NBIS registró por primera vez un beneficio operativo GAAP positivo en el tercer trimestre, pero sus acciones cerraron con una caída de alrededor del 16% tras la publicación de resultados. Los resultados mejoraron, pero el mercado está recalculando cuándo podrá convertirse la capacidad en ingresos.
Tanto el crecimiento como la rentabilidad del tercer trimestre superaron las expectativas, pero se retrasó la puesta en marcha de la capacidad de computación y la previsión de ingresos para el cuarto trimestre quedó muy por debajo de lo esperado; además, las obligaciones de desempeño pendientes (RPO) apenas crecieron respecto al trimestre anterior. La principal discrepancia ahora no es cuánto ganó la empresa este trimestre, sino si las entregas futuras podrán seguir el ritmo del plan de expansión.
La caída de las acciones no demuestra por sí sola que la demanda haya desaparecido, y que los RPO se mantengan estables tampoco significa que se hayan cancelado pedidos. Pero si la capacidad sigue tardando en entrar en funcionamiento.
A continuación, habrá que observar cuándo se entrega la capacidad retrasada, si los ingresos del cuarto trimestre alcanzan la previsión y si los RPO vuelven a crecer. ¿Debería valorarse NBIS como una nube de computación en crecimiento o, por ahora, como un proyecto de infraestructura con plazos de entrega más largos?
Tanto el crecimiento como la rentabilidad del tercer trimestre superaron las expectativas, pero se retrasó la puesta en marcha de la capacidad de computación y la previsión de ingresos para el cuarto trimestre quedó muy por debajo de lo esperado; además, las obligaciones de desempeño pendientes (RPO) apenas crecieron respecto al trimestre anterior. La principal discrepancia ahora no es cuánto ganó la empresa este trimestre, sino si las entregas futuras podrán seguir el ritmo del plan de expansión.
La caída de las acciones no demuestra por sí sola que la demanda haya desaparecido, y que los RPO se mantengan estables tampoco significa que se hayan cancelado pedidos. Pero si la capacidad sigue tardando en entrar en funcionamiento.
A continuación, habrá que observar cuándo se entrega la capacidad retrasada, si los ingresos del cuarto trimestre alcanzan la previsión y si los RPO vuelven a crecer. ¿Debería valorarse NBIS como una nube de computación en crecimiento o, por ahora, como un proyecto de infraestructura con plazos de entrega más largos?