Aspectos Clave
Una orden de mercado te permite comprar o vender un activo financiero de inmediato al mejor precio disponible en la bolsa.
Las órdenes de mercado se ejecutan utilizando órdenes límite existentes en el libro de órdenes, por lo que tu precio final puede diferir ligeramente de lo que esperabas.
La principal ventaja de las órdenes de mercado es la velocidad. La principal desventaja es el menor control sobre el precio y el riesgo de slippage en mercados de baja liquidez.
Las órdenes límite y las órdenes stop-limit te dan más control sobre los precios de entrada y salida, pero pueden no ejecutarse de inmediato.
Introducción
Hay más en el trading que simplemente decidir comprar o vender. Cuando operas con cualquier activo financiero, como criptomonedas, acciones o forex, te encontrarás con varios tipos de órdenes. Desde órdenes Fill or Kill hasta stop-limits, la orden de mercado es uno de los más simples y a menudo es el primer tipo que los principiantes aprenden. Este artículo explica qué son las órdenes de mercado, cómo funcionan y cuándo usarlas.
Definición de Orden de Mercado
Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender un activo inmediatamente al mejor precio disponible. Depende de la liquidez para ser llenada, lo que significa que se ejecuta utilizando las órdenes limitadas que ya están colocadas en el libro de órdenes del intercambio. Si deseas entrar o salir de una posición lo más rápido posible, una orden de mercado es típicamente la opción más rápida.
Por ejemplo, imagina que el precio de BNB está subiendo rápidamente y quieres comprarlo de inmediato. Estás dispuesto a pagar el precio de mercado actual a cambio de una ejecución instantánea. En ese caso, colocarías una orden de mercado en tu intercambio elegido.
¿Cómo funciona una orden de mercado?
Cuando colocas una orden de mercado, el intercambio la empareja con órdenes existentes en el libro de órdenes. A diferencia de las órdenes limitadas, que esperan en el libro a ser llenadas, las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente a los precios disponibles.
Cada trade tiene dos lados: un creador y un tomador. Cuando colocas una orden de mercado, tú eres el tomador. Aceptas el precio establecido por alguien más. Una orden de compra de mercado se emparejará con el precio de oferta más bajo en el libro. Una orden de venta de mercado se emparejará con el precio de demanda más alto.
Dado que las órdenes de mercado eliminan liquidez del intercambio en lugar de agregarla, la mayoría de los intercambios cobran tarifas más altas por órdenes de tomador en comparación con las órdenes de creador.
Si estás operando con una gran cantidad, tu orden puede ser llenada a través de múltiples niveles de precios. Esto puede resultar en un precio promedio ligeramente diferente al que viste al colocar la orden.
Orden de Mercado vs. Orden Limitada
Una orden limitada es una instrucción para comprar o vender un activo a un precio específico o mejor. Estableces el precio de antemano y el intercambio solo llenará la orden si el mercado alcanza ese nivel. También puedes especificar si la orden debe ser completamente llenada o si un llenado parcial es aceptable.
Las órdenes de mercado y las órdenes limitadas se adaptan a diferentes objetivos. El deslizamiento (la diferencia entre tu precio esperado y el precio de ejecución real) es una consideración clave. En mercados líquidos con un spread estrecho y bajo deslizamiento, las órdenes de mercado se ejecutan muy cerca del precio mostrado. En mercados delgados, el deslizamiento puede ser más significativo.
Aquí hay una comparación rápida:
Orden de mercado: se ejecuta inmediatamente al precio de mercado actual; mejor para velocidad.
Orden limitada: se ejecuta solo a tu precio especificado o mejor; mejor para control de precios.
Las órdenes limitadas tienden a funcionar mejor cuando:
Un activo tiene alta volatilidad de precios y una orden de mercado podría resultar en un precio de ejecución inesperado.
Un activo tiene baja liquidez, aumentando el riesgo de deslizamiento.
Quieres planificar tus trades con anticipación sin necesidad de monitorear el mercado activamente.
Cuándo usar una orden de mercado
Las órdenes de mercado son más útiles cuando completar la operación rápidamente importa más que conseguir un precio específico. Por ejemplo, si intentas salir de una posición rápidamente o tenías una orden stop-limit que fue omitida y necesitas actuar inmediatamente, una orden de mercado puede ser la opción más práctica.
En mercados altamente líquidos con un spread entre la oferta y la demanda estrecho, las órdenes de mercado generalmente se ejecutan a o muy cerca del precio esperado. Para activos menos líquidos, el spread y el posible deslizamiento son más amplios, por lo que usar una orden limitada puede resultar en un mejor precio promedio.
Si estás operando con activos comunes como BTC o ETH en un intercambio grande, una orden de mercado es generalmente una opción sencilla y confiable para tamaños de trade más pequeños.
Ventajas y desventajas de las órdenes de mercado
Ventajas
Velocidad: las órdenes de mercado se ejecutan casi al instante, lo cual es útil en mercados de rápido movimiento.
Simplicidad: no es necesario establecer un precio. El intercambio se encarga de la coincidencia automáticamente.
Ejecución completa: las órdenes de mercado rara vez quedan parcialmente sin llenar, siempre que exista suficiente liquidez.
Desventajas
Riesgo de deslizamiento: en mercados de bajo volumen o volátiles, tu precio de ejecución real puede diferir del precio mostrado.
Sin planificación anticipada: las órdenes de mercado requieren que estés presente. No puedes establecer una en anticipación para que se active a un precio específico.
Comisiones más altas: como tomador, generalmente pagas una comisión más alta que un creador que coloca una orden limitada.
FAQ
¿Qué es una orden de mercado en el trading de criptomonedas?
Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender una criptomoneda inmediatamente al mejor precio disponible. Se empareja con órdenes existentes en el libro de órdenes del intercambio y se ejecuta lo más rápido posible.
¿Cuál es la diferencia entre una orden de mercado y una orden limitada?
Una orden de mercado se ejecuta inmediatamente al precio disponible. Una orden limitada solo se ejecuta al precio que especificas de antemano. Las órdenes de mercado priorizan la velocidad; las órdenes limitadas priorizan el control del precio.
¿Qué causa el deslizamiento en una orden de mercado?
El deslizamiento ocurre cuando no hay suficientes órdenes al precio mostrado actual para llenar toda tu orden de mercado. El intercambio luego llena la porción restante a los siguientes precios disponibles, resultando en un precio de compra promedio ligeramente más alto o un precio de venta promedio más bajo de lo esperado. Esto es más común con órdenes más grandes o en mercados con bajo volumen de comercio.
¿Cuándo debería evitar usar una orden de mercado?
Considera evitar órdenes de mercado al operar con activos de baja liquidez, alta volatilidad o un amplio spread entre la oferta y la demanda. En esas condiciones, el deslizamiento puede hacer que tu precio de ejecución difiera significativamente de lo que esperabas. Una orden limitada te brinda más control sobre el precio final.
Reflexiones finales
Las órdenes de mercado son una de las herramientas más sencillas disponibles en el trading de criptomonedas. Priorizan la velocidad y la ejecución casi garantizada sobre la precisión del precio. Para activos líquidos y tamaños de trade más pequeños, a menudo son una opción práctica. Sin embargo, en condiciones volátiles o de baja liquidez, entender las compensaciones entre órdenes de mercado y limitadas puede ayudarte a tomar decisiones más informadas.
Lectura adicional
¿Qué es una orden limitada?
¿Qué es una orden stop-limit?
Spread entre la oferta y la demanda y deslizamiento explicados
Creadores y tomadores de mercado explicados
Orden OCO
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