En los resultados anuales de operaciones divulgados por XXAntiWar hay un contraste muy claro: las ganancias procedieron principalmente de comprar acciones de almacenamiento en mínimos y de las operaciones de swing trading con $HYPE , mientras que las dos mayores pérdidas se produjeron en posiciones cortas sobre $ZEC .
Estos hechos responden a una pregunta: siendo el mismo operador y en periodos similares, ¿por qué ganó dinero al comprar acciones de almacenamiento y $HYPE , pero las posiciones cortas sobre $ZEC se convirtieron en la mayor fuente de pérdidas? La respuesta no está en la dirección de la operación en sí, sino en si el tamaño de la posición se ajustaba al ritmo del mercado. Las ganancias de swing trading con $HYPE corresponden a la actividad reflejada en los ingresos trimestrales de 190,9 millones de dólares del protocolo Hyperliquid; las pérdidas de las posiciones cortas sobre $ZEC muestran que, durante ese periodo, se amplificó el costo de apostar contra la tendencia de los precios. En cuanto a $STAR , CZ mencionó que la empresa japonesa cotizada ASIAN STAR distribuirá entre sus accionistas BNB por un valor total de 8 millones de yenes y que impulsará la tokenización inmobiliaria en Japón. Se trata de otra iniciativa a nivel empresarial, sin relación con las ganancias y pérdidas de las operaciones, y no debe usarse para explicar los resultados de esa cuenta.
El mismo informe también indica que los ingresos totales del tercer trimestre de la empresa matriz de Kraken cayeron un 12 % interanual, que el EBITDA ajustado cayó un 67 % interanual y que TON Strategy registró una pérdida neta de 23,97 millones de dólares en el tercer trimestre. Visto en conjunto, la divergencia entre ganancias y pérdidas en las operaciones no se limita a las cuentas individuales: las plataformas y las empresas de tesorería también están afrontando distintas fases del ciclo. Para mí, el dato más digno de recordar es que las posiciones cortas sobre $ZEC fueron la mayor pérdida, incluso más que las fuentes de ganancias: es un recordatorio de que, en una fase alcista, el margen de error de las posiciones cortas suele ser más estrecho que el de las posiciones largas en un mercado lateral. En este material, $HYPE y $STAR corresponden, respectivamente, a ganancias por operaciones e incentivos para accionistas; no deberían confundirse en una misma valoración.
Estos hechos responden a una pregunta: siendo el mismo operador y en periodos similares, ¿por qué ganó dinero al comprar acciones de almacenamiento y $HYPE , pero las posiciones cortas sobre $ZEC se convirtieron en la mayor fuente de pérdidas? La respuesta no está en la dirección de la operación en sí, sino en si el tamaño de la posición se ajustaba al ritmo del mercado. Las ganancias de swing trading con $HYPE corresponden a la actividad reflejada en los ingresos trimestrales de 190,9 millones de dólares del protocolo Hyperliquid; las pérdidas de las posiciones cortas sobre $ZEC muestran que, durante ese periodo, se amplificó el costo de apostar contra la tendencia de los precios. En cuanto a $STAR , CZ mencionó que la empresa japonesa cotizada ASIAN STAR distribuirá entre sus accionistas BNB por un valor total de 8 millones de yenes y que impulsará la tokenización inmobiliaria en Japón. Se trata de otra iniciativa a nivel empresarial, sin relación con las ganancias y pérdidas de las operaciones, y no debe usarse para explicar los resultados de esa cuenta.
El mismo informe también indica que los ingresos totales del tercer trimestre de la empresa matriz de Kraken cayeron un 12 % interanual, que el EBITDA ajustado cayó un 67 % interanual y que TON Strategy registró una pérdida neta de 23,97 millones de dólares en el tercer trimestre. Visto en conjunto, la divergencia entre ganancias y pérdidas en las operaciones no se limita a las cuentas individuales: las plataformas y las empresas de tesorería también están afrontando distintas fases del ciclo. Para mí, el dato más digno de recordar es que las posiciones cortas sobre $ZEC fueron la mayor pérdida, incluso más que las fuentes de ganancias: es un recordatorio de que, en una fase alcista, el margen de error de las posiciones cortas suele ser más estrecho que el de las posiciones largas en un mercado lateral. En este material, $HYPE y $STAR corresponden, respectivamente, a ganancias por operaciones e incentivos para accionistas; no deberían confundirse en una misma valoración.