AAVE, la propuesta se implementará. Esto incluye cambiar los parámetros del mercado de divisas de Aave y gestionar fondos en la reserva del ecosistema. Como muchos otros tokens de gobernanza, un AAVE equivale a un voto.
AAVE profundiza la descentralización de las aplicaciones DeFi y se convierte en un sólido respaldo para el desarrollo del ecosistema, reduciendo efectivamente el impacto de los eventos del cisne negro.
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Desafíos que enfrenta Aave
Un gran desafío para Aave es que todos los préstamos deben tener una garantía excesiva. Aave no ha establecido un sistema o programa de calificación crediticia que se utilice ampliamente en el sistema financiero tradicional y no puede evaluar sistemáticamente si el prestatario puede pagar el préstamo con intereses.
Esto significa que, a diferencia de los préstamos tradicionales ofrecidos por los bancos, que requieren poca garantía formal, los usuarios de Aave deben guardar moneda digital por un valor mucho mayor que el préstamo que solicitan.
Esta limitación significa que Aave es un sistema ineficiente en términos de capital. Aave requiere que los usuarios inviertan una gran cantidad de dinero para obtener préstamos, lo que es difícil de aceptar para los usuarios de pequeña escala. Aunque esto tiene como objetivo proteger eficazmente los intereses prácticos de los acreedores, el sistema naturalmente limitará la deuda total de Ave.
Resumir
Los mercados de divisas descentralizados como Aave o Compound allanan el camino para un sistema financiero más abierto y sin barreras. Aave es un proyecto DeFi muy interesante que permite a los usuarios de monedas digitales utilizar fondos y servicios de forma clara y transparente.
El token AAVE también tiene grandes perspectivas de desarrollo y sus poseedores tienen derecho a influir en los cambios en el protocolo Aave. También protege el protocolo de eventos del cisne negro.
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