Título original: "Cinco sectores criptográficos que muestran signos alcistas"

Autor: Ben Giove

Compilado por: Shenchao TechFlow

2023 ha tenido un comienzo dramático. Crisis bancarias, medidas enérgicas contra las bolsas centralizadas y un flujo aparentemente interminable de temores regulatorios: cada día hay una nueva mala noticia.

Sin embargo, el mercado de las criptomonedas ha ido más allá de estas preocupaciones. Bitcoin y Ethereum aumentaron un 69,1% y un 57,8% respectivamente en los primeros meses del año, superando a todas las demás clases de activos importantes a nivel mundial. Además, varias áreas dentro de las criptomonedas continúan mostrando signos de fuerte crecimiento.

Históricamente, el actual mercado alcista de las criptomonedas ha sido impulsado no solo por la apreciación de Bitcoin y Ethereum, sino también por aplicaciones, como el aumento de los contratos inteligentes y las ICO en 2016-2017, y DeFi/NFT en 2020-2021, etc. casos que desencadenan requisitos de espacio en bloque.

¿Qué verticales están mostrando señales alcistas hoy y mostrando fuertes señales de ingresar al mercado principal? Profundicemos más:

Apuesta de liquidez

Los derivados de participación de liquidez (LSD) han sido muy populares recientemente, ya que estamos a punto de recibir la actualización "Shanghai", la muy esperada actualización de Ethereum programada para lanzarse el 12 de abril y permitir retiros de promesas de ETH. Aunque "Shanghai" aún no se ha implementado, los depósitos de LSD han aumentado un 21,3% en lo que va del año, de 4,9 millones a 6 millones.

A corto plazo, el impacto de la mejora de “Shanghai” en el precio de ETH no está claro. Sin embargo, lo que es más seguro es que, al eliminar los riesgos de implementación técnica, es probable que la actualización de "Shanghai" desencadene un "súper ciclo de apuestas", lo que significa que en los próximos años, la tasa de apuestas de ETH aumentará de los 15 actuales. % a Cerca del nivel promedio de la red PoS de alrededor del 60%.

La anticipación de este superciclo de apuestas ha provocado que los tokens de gobernanza de los emisores de LSD, como Lido (LDO), Rocket Pool (RPL), StakeWise (SWISE), Frax (FXS) y Stader (SD), aumenten a medida que los mercados esperan que capturen estas entradas. .

Además, los activos que proporcionan infraestructura de participación también se han beneficiado del crecimiento de LSD, como SSV Network, un protocolo de tecnología de verificación distribuida (DVT), y RedactedCartel (BTRFLY), un operador del mercado de soborno de liquidez que también se rumorea que está ingresando al mercado. reino del LSD.

A medida que aumenta la cantidad de depósitos, LSD debería ver un aumento significativo en el monto de sus ingresos, ya que un aumento en el precio de ETH resultará en un aumento en el valor de sus ingresos medidos en ETH.

NFT-Fi

NFT-Fi (DeFi para NFT) es otra área que crecerá significativamente en 2023 y ya está comenzando a sacudir la dinámica competitiva en el espacio.

Con el auge de Blur, el panorama del mercado de NFT ha cambiado drásticamente en 2023. Blur supera a OpenSea para convertirse en el mercado e integrador líder en el espacio con su innovador programa de incentivos y emisión de tokens. Si bien algunos tienen dudas sobre su sostenibilidad, Blur ha inyectado una liquidez considerable en el ecosistema NFT, y los coleccionables populares como BAYC tienen un valor de oferta total de más de 61,9 millones de dólares.

Otros mercados, como AMM como SudoSwap y Caviar, también ofrecen soluciones innovadoras para una liquidez profunda de clases de activos, aunque aún no han tenido un impacto significativo en el mercado.

Los préstamos son otro subsector de NFT-Fi que ha experimentado un crecimiento significativo.

Las originaciones de préstamos aumentaron de 95,4 millones de dólares a 436,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2023 (un aumento secuencial del 357,5%), en gran parte debido al crecimiento de plataformas como NFTfi, Arcade y BendDAO, que ofrecen a los comerciantes de NFT una forma de obtener liquidez o pedir prestado un alto apalancamiento.

Si bien los precios de NFT en ETH solo han aumentado ligeramente a principios de año (el índice Blue Chip 10 de Nansen ha aumentado solo un 8,5%), este aumento de liquidez y apalancamiento impulsado por NFT-Fi debería dar sus frutos a largo plazo, como lo hará. en estructuras de mercado de clases de activos que vencen. NFT-Fi debería seguir creciendo a medida que aumenta el interés en casos de uso alternativos como JPEG y juegos.

DEX sostenible

Los DEX perpetuos, donde los usuarios pueden negociar contratos de futuros perpetuos, es decir, contratos de futuros sin fecha de vencimiento, son vistos por muchos como el gran ganador del colapso de FTX, y muchos esperan que la actividad comercial en el tipo de derivados más popular de las criptomonedas se traslade al mercado. cadena.

Si bien los intercambios centralizados todavía dominan, los DEX de contrato perpetuo han experimentado un crecimiento significativo a medida que el mercado se ha recuperado. Según datos de Token Terminal, solo el volumen de operaciones de contratos perpetuos DEX aumentó un 77,3% interanual en el primer trimestre de 2023, de 926 mil millones de dólares a 1,643 billones de dólares, en comparación con el cuarto trimestre de 2022.

Este crecimiento ha dado como resultado que muchos tokens de gobernanza de protocolo de contrato perpetuo excelentes superen a ETH, como DEX como dYdX (DYDX), GMX (GMX), Gains Network (GNS) y Kwenta (KWENTA).

Si los precios continúan estabilizándose y la liquidez regresa al mercado, parece que estos DEX seguirán creciendo en los próximos meses. Además, GMX, GNS y KWENTA en particular deberían beneficiarse de una mayor adopción de la Capa 2 y de la popularidad de los incentivos ARB y OP. Si se usan correctamente, estos tokens deberían poder profundizar la liquidez y estimular la actividad comercial en estas plataformas.

juego

Los juegos son uno de los casos de uso más probables de las criptomonedas para atraer nuevos usuarios y capital.

Aunque no llama la atención de otras verticales en esta lista, la industria ha mostrado un gran potencial en lo que va de 2023, con tokens de juegos como MAGIC, IMX, RON y GALA superando a ETH en lo que va de año.

Hay muchos catalizadores positivos dentro de la industria del juego que pueden haber contribuido a este desempeño, como la emisión del token Arbitrum en el caso de Treasure, el anuncio de Immutable de zkEVM, el lanzamiento de la apuesta RON, etc.

Otros eventos, como la Conferencia de Desarrolladores de Juegos (GDC) y el anuncio de Epic Games de soporte para 20 juegos con elementos criptográficos, también pueden haber contribuido al entusiasmo de la industria por el crecimiento.

Con el lanzamiento de juegos muy esperados como el juego de cartas Parallel, el RPG de batalla automática Illuvium, los shooters en primera persona Deaddrop y Shrapnel, y los juegos MMO de cadena completa, Realm and Influence continuarán lanzando sus lanzamientos en 2023, y futuros juegos y UX Se espera que mejoras como la abstracción de cuentas ayuden a la industria del juego a continuar su progreso lento pero constante en los próximos meses.

Tesoros en cadena (bonos del tesoro en la cadena)

Los bonos del Tesoro en cadena son otro campo de DeFi en auge, similar al verano anterior de DeFi, que comenzó en un entorno de tasas de interés cero. En aquel entonces, los rendimientos valorados en el doble, el triple, el cuádruple o incluso el quíntuple eran un oasis en un mundo hambriento de capital. Si bien estos rendimientos fueron una ilusión y, en última instancia, resultaron insostenibles, atrajeron una afluencia masiva de capital a DeFi en un intento de lograr estos rendimientos.

Hoy en día, DeFi se enfrenta al problema opuesto: las tasas de interés de los bonos del Tesoro estadounidense en Meatspace superan los rendimientos agrícolas (ajustados al riesgo) en los protocolos más seguros. Además, las grandes monedas estables como USDT, USDC y DAI no pagan ningún interés a sus tenedores, lo que aumenta el costo de oportunidad de mantener efectivo en la cadena.

Han surgido varias soluciones para abordar este problema, como Ondo Finance (y más recientemente Open Eden), que brinda acceso a bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados desde DeFi.

Aunque el acceso a estos productos requiere superar los obstáculos KYC/AML y está limitado a inversores de alto patrimonio neto, todavía han encontrado que el producto se ajusta al mercado. OUSG de Ondo ha atraído 65,2 millones de dólares en TVL.

Si las tasas de interés se mantienen por encima del 0% y las monedas estables continúan sin generar rendimiento, el mercado de bonos del Tesoro tokenizados puede continuar su trayectoria de crecimiento meteórico y penetrar en uno de los mercados financieros más grandes del mundo.

en conclusión

Hay muchas áreas de las criptomonedas a las que vale la pena prestar mucha atención. Las apuestas líquidas, los juegos criptográficos, NFT-Fi, DEX perpetuo y bonos del tesoro en cadena son solo algunos de los subsectores prometedores que muestran signos de crecimiento a principios de 2023.

El año acaba de comenzar y la dirección del mercado es incierta: muchas cosas pueden cambiar. Sin embargo, ahora es el momento de empezar a prestar atención a estas áreas, las criptomonedas están a punto de volver a ser interesantes.