Puntos principales

  • A través de DeFi, los usuarios sólo necesitan preparar una billetera y algunas criptomonedas para disfrutar de los servicios financieros de criptomonedas. Las aplicaciones descentralizadas (DApps) permiten otorgar préstamos, proporcionar liquidez, intercambiar y apostar en la mayoría de las cadenas de bloques.

  • Aunque DeFi se originó originalmente en Ethereum, hoy en día, la mayoría de las cadenas de bloques con capacidades de contratos inteligentes pueden albergar DeFi DApps, incluidas soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism. Los contratos inteligentes son cruciales para los servicios de participación, inversión, préstamos y rendimiento que brinda DeFi.

  • DeFi puede ayudar a los usuarios a optimizar los rendimientos, acceder a mercados descentralizados, acceder a servicios bancarios y aumentar la velocidad de endeudamiento. Pero DeFi no está libre de riesgos; siempre investigue antes de correr riesgos.

Introducción

El mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) es a la vez apasionante y confuso. Después de mantener durante un largo período de tiempo, a menudo se pregunta cómo puede obtener ingresos adicionales de su cartera. Sin embargo, DeFi implica una gran cantidad de contenido y debe explorarse cuidadosamente uno por uno.

Las DApps y los proyectos DeFi pueden ser herramientas poderosas si se usan correctamente. Sin embargo, si invierte apresuradamente, puede confundirse fácilmente y tomar decisiones de inversión imprudentes. Es mejor comprender los riesgos involucrados y encontrar la manera de participar que más le convenga. Con esto en mente, a continuación exploraremos primero los conocimientos básicos que necesita para comenzar su viaje DeFi.

¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se refieren a un ecosistema de aplicaciones financieras construido sobre una red blockchain. Específicamente, DeFi tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, transparente y sin permisos que pueda ser utilizado por todos y no requiera que ninguna autoridad central autorice sus operaciones. Los usuarios tienen control total sobre sus activos y pueden interactuar con el ecosistema a través de aplicaciones peer-to-peer (C2C) y descentralizadas (Dapps).

La principal ventaja de DeFi es hacer que los servicios financieros sean accesibles, especialmente para las personas que no pueden utilizar el sistema financiero tradicional. Otra ventaja importante de DeFi es que se basa en un marco modular para crear aplicaciones DeFi altamente interoperables en cadenas de bloques públicas, lo que se espera que cree nuevos mercados, productos y servicios financieros.

Las principales ventajas de DeFi

Las finanzas tradicionales dependen de los bancos y otras instituciones como intermediarios, y también requieren que los tribunales proporcionen arbitraje. Las aplicaciones DeFi pueden omitir directamente a los intermediarios y las instituciones de arbitraje. El código proporciona soluciones claras a cualquier disputa que pueda surgir y brinda a los usuarios control total sobre sus fondos. Esta solución de automatización reduce los costos y conduce a un sistema financiero más armonioso.

Este nuevo servicio financiero se implementa en blockchain, eliminando puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen ampliamente en miles de nodos, lo que aumenta la complejidad de censurar o cerrar servicios para reducir el riesgo.

Además, otra ventaja importante de DeFi es profundizar la apertura del ecosistema financiero y cubrir a más grupos que no tienen acceso a servicios financieros. La principal forma que tiene el sistema financiero tradicional de obtener ingresos es a través de intermediarios, que generalmente no brindan servicios a los grupos de bajos ingresos. Sin embargo, DeFi puede reducir significativamente los costos y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de diversos servicios financieros.

Casos de uso potenciales de DeFi

préstamo

Open Lending Protocol es una de las aplicaciones más populares del ecosistema DeFi. En comparación con el sistema de crédito tradicional, los préstamos descentralizados abiertos tienen muchas ventajas, como la liquidación instantánea de transacciones, la ausencia de revisión de crédito y la compatibilidad con activos digitales hipotecarios.

El servicio de préstamos se basa en una cadena de bloques pública, lo que minimiza los requisitos de confianza y está protegido por un esquema de verificación criptográfica. El mercado de préstamos basado en blockchain puede reducir los riesgos de contraparte, acelerar los préstamos y al mismo tiempo reducir los costos de endeudamiento y hacer que este servicio esté disponible para un público más amplio.

servicios bancarios de dinero

Como sugiere el nombre, DeFi es una aplicación financiera, con servicios bancarios de divisas como casos de uso típicos, que pueden incluir la emisión de monedas estables, hipotecas y seguros.

A medida que la industria blockchain madura, la creación de monedas estables ha atraído cada vez más atención. Los activos de stablecoins suelen estar vinculados a activos del mundo real y pueden transferirse digitalmente con relativa facilidad. Los precios de las criptomonedas a veces pueden fluctuar enormemente, pero las monedas estables descentralizadas sirven como monedas digitales para uso diario que no son emitidas ni monitoreadas por una autoridad central.

Con la llegada de los contratos inteligentes, la suscripción de hipotecas y los honorarios legales pueden reducirse significativamente. Los seguros en blockchain pueden evitar intermediarios y permitir que muchos participantes compartan riesgos. Por lo tanto, los asegurados pueden disfrutar de la misma calidad de servicios con primas más bajas.

mercado descentralizado

En el espacio DeFi, las aplicaciones más populares no son otras que los intercambios descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap. A través de dichas plataformas, los usuarios pueden negociar activos digitales directamente sin confiar la custodia de sus fondos a un intermediario confiable. Con la ayuda de contratos inteligentes, los usuarios pueden completar transacciones directamente a través de sus billeteras personales.

Algunas plataformas de negociación, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM), facilitan la negociación a través de un conjunto de liquidez sin la necesidad de que una contraparte intervenga directamente para igualar sus operaciones. Las plataformas comerciales descentralizadas requieren menos trabajo de mantenimiento y gestión, y las tarifas de transacción suelen ser mucho más bajas que las de las plataformas comerciales centralizadas.

La tecnología blockchain también se utiliza a menudo para la emisión y potenciación de diversos instrumentos financieros tradicionales. Estas aplicaciones operan de manera descentralizada, lo que elimina la necesidad de custodios y elimina por completo los puntos únicos de falla.

Optimización del rendimiento

Las DApps DeFi pueden optimizar automáticamente los rendimientos compuestos de apuestas, grupos de recompensas y otros productos que devengan intereses. A esto también se le llama a veces minería de liquidez.

Por ejemplo, puede obtener recompensas periódicas extrayendo Bitcoin, delegando BNB o proporcionando liquidez. Los contratos inteligentes pueden utilizar sus recompensas para comprar más activos subyacentes e invertir nuevamente. Este proceso le permite ganar intereses compuestos, lo que a menudo aumenta significativamente sus rendimientos.

Los contratos inteligentes pueden ayudarle a ahorrar tiempo y optimizar los efectos del interés compuesto. Por lo general, sus fondos se combinan con los fondos de otros usuarios, lo que significa que las tarifas del gas se compartirán entre todos los miembros del contrato inteligente de optimización del rendimiento.

El papel de los contratos inteligentes en DeFi

La mayoría de las aplicaciones financieras descentralizadas existentes y potenciales implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que los contratos regulares detallan las relaciones entre las diferentes entidades del contrato a través de jerga legal, los contratos inteligentes utilizan código informático.

Los términos de los contratos inteligentes están escritos en código informático y pueden entrar en vigor automáticamente. Muchos procesos comerciales que originalmente requerían supervisión manual ahora se pueden ejecutar automáticamente, lo que garantiza la confiabilidad.

Al utilizar contratos inteligentes, ambas partes pueden realizar transacciones de manera más conveniente y rápida, y también se reducen los riesgos que eran comunes en el pasado. Sin embargo, los contratos inteligentes también conllevan nuevos riesgos. El código informático es muy susceptible a errores o vulnerabilidades que podrían revelar información confidencial importante encerrada en el contrato.

Desafíos que enfrenta DeFi

Bajo rendimiento

Las cadenas de bloques son inherentemente mucho más lentas que sus competidores centralizados, lo que también afecta a las aplicaciones creadas en ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones, tomar las medidas adecuadas y optimizar continuamente sus productos. Las soluciones de capa 2, como Arbitrum y Optimism, intentan resolver este problema proporcionando transacciones más rápidas y de menor costo.

Mayor riesgo de error del usuario

Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios a los usuarios, lo que no es bueno para muchos. Debido a que los productos se implementan en cadenas de bloques inmutables, es difícil diseñar productos para minimizar las pérdidas causadas por errores del usuario.

Mala experiencia de usuario

Actualmente, utilizar aplicaciones DeFi sigue siendo bastante laborioso para los usuarios. Para que las aplicaciones DeFi se conviertan en un elemento central del sistema financiero global, deben aportar valor tangible a los usuarios y alejarlos del sistema financiero tradicional. Sus recientes esfuerzos para optimizar la interfaz de usuario y los recursos educativos pueden ayudar a aliviar este problema.

caos del ecosistema

Encontrar la mejor aplicación para un caso de uso específico es como buscar una aguja en un pajar, y los usuarios deben tener la capacidad de encontrar la mejor solución. El desafío no solo surge de crear la aplicación, sino también de cómo integrarla en el enorme ecosistema DeFi.

Riesgos de DeFi

Si bien DeFi puede ofrecer rendimientos anuales sustanciales, no está exento de riesgos. Aunque se trata de finanzas descentralizadas, los usuarios siguen consumiendo esencialmente servicios financieros y algunos de los riesgos pueden resultarle familiares:

riesgo de contraparte

Si participa en préstamos con garantía o cualquier otro tipo de préstamo, corre el riesgo de que su contraparte no pague su deuda.

riesgo regulatorio

La legalidad de ciertos servicios y programas puede ser difícil de determinar. Si el contrato inteligente en el que invierte se cierra posteriormente debido a problemas regulatorios, sus fondos estarán en riesgo. Las acciones y orientaciones recientes de los reguladores globales afectarán el desarrollo y la adopción de DeFi.

Riesgo simbólico

Los activos que posee tienen diferentes niveles de riesgo según su respectiva liquidez, credibilidad, seguridad de los contratos inteligentes simbólicos y sus proyectos y equipos relacionados. Con tantos tokens de baja capitalización de mercado en el espacio DeFi, el riesgo de los tokens puede ser bastante alto.

riesgo de software

Las vulnerabilidades del código pueden debilitar la seguridad de su inversión en contratos inteligentes. Su billetera también puede verse comprometida si se conecta a una DApp DeFi y le otorga ciertos permisos. Para hacer frente a estos riesgos, han surgido medidas de seguridad como carteras multifirma y fondos de protección contra riesgos.

pérdida impermanente

Al apostar en un fondo de liquidez, si el valor del token se desvía de la relación de precios en el momento de la inversión, es posible que pierda parte de los tokens invertidos en el fondo cuando retire fondos.

Participa en proyectos DeFi

Ethereum ha sido durante mucho tiempo el hogar de DeFi. Pero ahora, muchas cadenas de bloques tienen ecosistemas DeFi sólidos. Las redes con capacidades de contratos inteligentes como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y las soluciones Layer-2 lanzadas recientemente en Ethereum son opciones populares.

Encontrar proyectos confiables y protocolos DeFi requiere mucha investigación. Los foros en línea, las herramientas de comunicación y los sitios web pueden ayudarlo a conocer nuevas oportunidades. Sin embargo, trate siempre con precaución cualquier información que encuentre. Esté siempre atento y vuelva a verificar la seguridad de cualquier artículo que lea o escuche.

¿Qué necesitas preparar para participar en proyectos DeFi?

Para utilizar DeFi DApp, debe preparar:

  • Carteras compatibles: se pueden utilizar carteras complementarias del navegador (como MetaMask) o carteras móviles (como Trust Wallet). Las billeteras de depósito en garantía (donde el usuario de la billetera no posee las claves privadas) generalmente no le permitirán conectarlas a una DApp.

  • Criptoactivos: esto puede parecer obvio, pero es posible que desees preparar varios activos. Por ejemplo, si desea utilizar una DApp basada en Ethereum, debe preparar ETH para pagar las tarifas del gas y otro token para pagar los servicios que utiliza.

DeFi versus finanzas tradicionales (TradFi)

DeFi proporciona un sistema financiero abierto al que puede unirse cualquier persona con acceso a Internet, en marcado contraste con las finanzas tradicionales que dependen de instituciones y reguladores centralizados. Sin embargo, DeFi y las finanzas tradicionales interactúan cada vez más. Los bancos y las instituciones financieras están empezando a explorar los protocolos DeFi, combinando las ventajas de ambos sistemas para crear modelos híbridos.

DeFi frente a finanzas centralizadas (CeFi)

Incluso en el espacio de las criptomonedas, no todos los servicios financieros están descentralizados. Por ejemplo, si realiza apuestas a través de un intercambio centralizado como Binance, normalmente deberá renunciar a la custodia de los tokens. En este caso, debes confiar en la entidad centralizada que maneja tus fondos.

Los servicios proporcionados por los dos son en su mayoría los mismos, y las plataformas utilizadas suelen ser las mismas, y los servicios se brindan a través de la plataforma DeFi a la que los usuarios pueden acceder directamente. Sin embargo, CeFi asume el complejo proceso de gestionar las inversiones DeFi en nombre del usuario y también puede proporcionar seguridad adicional para sus depósitos.

CeFi y DeFi no son mejores ni peores. Los usuarios deben elegir los servicios adecuados en función de sus ideas y necesidades personales. Si bien puede sacrificar algo de control con CeFi, normalmente obtiene una mayor seguridad y elimina parte de la responsabilidad de manejar activos y ejecutar transacciones.

¿Cuál es la diferencia entre DeFi y Open Banking?

La banca abierta significa que los sistemas bancarios autorizan a terceros proveedores de servicios financieros a través de interfaces de programación de aplicaciones (API), lo que les permite acceder de forma segura a los datos financieros. De esta forma, los bancos y las instituciones financieras no bancarias pueden vincular sus cuentas y datos. Esencialmente, permite la creación de productos y servicios innovadores dentro del sistema financiero tradicional.

Sin embargo, el nuevo sistema financiero propuesto por DeFi es completamente independiente de la infraestructura existente. A DeFi a veces se le llama “finanzas abiertas”.

Por ejemplo, Open Banking puede obtener datos de forma segura de múltiples bancos e instituciones y gestionar todos los instrumentos financieros tradicionales dentro de la misma aplicación.

Las finanzas descentralizadas pueden gestionar nuevos instrumentos financieros y crear nuevas formas de interacción.

Conclusión

DeFi crea rápidamente ecosistemas de valor autosostenibles que atraen financiación, desarrolladores y nuevos productos. Aunque DeFi promete revolucionar la industria financiera, sigue siendo un campo emergente. El desarrollo futuro de DeFi depende del avance continuo de la tecnología, la mejora cada vez mayor de la regulación y la creciente tasa de adopción generalizada. Para lograr un crecimiento sostenible, es necesaria una innovación continua para abordar las limitaciones y riesgos asociados con DeFi.

Otras lecturas

  • ¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

  • ¿Qué son los fondos de liquidez en el campo DeFi? ¿Cómo trabajan?

  • ¿Qué es exactamente la minería de liquidez en las finanzas descentralizadas (DeFi)?


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