Antes solo tenías que recordar una frase: «La dimisión repentina del fundador = se hunde todo el sector».
El 12 de noviembre esa idea quedó hecha pedazos: Nvidia se desplomó un 14 % antes de la apertura, pero cerró con una caída de solo el 4,34 % y perdió 182.000 millones de valor; mientras tanto, AMD encadenó cinco sesiones al alza y Broadcom subió durante cuatro días. Las acciones de chips no se están hundiendo: las posiciones están rotando a gran escala.
No te apresures a liquidar tus posiciones en IA.
Mira estas tres cuentas:
① Lo que cayó no fue la demanda, sino el poder de negociación: «Nadie cancela pedidos de GPU porque dimita un CEO»; pero «tras la salida repentina de un CEO, la acción necesita tiempo para encontrar un suelo».
② Los beneficiarios ya están claros: Ming-Chi Kuo señala que Google TPU es el beneficiario más directo; Argent afirma que «la demanda no disminuirá».
③ Ya hay demasiada gente persiguiendo las subidas: AMD ganó un 44 % en la semana y Broadcom acumula un 24 %; los inversores minoristas compraron con frenesí 111 millones de acciones, un récord.
Dicho en cristiano: el cambio de dirección no es el punto final de la IA, sino una redistribución del poder de negociación: la demanda crece (Cerebras subió un 19 % tras el cierre) y hay cambios en la oferta. El suelo de Nvidia lo determinarán sus resultados del 17 de noviembre.
Tres medidas:
1. Si tienes Nvidia: conserva la posición base y deshazte del apalancamiento; que los minoristas estén comprando a niveles récord es una señal contraria, así que no aumentes posiciones.
2. No persigas a AMD ni a Broadcom: tras una subida semanal del 44 %, la relación riesgo-recompensa es desfavorable. Si quieres apostar por una reevaluación, sigue la cadena de Google TPU, pero con una posición pequeña.
3. Si tienes acciones de proveedores: espera a que Kress se pronuncie sobre el gasto de capital en la conferencia de resultados y luego decide si mantienes la posición.
El Senado prepara una investigación y la probabilidad de una subida de tipos en diciembre es del 91 %. Solo hay una condición que invalidaría esta tesis: que los resultados cumplan la previsión de 108.000 millones y Kress confirme que la hoja de ruta no ha cambiado; en ese caso, la «reevaluación del poder de negociación» quedaría invalidada.
Resultados del 17 de noviembre y anuncio del sucesor.
Huang Renxun se lleva el poder de negociación; lo que queda es la demanda.
Mantén una postura defensiva con Nvidia antes de los resultados y no persigas a AMD ni a Broadcom. El 17 de noviembre se aclarará todo.
#英伟达突发换帅，美国芯片股跌幅扩大
#黄仁勋辞任CEO，英伟达战略走向受关注
El 12 de noviembre esa idea quedó hecha pedazos: Nvidia se desplomó un 14 % antes de la apertura, pero cerró con una caída de solo el 4,34 % y perdió 182.000 millones de valor; mientras tanto, AMD encadenó cinco sesiones al alza y Broadcom subió durante cuatro días. Las acciones de chips no se están hundiendo: las posiciones están rotando a gran escala.
No te apresures a liquidar tus posiciones en IA.
Mira estas tres cuentas:
① Lo que cayó no fue la demanda, sino el poder de negociación: «Nadie cancela pedidos de GPU porque dimita un CEO»; pero «tras la salida repentina de un CEO, la acción necesita tiempo para encontrar un suelo».
② Los beneficiarios ya están claros: Ming-Chi Kuo señala que Google TPU es el beneficiario más directo; Argent afirma que «la demanda no disminuirá».
③ Ya hay demasiada gente persiguiendo las subidas: AMD ganó un 44 % en la semana y Broadcom acumula un 24 %; los inversores minoristas compraron con frenesí 111 millones de acciones, un récord.
Dicho en cristiano: el cambio de dirección no es el punto final de la IA, sino una redistribución del poder de negociación: la demanda crece (Cerebras subió un 19 % tras el cierre) y hay cambios en la oferta. El suelo de Nvidia lo determinarán sus resultados del 17 de noviembre.
Tres medidas:
1. Si tienes Nvidia: conserva la posición base y deshazte del apalancamiento; que los minoristas estén comprando a niveles récord es una señal contraria, así que no aumentes posiciones.
2. No persigas a AMD ni a Broadcom: tras una subida semanal del 44 %, la relación riesgo-recompensa es desfavorable. Si quieres apostar por una reevaluación, sigue la cadena de Google TPU, pero con una posición pequeña.
3. Si tienes acciones de proveedores: espera a que Kress se pronuncie sobre el gasto de capital en la conferencia de resultados y luego decide si mantienes la posición.
El Senado prepara una investigación y la probabilidad de una subida de tipos en diciembre es del 91 %. Solo hay una condición que invalidaría esta tesis: que los resultados cumplan la previsión de 108.000 millones y Kress confirme que la hoja de ruta no ha cambiado; en ese caso, la «reevaluación del poder de negociación» quedaría invalidada.
Resultados del 17 de noviembre y anuncio del sucesor.
Huang Renxun se lleva el poder de negociación; lo que queda es la demanda.
Mantén una postura defensiva con Nvidia antes de los resultados y no persigas a AMD ni a Broadcom. El 17 de noviembre se aclarará todo.
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