Cinco acciones que destacan especialmente: Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (NYSE:TSM), Micron Technology (NASDAQ:MU), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) y ASML (NASDAQ:ASML).

1. Broadcom

Rendimiento desde principios de año: +5,3%

Capitalización bursátil: 1,73 billones de dólares

Las acciones de Broadcom subieron tras las noticias sobre Nvidia y cotizan con un múltiplo de beneficios futuros más razonable (unas 18–19 veces), teniendo en cuenta el crecimiento de la empresa y en comparación con muchas acciones puras de inteligencia artificial. Su valor razonable es de 419,76 dólares, lo que implica un potencial de subida del +15,4%.

Acción de Broadcom

La empresa colabora con gigantes de los servicios en la nube como Alphabet, Anthropic, Meta y OpenAI en el diseño de chips personalizados que pueden ser más rentables que las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de uso general para determinadas cargas de trabajo.

2. Taiwan Semicond.Manufacturing Co

Rendimiento en lo que va de año: +33,4 %

Capitalización bursátil: 1,84 billones de dólares

Taiwan Semicond.Manufacturing Co fabrica chips para toda la industria, por lo que se beneficia independientemente de quién gane la carrera de los chips de inteligencia artificial. Su potencial alcista según el valor razonable es del +12,9 %, mientras que los objetivos de los analistas apuntan a una subida de aproximadamente el +43 %.

Acción de Taiwan Semiconductor

TSMC cuenta con una capacidad de producción avanzada y un amplio liderazgo en tecnologías de empaquetado avanzado, además de un sólido crecimiento reciente de los ingresos y planes para ampliar su capacidad de producción. Sus múltiplos de valoración futuros se sitúan entre los veinte bajos y medios.

3. Micron Technology

Rendimiento en lo que va de año: +179,7 %

Capitalización bursátil: 902.500 millones de dólares

Micron Technology es fundamental para el suministro de memoria de alto ancho de banda y otros tipos de memoria DRAM y NAND que necesitan los aceleradores de inteligencia artificial. En esta lista, presenta la mayor diferencia entre el precio actual y los objetivos de precio, con un potencial alcista según el valor razonable del +33 %.

Datos financieros de la acción de Micron

Las acciones de MU cotizan con múltiplos futuros muy bajos (a menudo citados en un rango de 4 a 6 veces según las estimaciones a corto plazo), porque el sector de la memoria es históricamente cíclico y los inversores descuentan los beneficios máximos. Si persiste la escasez de memoria para inteligencia artificial, el potencial de subida sigue siendo considerable.

4. Advanced Micro Devices

Rendimiento en lo que va de año: +173,3 %

Capitalización bursátil: 955.500 millones de dólares

Advanced Micro Devices es el competidor más directo de Nvidia en el mercado de unidades de procesamiento gráfico, y sus acciones subieron tras conocerse la noticia de la dimisión de Huang, a medida que los inversores se inclinaban por la empresa. Sin embargo, el modelo de valor razonable indica que la acción está sobrevalorada en un 17,6 %, mientras que su múltiplo precio-beneficio de los últimos doce meses es de 127,2 veces. Los objetivos de los analistas siguen siendo aproximadamente un +13 % más altos.

Acción de Advanced Micro Computer

La empresa ha cerrado importantes acuerdos de inteligencia artificial con OpenAI, Meta y otras compañías, y espera un fuerte crecimiento en el sector de los centros de datos. La dirección también habló de previsiones que apuntan a que los ingresos de servidores se duplicarán y a un aumento notable de los ingresos del negocio de inteligencia artificial durante 2027.

5. ASML

Rendimiento en lo que va de año: +39,9 %

Capitalización bursátil: 593.600 millones de dólares

ASML representa la opción más pura dentro de la categoría de proveedores de infraestructura para la industria. Mientras esta necesite más aceleradores de inteligencia artificial de alto rendimiento, las herramientas de ASML seguirán siendo indispensables, independientemente de la arquitectura que gane cuota de mercado. La acción cotiza a 36,9 veces sus beneficios y ligeramente por encima de su valor razonable (-3,6 %), mientras que los objetivos de los analistas apuntan a un potencial de subida de aproximadamente el +42 %.

Acción de ASML

La empresa tiene prácticamente el monopolio de los sistemas de litografía ultravioleta extrema (EUV), los únicos equipos capaces de producir los nodos de proceso más avanzados que utilizan Taiwan Semicond.Manufacturing Co, Samsung e Intel y, en última instancia, todos los principales diseñadores de chips de inteligencia artificial.