¿Te atreves a entrar en NVDA a 162 dólares?
El peso pesado más sólido de la IA: su CEO está siendo investigado y ha dejado el cargo; la acción se desplomó de 243 a 162, casi a la mitad, y está tan sobrevendida que el RSI está a punto de tocar el suelo. Alrededor de 58, algunos compran a escondidas, pero no consigue superar los 170 ni a tiros. La cuenta atrás para los resultados del 17 de noviembre ya ha empezado: ¿es un suelo de oro o estamos a mitad de la caída?
Primero, lo que se ve a simple vista: las malas noticias ya han estallado, pero el precio aún no ha tocado fondo.
Desde el máximo de octubre, en 243, ha caído hasta 162: un 33 %; en el último mes, un 26 %. Varias semanas consecutivas a la baja, y en el gráfico diario ha perforado todas las medias móviles: un canal bajista de manual. La tasa de financiación está cerca de neutral: los bajistas no se atreven a seguir vendiendo y los alcistas no se atreven a comprar. Todo el mundo espera el trueno del día 17.
Primera cuestión: lo de Jensen Huang es el verdadero motivo de esta caída.
No es que la IA haya dejado de funcionar ni que los centros de datos hayan dejado de venderse: el problema es una persona.
Una investigación por una relación extramatrimonial, el consejo de administración inicia una transición, el CFO toma el relevo de forma interina y todavía buscan un CEO permanente. Lo que más teme el mercado nunca son las malas noticias, sino la incertidumbre. Algunos proveedores de servicios en la nube empiezan a considerar alternativas de AMD y Google; los analistas recortan sus precios objetivo y el sector de la IA se desploma con ellos.
No compras Nvidia: compras a Jensen Huang. Si se va, la mitad de la fe se derrumba.
Segunda cuestión: los fundamentales no se han deteriorado y la valoración ha caído a precio de saldo.
Ingresos de los últimos 12 meses: 303.000 millones; margen bruto del 74-75 %; EPS de 7,91; ROE escandalosamente alto. Blackwell sigue aumentando su volumen de ventas, la cadena de suministro continúa bajo presión y la demanda sigue ahí.
Lo más importante: el PER forward ya ha caído hasta alrededor de 13 veces, cerca de mínimos históricos.
¿Qué significa un PER de 13 veces? Que una empresa líder en IA, con un crecimiento aún de dos dígitos y una ventaja competitiva casi inexpugnable, cotiza como una compañía manufacturera tradicional. El precio objetivo medio de los analistas sigue entre 250 y 280; el precio actual es 162.
¿Está barata? Sí, muy barata. Pero la baratura nunca es por sí sola un motivo para comprar: lo que cuenta es un precio barato más un catalizador.
Tercera cuestión: técnicamente está sobrevendida, pero la tendencia aún no ha cambiado.
El RSI ha entrado en zona de sobreventa y podría producirse un rebote técnico. La zona de 148-158 coincide con los mínimos recientes y con un área de gran volumen negociado: es la línea divisoria entre alcistas y bajistas en este movimiento. Por arriba, 170 es el máximo del rebote reciente; 180-185, una zona con muchos inversores atrapados; y 200, una barrera psicológica.
¿Doble suelo o continuación de la caída? Ahora mismo nadie lo sabe; ni las propias velas se han decidido.
El interés abierto de los contratos perpetuos no es bajo y, con un apalancamiento elevado, la volatilidad se amplifica. Mantener una posición grande durante la noche antes de los resultados equivale a poner tu vida en manos de una presentación de PowerPoint.
El peso pesado más sólido de la IA: su CEO está siendo investigado y ha dejado el cargo; la acción se desplomó de 243 a 162, casi a la mitad, y está tan sobrevendida que el RSI está a punto de tocar el suelo. Alrededor de 58, algunos compran a escondidas, pero no consigue superar los 170 ni a tiros. La cuenta atrás para los resultados del 17 de noviembre ya ha empezado: ¿es un suelo de oro o estamos a mitad de la caída?
Primero, lo que se ve a simple vista: las malas noticias ya han estallado, pero el precio aún no ha tocado fondo.
Desde el máximo de octubre, en 243, ha caído hasta 162: un 33 %; en el último mes, un 26 %. Varias semanas consecutivas a la baja, y en el gráfico diario ha perforado todas las medias móviles: un canal bajista de manual. La tasa de financiación está cerca de neutral: los bajistas no se atreven a seguir vendiendo y los alcistas no se atreven a comprar. Todo el mundo espera el trueno del día 17.
Primera cuestión: lo de Jensen Huang es el verdadero motivo de esta caída.
No es que la IA haya dejado de funcionar ni que los centros de datos hayan dejado de venderse: el problema es una persona.
Una investigación por una relación extramatrimonial, el consejo de administración inicia una transición, el CFO toma el relevo de forma interina y todavía buscan un CEO permanente. Lo que más teme el mercado nunca son las malas noticias, sino la incertidumbre. Algunos proveedores de servicios en la nube empiezan a considerar alternativas de AMD y Google; los analistas recortan sus precios objetivo y el sector de la IA se desploma con ellos.
No compras Nvidia: compras a Jensen Huang. Si se va, la mitad de la fe se derrumba.
Segunda cuestión: los fundamentales no se han deteriorado y la valoración ha caído a precio de saldo.
Ingresos de los últimos 12 meses: 303.000 millones; margen bruto del 74-75 %; EPS de 7,91; ROE escandalosamente alto. Blackwell sigue aumentando su volumen de ventas, la cadena de suministro continúa bajo presión y la demanda sigue ahí.
Lo más importante: el PER forward ya ha caído hasta alrededor de 13 veces, cerca de mínimos históricos.
¿Qué significa un PER de 13 veces? Que una empresa líder en IA, con un crecimiento aún de dos dígitos y una ventaja competitiva casi inexpugnable, cotiza como una compañía manufacturera tradicional. El precio objetivo medio de los analistas sigue entre 250 y 280; el precio actual es 162.
¿Está barata? Sí, muy barata. Pero la baratura nunca es por sí sola un motivo para comprar: lo que cuenta es un precio barato más un catalizador.
Tercera cuestión: técnicamente está sobrevendida, pero la tendencia aún no ha cambiado.
El RSI ha entrado en zona de sobreventa y podría producirse un rebote técnico. La zona de 148-158 coincide con los mínimos recientes y con un área de gran volumen negociado: es la línea divisoria entre alcistas y bajistas en este movimiento. Por arriba, 170 es el máximo del rebote reciente; 180-185, una zona con muchos inversores atrapados; y 200, una barrera psicológica.
¿Doble suelo o continuación de la caída? Ahora mismo nadie lo sabe; ni las propias velas se han decidido.
El interés abierto de los contratos perpetuos no es bajo y, con un apalancamiento elevado, la volatilidad se amplifica. Mantener una posición grande durante la noche antes de los resultados equivale a poner tu vida en manos de una presentación de PowerPoint.
