Cuanto más cae, más hay que vender; incluso con pérdidas, hay que vender: esta empresa cotizada en el Nasdaq está dando ejemplo a todas las compañías con reservas de ETH.
BTCS, una empresa cotizada en el Nasdaq que mantiene Ethereum en su tesorería, reconoció en su último informe trimestral 10-Q presentado ante la SEC de Estados Unidos que recientemente vendió ETH con pérdidas: el precio de venta fue inferior al coste de compra original. El objetivo era proteger el préstamo de unos 64,1 millones de dólares que tiene en Aave.
Según los datos al 9 de noviembre, la deuda con Aave era de unos 64,1 millones de dólares (incluidos los intereses), respaldada por 46.676 ETH, valorados en unos 99,3 millones de dólares al precio de entonces, de 2.127 dólares por ETH. La tasa de colateralización rondaba el 155 %. El umbral de liquidación de ETH en Aave suele ser del 80 %, por lo que el factor de salud era de apenas 1,24 y el precio de liquidación se situaba cerca de los 1.717 dólares. El viernes, ETH cotizaba a unos 1.950 dólares, con solo un 12 % de margen hasta ese nivel.
La empresa también señaló que, al 11 de noviembre, aún no había sufrido ninguna liquidación y que esta venta de monedas fue una decisión propia de gestión del colateral, no una liquidación forzosa por parte del protocolo. Sin embargo, no reveló cuánto vendió ni cuánto perdió. En los primeros nueve meses del año, las pérdidas realizadas por operaciones con activos digitales rondaron los 30,6 millones de dólares, y a finales de septiembre solo le quedaban unos 463.000 dólares en efectivo.
En mi opinión, esta estrategia de las compañías con reservas de criptomonedas —«comprar monedas, usarlas como garantía y pedir préstamos»— parece una máquina de imprimir dinero cuando los precios suben, pero se convierte en una trituradora cuando caen: si baja el precio de las monedas, el valor del colateral se reduce; si no se aporta más, hay que vender con pérdidas, y esas ventas ejercen aún más presión sobre el precio. Esta vez BTCS vendió por iniciativa propia para mantenerse a flote, pero si ETH llega a caer de verdad hasta los 1.717 dólares, al contrato inteligente no le podrás pedir que lo hable contigo. Dejemos la comida a un lado por ahora: los riesgos del apalancamiento de las compañías con reservas de criptomonedas están lejos de haberse agotado. Vigilar ese nivel de liquidación es mucho más útil que mirar el gráfico de velas. $ETH
BTCS, una empresa cotizada en el Nasdaq que mantiene Ethereum en su tesorería, reconoció en su último informe trimestral 10-Q presentado ante la SEC de Estados Unidos que recientemente vendió ETH con pérdidas: el precio de venta fue inferior al coste de compra original. El objetivo era proteger el préstamo de unos 64,1 millones de dólares que tiene en Aave.
Según los datos al 9 de noviembre, la deuda con Aave era de unos 64,1 millones de dólares (incluidos los intereses), respaldada por 46.676 ETH, valorados en unos 99,3 millones de dólares al precio de entonces, de 2.127 dólares por ETH. La tasa de colateralización rondaba el 155 %. El umbral de liquidación de ETH en Aave suele ser del 80 %, por lo que el factor de salud era de apenas 1,24 y el precio de liquidación se situaba cerca de los 1.717 dólares. El viernes, ETH cotizaba a unos 1.950 dólares, con solo un 12 % de margen hasta ese nivel.
La empresa también señaló que, al 11 de noviembre, aún no había sufrido ninguna liquidación y que esta venta de monedas fue una decisión propia de gestión del colateral, no una liquidación forzosa por parte del protocolo. Sin embargo, no reveló cuánto vendió ni cuánto perdió. En los primeros nueve meses del año, las pérdidas realizadas por operaciones con activos digitales rondaron los 30,6 millones de dólares, y a finales de septiembre solo le quedaban unos 463.000 dólares en efectivo.
En mi opinión, esta estrategia de las compañías con reservas de criptomonedas —«comprar monedas, usarlas como garantía y pedir préstamos»— parece una máquina de imprimir dinero cuando los precios suben, pero se convierte en una trituradora cuando caen: si baja el precio de las monedas, el valor del colateral se reduce; si no se aporta más, hay que vender con pérdidas, y esas ventas ejercen aún más presión sobre el precio. Esta vez BTCS vendió por iniciativa propia para mantenerse a flote, pero si ETH llega a caer de verdad hasta los 1.717 dólares, al contrato inteligente no le podrás pedir que lo hable contigo. Dejemos la comida a un lado por ahora: los riesgos del apalancamiento de las compañías con reservas de criptomonedas están lejos de haberse agotado. Vigilar ese nivel de liquidación es mucho más útil que mirar el gráfico de velas. $ETH
