Comunidad Archipiélago｜Informe mensual del mercado cripto: análisis de 2026-11
Puntuación general del mercado cripto: 3/10
Evaluación de la IA: Las expectativas de inflación y subidas de tipos, junto con las salidas netas de fondos, son las principales fuentes de presión. La desaceleración del endurecimiento monetario y el crecimiento de las aplicaciones on-chain ofrecen cierto amortiguamiento, pero aún no bastan para revertir un entorno desfavorable.
La puntuación se basa en la evaluación de la IA del informe mensual: 1 indica un entorno claramente desfavorable, 5 un equilibrio entre factores alcistas y bajistas y 10 un entorno claramente favorable. No es una calificación oficial ni representa la probabilidad de una subida.
Factores favorables
• Los indicadores del informe original muestran que el impulso del endurecimiento monetario mundial retrocedió desde su máximo de julio de 2026. Evaluación de la IA: la presión marginal disminuye, pero eso no significa que la política monetaria ya se haya vuelto expansiva. (PDF, pág. 9)
• Al 31 de octubre de 2026, el volumen diario procesado por los 7 proveedores de servicios de inferencia cripto analizados aumentó de unos 30.000 millones de tokens en enero a 226.000 millones en octubre, aproximadamente 7,5 veces más. (PDF, pág. 11)
• Al 31 de octubre de 2026, la tasa de utilización on-chain de los productos de acciones tokenizadas alcanzó el 18,54 %, por encima del 13,91 % del sector. El 15 de octubre, los activos bajo gestión alcanzaron los 1.000 millones de dólares. (PDF, pág. 12)
Factores desfavorables
• La inflación subió al 3,7 % en septiembre de 2026; el 28 de octubre, el tipo de interés oficial se mantuvo entre el 3,75 % y el 4,00 %. Según el informe original, los futuros implícitos reflejaban una probabilidad aproximada del 80 %–85 % de una subida de 25 puntos básicos en diciembre; esta aún no se había producido. (PDF, pág. 4)
• En octubre de 2026, los fondos de bitcoin al contado registraron salidas netas de unos 516 millones de dólares y los fondos de ether al contado, de unos 1.600 millones de dólares; estas últimas fueron las mayores salidas netas mensuales del año. (PDF, pág. 4)
• En el tercer trimestre de 2026, el gasto de capital de las cinco mayores empresas inversoras en inteligencia artificial fue de 230.000 millones de dólares, por encima de los 199.000 millones de dólares de flujo de caja operativo; el flujo de caja libre fue negativo, de 32.000 millones de dólares. (PDF, pág. 7)
Aspectos a observar este mes (condiciones de seguimiento recopiladas por la IA)
• Recopilación de la IA: seguir la inflación, las expectativas de subidas de tipos y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Una moderación de la inflación y los rendimientos sería una señal de mejora; un aumento superior a lo esperado sería una señal de deterioro. No se presupone ningún resultado de los datos. (PDF, pág. 6)
• Recopilación de la IA: seguir los flujos de los fondos de bitcoin y ether al contado. Un cambio sostenido a entradas netas sería una señal de mejora; un aumento de las salidas netas, una señal de deterioro. (PDF, pág. 4)
• Recopilación de la IA: seguir el impulso del endurecimiento monetario mundial. Una desaceleración continuada sería una señal de mejora; una nueva ronda de endurecimiento en 2027, una señal de deterioro. Las correlaciones históricas mencionadas en el informe original no implican causalidad. (PDF, pág. 10)
• Recopilación de la IA: seguir la cuota de mercado y los ingresos de los proveedores de servicios de inferencia cripto. Un crecimiento sostenido de ambos sería una señal de mejora; la pérdida de demanda, la competencia y una mayor dilución por nuevas emisiones de tokens serían señales de deterioro. (PDF, pág. 11)
Fuente: Monthly Market Insights — 2026-11
PDF original: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2026-11.pdf
Criterio de los datos: el rendimiento del mercado corresponde a octubre de 2026, con datos hasta el 2 de noviembre; la mayoría de los temas especiales llegan hasta el 30–31 de octubre y la descripción de las políticas se extiende hasta el 4 de noviembre. La inflación corresponde a septiembre y los flujos de caja empresariales, al tercer trimestre. No son datos de mercado en tiempo real.
Fecha del análisis: 2026-11-14T14:43:53.343Z
La numeración de las páginas de referencia incluye la portada. Informe mensual histórico; no refleja datos de mercado en tiempo real y no constituye asesoramiento de inversión.
Puntuación general del mercado cripto: 3/10
Evaluación de la IA: Las expectativas de inflación y subidas de tipos, junto con las salidas netas de fondos, son las principales fuentes de presión. La desaceleración del endurecimiento monetario y el crecimiento de las aplicaciones on-chain ofrecen cierto amortiguamiento, pero aún no bastan para revertir un entorno desfavorable.
La puntuación se basa en la evaluación de la IA del informe mensual: 1 indica un entorno claramente desfavorable, 5 un equilibrio entre factores alcistas y bajistas y 10 un entorno claramente favorable. No es una calificación oficial ni representa la probabilidad de una subida.
Factores favorables
• Los indicadores del informe original muestran que el impulso del endurecimiento monetario mundial retrocedió desde su máximo de julio de 2026. Evaluación de la IA: la presión marginal disminuye, pero eso no significa que la política monetaria ya se haya vuelto expansiva. (PDF, pág. 9)
• Al 31 de octubre de 2026, el volumen diario procesado por los 7 proveedores de servicios de inferencia cripto analizados aumentó de unos 30.000 millones de tokens en enero a 226.000 millones en octubre, aproximadamente 7,5 veces más. (PDF, pág. 11)
• Al 31 de octubre de 2026, la tasa de utilización on-chain de los productos de acciones tokenizadas alcanzó el 18,54 %, por encima del 13,91 % del sector. El 15 de octubre, los activos bajo gestión alcanzaron los 1.000 millones de dólares. (PDF, pág. 12)
Factores desfavorables
• La inflación subió al 3,7 % en septiembre de 2026; el 28 de octubre, el tipo de interés oficial se mantuvo entre el 3,75 % y el 4,00 %. Según el informe original, los futuros implícitos reflejaban una probabilidad aproximada del 80 %–85 % de una subida de 25 puntos básicos en diciembre; esta aún no se había producido. (PDF, pág. 4)
• En octubre de 2026, los fondos de bitcoin al contado registraron salidas netas de unos 516 millones de dólares y los fondos de ether al contado, de unos 1.600 millones de dólares; estas últimas fueron las mayores salidas netas mensuales del año. (PDF, pág. 4)
• En el tercer trimestre de 2026, el gasto de capital de las cinco mayores empresas inversoras en inteligencia artificial fue de 230.000 millones de dólares, por encima de los 199.000 millones de dólares de flujo de caja operativo; el flujo de caja libre fue negativo, de 32.000 millones de dólares. (PDF, pág. 7)
Aspectos a observar este mes (condiciones de seguimiento recopiladas por la IA)
• Recopilación de la IA: seguir la inflación, las expectativas de subidas de tipos y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Una moderación de la inflación y los rendimientos sería una señal de mejora; un aumento superior a lo esperado sería una señal de deterioro. No se presupone ningún resultado de los datos. (PDF, pág. 6)
• Recopilación de la IA: seguir los flujos de los fondos de bitcoin y ether al contado. Un cambio sostenido a entradas netas sería una señal de mejora; un aumento de las salidas netas, una señal de deterioro. (PDF, pág. 4)
• Recopilación de la IA: seguir el impulso del endurecimiento monetario mundial. Una desaceleración continuada sería una señal de mejora; una nueva ronda de endurecimiento en 2027, una señal de deterioro. Las correlaciones históricas mencionadas en el informe original no implican causalidad. (PDF, pág. 10)
• Recopilación de la IA: seguir la cuota de mercado y los ingresos de los proveedores de servicios de inferencia cripto. Un crecimiento sostenido de ambos sería una señal de mejora; la pérdida de demanda, la competencia y una mayor dilución por nuevas emisiones de tokens serían señales de deterioro. (PDF, pág. 11)
Fuente: Monthly Market Insights — 2026-11
PDF original: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2026-11.pdf
Criterio de los datos: el rendimiento del mercado corresponde a octubre de 2026, con datos hasta el 2 de noviembre; la mayoría de los temas especiales llegan hasta el 30–31 de octubre y la descripción de las políticas se extiende hasta el 4 de noviembre. La inflación corresponde a septiembre y los flujos de caja empresariales, al tercer trimestre. No son datos de mercado en tiempo real.
Fecha del análisis: 2026-11-14T14:43:53.343Z
La numeración de las páginas de referencia incluye la portada. Informe mensual histórico; no refleja datos de mercado en tiempo real y no constituye asesoramiento de inversión.
