Después del desplome de Nvidia, los primeros en quedarse sin financiación no son las empresas de IA, sino los contratistas que construyen las casas de la IA.
CoreWeave cayó hoy un 16 % y, mientras seguía bajando, también salió a pedir dinero prestado: según se informa, planea buscar un préstamo de grado de inversión de al menos 4.000 millones de dólares, liderado por Morgan Stanley y Mitsubishi UFJ. Ojo con el término: préstamo IG, no bonos convertibles ni una ampliación de capital. Dicho de otro modo, el mercado de acciones ya no quiere hacerse cargo de la IA, así que no queda más remedio que acudir a los bancos.
Lo de Nebius, allá al lado, es aún más surrealista: sus resultados no estaban nada mal; los ingresos trimestrales crecieron un 68 % respecto al trimestre anterior, el ARR llegó a los 6.400 millones de dólares y firmó nuevos contratos por más de 12.000 millones. Y aun así, la acción se desplomó un 21 %, solo porque la entrega de capacidad de cómputo a Microsoft se retrasará hasta el segundo trimestre de 2027. Resultados disparados, acciones por los suelos. La postura del mercado es muy clara: la historia me la cuentas, pero por ahora no pongo el dinero.
Si repasamos la ruta de financiación de esta ola de infraestructura de IA: primero se quema el dinero de los accionistas y, cuando estos ya no quieren poner más, se emite deuda. Hasta Microsoft, que es de los alumnos aventajados, ya se dio la vuelta y emitió diez tramos de bonos en dólares. Ahora les toca a CoreWeave y compañía hacer cola para buscar bancos que les presten. El ritmo al que se quema el dinero no ha cambiado; lo que ha cambiado es quién paga la cuenta: de los accionistas a los acreedores.
BTC cae hacia los 71.000, el oro marca un mínimo anual de 3.868 y el mercado descuenta al 100 % una subida de tipos en diciembre. El dinero de la IA y el de las criptomonedas llevan tiempo en el mismo depósito: ambos están siendo drenados. Antes de la primera aparición de Kress en los resultados de Nvidia del 11.17, no pienso tocar ninguna criptomoneda relacionada con la narrativa de la IA.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #Criptomonedas
CoreWeave cayó hoy un 16 % y, mientras seguía bajando, también salió a pedir dinero prestado: según se informa, planea buscar un préstamo de grado de inversión de al menos 4.000 millones de dólares, liderado por Morgan Stanley y Mitsubishi UFJ. Ojo con el término: préstamo IG, no bonos convertibles ni una ampliación de capital. Dicho de otro modo, el mercado de acciones ya no quiere hacerse cargo de la IA, así que no queda más remedio que acudir a los bancos.
Lo de Nebius, allá al lado, es aún más surrealista: sus resultados no estaban nada mal; los ingresos trimestrales crecieron un 68 % respecto al trimestre anterior, el ARR llegó a los 6.400 millones de dólares y firmó nuevos contratos por más de 12.000 millones. Y aun así, la acción se desplomó un 21 %, solo porque la entrega de capacidad de cómputo a Microsoft se retrasará hasta el segundo trimestre de 2027. Resultados disparados, acciones por los suelos. La postura del mercado es muy clara: la historia me la cuentas, pero por ahora no pongo el dinero.
Si repasamos la ruta de financiación de esta ola de infraestructura de IA: primero se quema el dinero de los accionistas y, cuando estos ya no quieren poner más, se emite deuda. Hasta Microsoft, que es de los alumnos aventajados, ya se dio la vuelta y emitió diez tramos de bonos en dólares. Ahora les toca a CoreWeave y compañía hacer cola para buscar bancos que les presten. El ritmo al que se quema el dinero no ha cambiado; lo que ha cambiado es quién paga la cuenta: de los accionistas a los acreedores.
BTC cae hacia los 71.000, el oro marca un mínimo anual de 3.868 y el mercado descuenta al 100 % una subida de tipos en diciembre. El dinero de la IA y el de las criptomonedas llevan tiempo en el mismo depósito: ambos están siendo drenados. Antes de la primera aparición de Kress en los resultados de Nvidia del 11.17, no pienso tocar ninguna criptomoneda relacionada con la narrativa de la IA.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #Criptomonedas