El mercado de criptomonedas acaba de atravesar un fin de semana de turbulencias estremecedoras. En poco tiempo, se liquidaron posiciones apalancadas por un valor de entre 1.700 y 2.000 millones de dólares en todo el mercado, y más del 85 % de las liquidaciones forzosas correspondieron a posiciones largas. Mientras el pánico se extendía por el mercado, los principales activos protagonizaron una débil recuperación técnica en un nivel de soporte clave.

Actualmente, el $BTC al contado ronda los 65.200 dólares, con un rebote del 2,59 % en 24 horas, después de tocar un mínimo intradía de 62.006 dólares. El volumen diario de negociación al contado en Binance superó los 2.000 millones de dólares. Por su parte, el $ETH repuntó hasta los 1.824 dólares tras tocar un mínimo de 1.711 dólares, con una subida diaria del 4,81 % y un volumen negociado superior a los 837 millones de dólares.

Desde una perspectiva macroeconómica y de flujos de capital, la caída abrupta de esta ronda se debe principalmente a una doble presión: por un lado, los ETF estadounidenses de bitcoin al contado han registrado salidas netas continuas recientemente, con salidas acumuladas de hasta 1.910 millones de dólares entre el 5 y el 13 de noviembre. BlackRock IBIT ha sufrido una presión especialmente significativa, lo que refleja la postura defensiva de las instituciones ante el endurecimiento de la liquidez macroeconómica y la fortaleza del dólar; por otro lado, el desapalancamiento continuado ha roto la estructura alcista de las posiciones largas en derivados, provocando una cascada de órdenes automáticas de stop loss y liquidaciones.

De cara al futuro, el análisis técnico muestra claramente una línea divisoria:

Primero, el nivel psicológico de 62.000 dólares de BTC es el suelo a corto plazo; si se pierde, se pondrá a prueba el mínimo de la segunda mitad del año. Entre los 66.000 y los 68.000 dólares se concentra una fuerte zona de resistencia. Solo si se recupera ese rango con el respaldo del volumen al contado podrá confirmarse una estabilización y la formación de un suelo provisional.

Segundo, ETH presenta indicios de formación de un doble suelo en el rango de 1.700 a 1.720 dólares, mientras que la zona de resistencia clave se sitúa entre 1.900 y 1.950 dólares.

El mercado atraviesa actualmente una fase de pausa en la liquidez y el volumen de contratos abiertos se ha reducido considerablemente. La pugna entre una compresión extrema de posiciones cortas y una segunda prueba de los mínimos será el tema central de esta semana. Se recomienda a los inversores mantener posiciones reducidas y seguir de cerca los flujos netos de suscripciones y reembolsos de los ETF al contado, así como las directrices macroeconómicas de la Reserva Federal.

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Solo con fines de observación del mercado; no constituye asesoramiento de inversión