La escena más desconcertante de la temporada de resultados de anoche: $NBIS disparó sus resultados, pero la acción se desplomó un 21 %.
Primero, las cifras: es imposible encontrarles pegas. Los ingresos crecieron un 68 % intertrimestral, los ingresos recurrentes anualizados alcanzaron los 6.400 millones de dólares, el alquiler de GPU subió un 20 % y los anticipos de los clientes incluso pueden cubrir el 100 % del gasto de capital. Hace seis meses, unos resultados así habrían bastado para provocar una subida hasta el límite máximo permitido.
El problema está en dos puntos. Primero, el principal patrocinador, Microsoft, retrasó sus entregas hasta el segundo trimestre de 2027. Por abultada que sea la cartera de pedidos, si el dinero no llega, todo es riqueza sobre el papel. Y, para colmo, Outlook y Teams de la propia Microsoft sufrieron una caída generalizada anoche. ¿Quién no se inquietaría viendo así a su principal respaldo?
Segundo, Jensen Huang se marcha definitivamente. Según el comunicado oficial, «ya no ocupará ningún cargo». La capitalización bursátil de $NVDA cayó por primera vez en dos años por debajo de los 4 billones. Toda la cadena neocloud quedó arrastrada por la caída: tras perder un 16 %, CoreWeave volvió a desplomarse durante la sesión, y $BTC también jadeaba por debajo de los 70.000.
En pocas palabras, ahora el mercado no paga por el «crecimiento», sino por la «certidumbre». En el sector de la infraestructura de IA, el destino no está en sus propias manos, sino en el calendario de gasto de capital de los hyperscalers.
El 17 de noviembre se publican los resultados de Nvidia. Será la primera vez que el CEO interino, Kress, esté al frente, y será el día en que toda la cadena pase la inspección.
NFA DYOR
#AI #Nebius #英伟达 #美股财报 #Bitcoin
Primero, las cifras: es imposible encontrarles pegas. Los ingresos crecieron un 68 % intertrimestral, los ingresos recurrentes anualizados alcanzaron los 6.400 millones de dólares, el alquiler de GPU subió un 20 % y los anticipos de los clientes incluso pueden cubrir el 100 % del gasto de capital. Hace seis meses, unos resultados así habrían bastado para provocar una subida hasta el límite máximo permitido.
El problema está en dos puntos. Primero, el principal patrocinador, Microsoft, retrasó sus entregas hasta el segundo trimestre de 2027. Por abultada que sea la cartera de pedidos, si el dinero no llega, todo es riqueza sobre el papel. Y, para colmo, Outlook y Teams de la propia Microsoft sufrieron una caída generalizada anoche. ¿Quién no se inquietaría viendo así a su principal respaldo?
Segundo, Jensen Huang se marcha definitivamente. Según el comunicado oficial, «ya no ocupará ningún cargo». La capitalización bursátil de $NVDA cayó por primera vez en dos años por debajo de los 4 billones. Toda la cadena neocloud quedó arrastrada por la caída: tras perder un 16 %, CoreWeave volvió a desplomarse durante la sesión, y $BTC también jadeaba por debajo de los 70.000.
En pocas palabras, ahora el mercado no paga por el «crecimiento», sino por la «certidumbre». En el sector de la infraestructura de IA, el destino no está en sus propias manos, sino en el calendario de gasto de capital de los hyperscalers.
El 17 de noviembre se publican los resultados de Nvidia. Será la primera vez que el CEO interino, Kress, esté al frente, y será el día en que toda la cadena pase la inspección.
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